O Índice de Sharpe:Visão do Desempenho Ajustado ao Risco

o Razão de Sharpe é nomeado em homenagem a William Forsyth Sharpe, vencedor do Prêmio Nobel de Economia. Ele desenvolveu uma fórmula para estimar o valor relativo de uma ação com base em seu risco e recompensa. Os principais aspectos da fórmula são o retorno do ativo, retorno sem risco e o desvio padrão do ativo. Esses são conceitos complicados para um investidor iniciante, mas eles podem fornecer uma visão sobre a viabilidade do lucro na compra de ações, se usados ​​corretamente na fórmula do índice de Sharpe.

A fórmula

Basicamente, a fórmula encontra a diferença entre o retorno do ativo e a taxa de retorno livre de risco ou outro benchmark. Depois que essa diferença for encontrada, é dividido pelo desvio padrão do retorno do ativo para determinar o índice de Sharpe. Isso é expresso matematicamente da seguinte maneira:

S =(R - Rf) / O

S é a proporção de Sharpe. R é o retorno do ativo. Rf é o retorno de referência, que geralmente é a taxa de retorno sem risco. O é o desvio padrão. Para que a fórmula seja precisa, esses dados subjacentes devem ser precisos. Vocês, como investidor, provavelmente não saberá este tipo de informação sobre um estoque, mas a firma financeira que assessora você analisará as ações de acordo com esses números, e você pode perguntar sobre o índice de Sharpe no estoque.

Benefícios do Sharpe Ratio

Todo investimento é um cálculo de risco versus recompensa. Investimentos de recompensa mais alta tendem a ser mais arriscados. Contudo, se o risco for desproporcionalmente maior do que a recompensa potencial, então não vale a pena correr o risco. O índice de Sharpe tenta medir esse fato. Quanto vale o risco da recompensa? Seria mais sensato simplesmente manter uma ação menos arriscada com uma variação menor de recompensa porque as duas pontas estão mais alinhadas? De um modo geral, os investidores são aconselhados a comprar ações com o maior índice de Sharpe, ou recompensa potencial com base no risco, acessível.

Índice de Sharpe em investimentos em fundos mútuos

Quando você investe em diversão mútua, você está se juntando a um grupo de investidores que entram coletivamente em um pool de risco. Ao formar um pool de investimento maior, você pode ganhar exposição a ações de maior risco e maior recompensa. Em última análise, no entanto, você deve estar procurando abrir a chance de investir em ações com um índice de Sharpe mais alto. Os fundos mútuos muitas vezes não estão sujeitos às mesmas diretrizes dos investidores individuais, para que você possa potencialmente desbloquear oportunidades de investimento em ações com maior proporção de Sharpe.

Deficiências do Índice de Sharpe

Esta fórmula só é precisa se os dados subjacentes forem precisos. Nos últimos anos, muitos questionaram se a fórmula pode contabilizar com precisão o risco em um mercado em declínio ou irregular. Uma crítica é que a fórmula se baseia no desvio padrão. Quando um mercado está muito instável, um desvio padrão pode ser inclinado em uma direção ou outra devido a uma oscilação excepcionalmente alta ou baixa. Em última análise, a questão é se confiar apenas no índice de Sharpe é uma estratégia de investimento viável. Embora possa ser um indicador útil da lucratividade de uma ação, pode não ser o único fator que vale a pena investigar.