O que é um índice de despesas?

Se você investigou, é provável que tenha se deparado com o termo “índice de despesas”. Embora você possa estar familiarizado com o termo, é uma boa ideia entender completamente como isso pode afetar seu dinheiro.

Ao investir dinheiro, o objetivo é maximizar o retorno de todos os seus investimentos. Isso significa tentar encontrar investimentos que tenham notavelmente os melhores retornos. Mas você também deve considerar quanto isso custará investir em um determinado veículo financeiro antes de avançar. Em outras palavras, procure investimentos que ofereçam índices de despesas menores ou médios.

Aqui está uma olhada em como os índices de despesas são calculados, por que eles são importantes e como identificar um bom índice de despesas quando você vê um.

Como funcionam os índices de despesas?

Um índice de despesas é uma taxa que você paga todos os anos quando investe em um fundo mútuo, fundo negociado em bolsa (ETF) ou fundo de índice. Esses baldes de títulos permitem que você possua muitos ativos diferentes com apenas um único investimento. Eles podem ser investimentos valiosos de longo prazo, mas o que você pode não perceber é que, a cada ano, uma porcentagem de seus ganhos de investimento é destinada às taxas de proporção de despesas.

Os rácios de despesas são expressos em percentagens e representam a parte do seu investimento total que é deduzida anualmente para ajudar a pagar a gestão e administração do fundo. Um índice de despesas está vinculado a um valor, por exemplo, um fundo pode cobrar um índice de despesas de 0,40%, o que significa que você pagará $ 40 por ano para cada $ 10.000 investidos no fundo.

Pense em um índice de despesas como a taxa de administração paga à empresa do fundo para dar a você a capacidade de investir no fundo. Você também pode ver essas taxas listadas como “despesas operacionais anuais do fundo”, mas “índice de despesas” é um termo abrangente que pode incluir várias taxas diferentes, incluindo:

• Taxas de gerenciamento de portfólio
• Taxas de marketing
• Taxas administrativas e de manutenção
• Distribuição ou transferência de taxas de ativos 
• Taxas de despesas legais e contábeis

Proporção de Despesa Bruta vs. Proporção de Despesa Líquida

Você pode ver frequentemente referências de “índice de despesas brutas” e “índice de despesas líquidas” ao investir. Às vezes, as empresas de fundos oferecem incentivos para atrair novos investidores por meio de isenções de taxas e reembolsos. Essa é uma das principais diferenças entre os índices de despesas brutas e líquidas. Vamos olhar mais de perto:

• Proporção de despesas brutas: O índice de despesas brutas é a porcentagem cobrada de um investidor sem isenções de taxas e reembolsos. (Geralmente, você não precisa se preocupar com esse número se houver um índice de despesas líquidas.)
• Relação de despesas líquidas: O índice de despesas líquidas é o custo real que você pagará como investidor para manter ações do fundo depois de receber o benefício de isenções de taxas e reembolsos.

Em outras palavras, o índice de despesas líquidas é o que os investidores realmente pagam pelo acesso a um fundo, e o índice de despesas brutas é o que eles podem ter que pagar pelo acesso ao fundo se coisas como reembolsos promocionais forem descontinuados ou retirados.

Tipos de índices de despesas

Os índices de despesas podem parecer diferentes dependendo do veículo de investimento que você escolher. Um dos fatores mais importantes que afetam o índice de despesas de um fundo é se ele é gerenciado ativa ou passivamente.

Um fundo gerido ativamente tem um gestor de fundo que rotineiramente compra e vende ativos com o objetivo de vencer o mercado de ações. Um fundo gerenciado passivamente, por outro lado, geralmente acompanha o desempenho de um determinado índice ou seção do mercado de ações, mas não exige tanto trabalho da empresa do fundo.

O que é um índice de despesas de um fundo mútuo?

Um fundo mútuo é um tipo de investimento que coleta dinheiro de investidores para comprar ações, títulos e outros ativos. Um fundo mútuo cria uma carteira mais diversificada do que o investidor médio seria capaz por conta própria. Como os fundos mútuos investem em muitas empresas diferentes, eles podem oferecer um risco menor aos investidores.

Se um fundo mútuo é gerenciado ativamente (o que geralmente é), pode envolver mais estratégias de investimento de alto custo e, portanto, ter um índice de despesas mais alto. É raro ver uma proporção superior a 2,50%, e a média do setor é de cerca de 0,50%.

O que é um índice de despesas de ETF?

Um fundo negociado em bolsa (ETF) é uma coleção de títulos, como ações ou títulos, que dá a um investidor acesso a diferentes mercados. Embora isso possa soar como um fundo mútuo, uma grande diferença é que os ETFs são negociados em uma bolsa de valores e os fundos mútuos são negociados apenas uma vez por dia após o fechamento do mercado de ações.

A maioria dos ETFs é gerenciada passivamente, portanto, seus índices de despesas tendem a ser mais baixos do que a maioria dos fundos mútuos. Como os ETFs estão simplesmente rastreando um índice de referência, não há necessidade de um gestor de fundos realizar pesquisas e fazer negócios. Uma vez que essas atividades onerosas são removidas, a despesa de operação do fundo é menor. Os índices de despesas para ETFs tendem a ser mais baixos do que os de fundos mútuos, e as taxas podem começar em apenas 0,05%.

O que é um índice de despesas de um fundo de índice?

Os fundos de índice são fundos geridos de forma passiva, normalmente com baixos rácios de despesas. Os fundos de índice são diversificados e trabalham para rastrear uma seção específica do mercado ou mesmo o mercado de ações como um todo, como o Dow Jones Industrial Average ou o S&P 500.

Os fundos geridos passivamente não requerem uma equipa de gestão ativa, o que significa que o rácio de despesas pode ser mantido no lado inferior. Então, do lado das despesas, elas naturalmente são muito mais baixas. Você pode encontrar vários fundos de índice gerenciados passivamente que cobram taxas de despesas abaixo de 0,05%.

O que é uma boa relação de despesas?

Os índices de despesas variam entre fundos e investimentos. Novamente, um dos fatores mais importantes que afetam o índice de despesas de um fundo é se ele é gerenciado ativa ou passivamente. Ao considerar os índices de despesas em fundos mútuos, ETFs e fundos de índice, é útil usar índices médios de despesas como referência para ter uma ideia se um índice de despesas específico é visto como “bom”.

O índice de despesas médias ponderadas por ativos em 2021 para um fundo mútuo gerenciado ativamente foi de 0,68%, de acordo com o Investment Company Institute, que sofreu um declínio substancial nos últimos 25 anos. Uma boa regra a seguir é que qualquer coisa abaixo de 0,2% é considerada uma taxa de baixo índice de despesas, e qualquer coisa acima de 1% é considerada alta.

Como é calculado um índice de despesas?

Você pode calcular um índice de despesas, mas geralmente é fornecido pelas próprias empresas de fundos. O que você deve calcular com base no índice de despesas de um fundo é quanto dinheiro você pagará ao fundo a cada ano. É um bom hábito ter – desta forma você sempre saberá quanto dinheiro você realmente ganhará com seus investimentos.

Fórmula do índice de despesas 

Embora os investidores individuais normalmente não precisem calcular um índice de despesas, é útil saber como isso é feito. Para calcular um índice de despesas, basta dividir as despesas totais do fundo (normalmente fornecidas a você) pelo valor em dólar do seu investimento para descobrir sua taxa anual total. Aqui está um exemplo usando a equação:

Total de Despesas do Fundo/Total de Ativos do Fundo sob Gestão =Índice de Despesas

Por exemplo, se o valor do seu investimento em um fundo for de US$ 1.000 e o índice de despesas do fundo for de 1,5%, você pagará US$ 15 por ano como taxa.

US$ 15 / US$ 1.000 =0,015 ou 1,5%

Novamente, você normalmente não será encarregado de calcular os índices de despesas, pois eles normalmente estão listados na documentação do fundo ou na ficha técnica.

Perguntas frequentes

Como os índices de despesas são pagos?

Os índices de despesas são pagos todos os anos por investidores individuais às empresas do fundo, mas os investidores não precisam fazer nada para fazer esses pagamentos. Eles são automaticamente retirados do saldo de cada investidor. Quando esse dinheiro é deduzido depende do fundo, mas se for deduzido diariamente, semanalmente ou mensalmente, ainda sai na mesma porcentagem a cada vez.

O que é uma taxa de despesas cara?

De acordo com especialistas, geralmente qualquer coisa abaixo de 1% é considerada uma taxa de despesa baixa, e qualquer coisa acima disso é vista como alta. E lembre-se, quanto maior o índice de despesas, menores serão seus retornos. Antes de investir, sempre verifique as taxas e veja se o fundo é gerenciado ativa ou passivamente, pois isso afetará a relação de despesas no final.

Como posso encontrar o índice de despesas de um fundo?

Para encontrar o rácio de despesas do seu fundo, consulte a respetiva ficha técnica ou declaração de investimento. Você também pode encontrar a taxa de despesas dos seus fundos verificando recursos de investimento, como Morningstar, Kiplinger ou o site da Securities and Exchange Commission (SEC).

Posso evitar completamente os índices de despesas?

A resposta curta é não. Qualquer fundo em que você investir terá despesas operacionais, então você não pode evitá-las. Mas, não deixe isso te assustar. Se você procurar fundos com custos relativamente baixos associados a eles, poderá economizar mais dinheiro a longo prazo.

Considerações finais:uma proporção de despesas realmente importa?

Aprender sobre as taxas associadas a qualquer coisa relacionada às suas finanças é essencial, especialmente quando se trata de investir. As taxas de investimento podem se acumular e consumir seus retornos, e se você estiver se concentrando em contribuições de longo prazo, como aposentadoria, os índices de despesas podem custar uma grande parte da mudança.

Lembre-se, mesmo uma pequena diferença no índice de despesas de um fundo pode resultar em muito mais taxas pagas ou economizadas ao longo do tempo. Se você não tiver certeza sobre quais taxas serão cobradas ao investir, pergunte à empresa do fundo. Ao planejar seus investimentos, escolha o fundo que faz mais sentido para suas finanças e cronograma, além de considerar os índices de despesas para ajudar a alcançar seus objetivos.