O que os investidores de varejo devem fazer com uma quebra no mercado de valores médios e pequenos?

Na última semana, recebemos muitas consultas de investidores em busca de conselhos sobre a abordagem que deve ser adotada, dada a volatilidade significativa observada no mercado, particularmente no segmento de média e pequena capitalização.

Embora o S&P BSE Sensex tenha permanecido razoavelmente estável em 2018, o índice de capitalização média e baixa foi corrigido significativamente com um declínio acentuado tanto no índice S&P BSE Mid Cap quanto no S&P BSE Small Cap Index.

Isso levantou muitas preocupações em um nível mais amplo, como por que as empresas de pequena e média capitalização estão caindo e se faz sentido para os investidores de varejo evitar completamente o segmento.

Neste blog, procuramos discutir o que um investidor de varejo deve fazer com o crash no segmento de pequena e média capitalização.

Por que as pequenas e médias capitalizações estão caindo?

Embora 2017 tenha sido um ano de grande sucesso para as ações indianas, 2018 permaneceu volátil até agora.

2018 começou bem, com o mercado se movendo para o norte, mas logo a partir de meados de janeiro, uma reversão de tendência foi observada. Uma reversão de tendência que começou em meados de janeiro continuou até março de 2018, tudo graças ao Orçamento e ao aumento dos preços do petróleo bruto.

O mercado começou a se estabilizar um pouco a partir de abril. A guerra comercial entre os EUA e a China, juntamente com as eleições de Karnataka, jogou o spoiler posteriormente e o mercado começou a se corrigir ainda mais.

Durante esta volatilidade, segmentos de tampa pequena e tampa média enfrentaram o impacto máximo. O gráfico abaixo mostra como o Nifty foi corrigido durante o ano, principalmente durante o último mês.

A teoria por trás da queda das pequenas e médias capitalizações

Uma das teorias diz que o realinhamento dos esquemas de fundos mútuos seguindo a ordem de reclassificação do SEBI teve influência sobre as ações, enquanto outra afirma que, com o final do ano financeiro, operadores começaram a vender ações para equilibrar seus livros.

Similarmente, especula-se também que alguns credores começaram a vender ações prometidas, o que desencadeou a queda, enquanto muitos consideram que a corrida de alta foi conduzida por operadores que selecionaram seletivamente empresas de pequeno e médio porte para influenciar os preços.

Por último, muitos disseram que as avaliações de muitas ações estavam adiantadas e, com a decepção de lucros em alguns casos, começaram a prejudicar as perspectivas da cesta depois de uma corrida secular.

Para o segmento de pequena e média capitalização, em particular, não leva tempo para acompanhar a corrida do touro em comparação com a grande capitalização.

Similarmente, o segmento está mais vulnerável reagindo fortemente quando as perspectivas da economia começam a se deteriorar.

Acreditamos que o segmento de pequena e média capitalização está oficialmente em baixa e os investidores de varejo estão lutando para entender qual deve ser a abordagem durante este tempo. Não vemos qualquer trégua logo, apesar do fato de que os fundamentos continuam atraentes.

O que os investidores devem fazer?

Acreditamos que é fundamental que os investidores revejam sua estratégia de investimento e os fundos que detêm.

Para investidores que investiram com uma perspectiva de longo prazo, faz sentido voltar à prancheta e ver se sua tese original ainda é verdadeira.

Se a tese de investimento for verdadeira, esta correção de mercado deve ser aproveitada como uma oportunidade para adicionar à posição existente com o objetivo de calcular a média do custo de aquisição. Pelo contrário, se o investimento fosse mais especulativo, deveria-se sair dele.

Acreditamos que os fundos mútuos que investem em ações de capitalização média e baixa seguem principalmente a abordagem ascendente. Desta perspectiva, a recente liquidação pode realmente fornecer oportunidades decentes para adicionar.

Embora, um investidor precisa ser muito seletivo e uma análise adequada deve ser feita antes de adotar qualquer abordagem de adição. Você pode explorar o explorador de fundos da Groww para realizar sua devida diligência.

O que acontece com a abordagem de longo prazo?

Tendo adotado esse método de devida diligência, deixe-nos ver o que acontece quando você investe em fundos de pequena / média capitalização de uma perspectiva de longo prazo.

O gráfico a seguir mostra o desempenho do índice BSE Mid Small Cap no período de 3 anos, desde janeiro de 2015.

Embora tenha havido vários eventos de volatilidade, o mercado pode se recuperar para níveis mais elevados do que as máximas anteriores, sinalizando que o investidor deve manter seu investimento por um prazo realmente longo para que o investimento passe por ciclos de negócios completos.

Última chamada

Acreditamos que um investidor deve manter seus investimentos e tal volatilidade não deve reduzir sua fé. Se você tiver alguma dúvida a respeito de seus investimentos, sinta-se à vontade para nos escrever e teremos o maior prazer em auxiliá-lo em seu planejamento financeiro.

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