Qual é a relação de despesas?

p Um índice de despesas é uma taxa cobrada por uma empresa de investimento para administrar os fundos dos acionistas. Empresas de investimento, como fundos mútuosFundos mútuos Um fundo mútuo é um pool de dinheiro coletado de muitos investidores com a finalidade de investir em ações, títulos, ou outros títulos. Os fundos mútuos são propriedade de um grupo de investidores e geridos por profissionais. Aprenda sobre os vários tipos de fundos, como eles trabalham, e os benefícios e compensações de investir neles muitas vezes incorrem em várias despesas operacionais ao gerenciar os fundos dos investidores, e cobram uma pequena porcentagem dos fundos administrados para cobrir as despesas.

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p Algumas das despesas incorridas pelas empresas de investimento incluem custos de publicidade, custo de gestão, custo de administraçãoSG &ASG &A inclui todas as despesas de não produção incorridas por uma empresa em um determinado período. Inclui despesas como aluguel, anúncio, marketing, taxa de administração, e custo legal. As despesas são deduzidas dos fundos do investidor, e reduz o retorno geral atribuível aos investidores.

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Custos incluídos na relação de despesas

p O número de despesas operacionais incorridas ao gerenciar os fundos dos investidores variam entre as diferentes empresas de investimento. Um fundo típico pode incorrer nas seguintes despesas:

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1. Taxa de gestão

p A comissão de gestão é paga por um investidor à sociedade gestora da carteira como compensação pela gestão de fundos em seu nome. A taxa destina-se a compensar os gestores de fundos por seu tempo e experiência na seleção de títulos de alto retorno para seus clientes e na gestão da carteira de investimentos.

p As taxas de administração constituem uma grande parte do índice de despesas e podem variar de 0,5% a 2,0%. Os investidores preferem empresas de gerenciamento de portfólio que cobram uma taxa de administração mais baixa, pois uma taxa mais alta reduz o retorno de seus investimentos.

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2. Despesas legais

p Os fundos de investimento também podem incorrer em certos custos legais na gestão de fundos de acionistas. As taxas legais são pagas aos advogados para processar a papelada relacionada aos certificados de ações, Arquivamentos da SECTipos de arquivamentos da SECA SEC dos EUA torna obrigatório para as empresas de capital aberto enviarem diferentes tipos de arquivamentos da SEC, formulários incluem 10-K, 10-Q, S-1, S-4, veja exemplos. Se você é um investidor sério ou profissional de finanças, conhecer e ser capaz de interpretar os vários tipos de arquivamentos da SEC irá ajudá-lo a tomar decisões de investimento informadas., licenças, bem como o cumprimento de vários regulamentos. Os honorários também podem ser pagos a advogados que representam a empresa quando ela está envolvida em disputas legais com reguladores, concorrentes, investidores, e outras partes interessadas. Ao contrário das taxas de gestão, as despesas legais representam uma pequena porcentagem do índice de despesas.

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3. Taxas de agente de transferência

p Essas taxas são pagas a agentes de transferência que podem ser um banco ou uma empresa fiduciária com a responsabilidade de manter os registros do investidor. Quando os clientes vendem ou compram parte ou todos os seus investimentos na empresa do portfólio, as contas do cliente precisam ser atualizadas regularmente para refletir tais mudanças.

p Os agentes de transferência têm a tarefa de lidar com essas tarefas a fim de rastrear as mudanças do dia a dia nos extratos de conta. Eles processam solicitações de compra, emitir certificados para novos proprietários, lidar com casos de certificados roubados ou perdidos, e atuar como intermediários entre os investidores do fundo e a empresa.

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5. Taxas de marketing

p As taxas de marketing são custos incorridos pelo fundo de investimento para anunciar seus produtos e serviços a acionistas em potencial com a finalidade de arrecadar mais dinheiro para investimento. Essas taxas são usadas para criar banners publicitários, imprimir e distribuir panfletos para acionistas em potencial, bem como patrocinar anúncios para o mercado-alvo.

p Quanto mais dinheiro um fundo de investimento tiver, quanto mais portfólios a empresa pode investir, e isso significa uma taxa de administração mais alta para os gestores do fundo. As taxas de marketing são adicionadas ao índice de despesas e constituem uma pequena porcentagem do índice.

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Mudanças na relação de despesas

p A proporção de despesas de uma empresa geralmente é previsível, e um fundo de investimento com alto índice de despesas provavelmente continuará operando com alto índice de despesas. Um investidor que planeja ter seus fundos administrados por um fundo mútuo pode revisar o prospecto de um fundo para encontrar seu índice médio de despesas nos últimos cinco anos.

p As despesas operacionais incorridas por um fundo são compostas por despesas fixas e variáveis ​​Custos fixos e variáveisCusto é algo que pode ser classificado de várias formas dependendo da sua natureza. Um dos métodos mais populares é a classificação de acordo, que são calculados como uma porcentagem fixa dos ativos do fundo. Isso significa que as despesas se comportam como despesas variáveis, uma vez que o total das despesas dependerá do total de ativos sob gestão em um determinado momento.

p Por exemplo, Suponha que um fundo cobra uma taxa de administração de 1% do total de ativos sob gestão. Isso significa que o fundo cobrará uma taxa constante de 1%, independentemente de quaisquer aumentos no total de ativos sob gestão. Se os ativos totais do fundo chegassem a $ 30, 000, 000 em 2017, e então aumentou para $ 35, 000, 000 em 2018, a taxa de administração cobrada será igual a $ 300, 000 e $ 350, 000, respectivamente. De forma similar, um custo fixo, como aluguel, varia em porcentagem, dependendo do total de ativos sob gestão em diferentes períodos.

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Fundos de índice vs. fundos geridos ativamente

p Os fundos de índice e os fundos administrados ativamente cobram taxas de despesas diferentes devido à diferença em seus modos de operação. Os fundos de índice são fundos administrados de forma passiva, e isso significa que o gestor do fundo está apenas rastreando as carteiras com o índice de referência do fundo. Os fundos geridos de forma passiva não requerem uma equipe de gestão ativa, o que significa que a relação de despesas pode ser mantida no lado inferior. Os fundos de índice passivos cobram uma taxa média de despesas de 0,2% ou menos.

p Por outro lado, fundos gerenciados ativamente empregam analistas e equipes de pesquisa para identificar e analisar os investimentos potenciais que oferecem um maior retorno. Os fundos gerenciados ativamente muitas vezes incorrem em altos custos operacionais, e os custos são repassados ​​aos acionistas na forma de índices de despesas. O índice médio para fundos administrados ativamente varia de 0,5% a 1,0%

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Mais recursos

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• Valor do ativo líquido Valor do ativo líquido O valor do ativo líquido (NAV) é definido como o valor dos ativos de um fundo menos o valor de seus passivos. O termo "valor patrimonial líquido" é comumente usado em relação a fundos mútuos e é usado para determinar o valor dos ativos mantidos. De acordo com a SEC, fundos mútuos e fundos de investimento unitários (UITs) são necessários para calcular seu NAV
• Gestão de patrimônio privadoO gerenciamento de patrimônio privado é uma prática de investimento que envolve planejamento financeiro, gestão tributária, proteção de ativos e outros serviços financeiros para indivíduos de alto patrimônio líquido (HNWI) ou investidores credenciados. Gestores de patrimônio privado criam uma relação de trabalho próxima com clientes ricos para ajudar a construir um portfólio que atinja os objetivos financeiros do cliente.
• Taxa de retenção Uma taxa de retenção é um custo inicial pago por um indivíduo pelos serviços de um consultor, consultor, advogado, trabalhador autonomo, ou outro profissional.
• Taxa de serviço Taxa de serviço Uma taxa de serviço, também chamada de taxa de serviço, refere-se a uma taxa cobrada para pagar por serviços relacionados a um produto ou serviço que está sendo adquirido.