O que são índices de análise de crédito?

Índices de análise de créditoRácios financeirosRácios financeiros são criados com a utilização de valores numéricos retirados das demonstrações financeiras para obter informações significativas sobre uma empresa, são ferramentas que auxiliam o processo de análise de crédito. Esses índices ajudam analistas e investidores a determinar se pessoas físicas ou jurídicas são capazes de cumprir obrigações financeiras. A análise de crédito envolve aspectos qualitativos e quantitativos. Os índices cobrem a parte quantitativa da análise. As proporções principais podem ser divididas em quatro grupos:(1) Rentabilidade; (2) LeverageLeverageLadise é uma estratégia que as empresas usam para aumentar os ativos, fluxos de caixa, e retorna, embora também possa aumentar as perdas. Existem dois tipos principais de alavancagem; (3) Taxa de cobertura A Taxa de cobertura é usada para medir a capacidade de uma empresa de pagar suas obrigações financeiras. Um índice mais alto indica uma maior capacidade de cumprir as obrigações; (4) LiquidezLiquidez Nos mercados financeiros, a liquidez refere-se à rapidez com que um investimento pode ser vendido sem afetar negativamente seu preço. Quanto mais líquido for um investimento, mais rapidamente ele pode ser vendido (e vice-versa), e mais fácil é vendê-lo pelo valor justo. Todo o resto sendo igual, ativos mais líquidos negociados com prêmio e ativos ilíquidos negociados com desconto. Para saber mais, confira o programa de certificação de analista de crédito da CFI, página do programa - CBCAGet, a certificação CBCA ™ da CFI e torne-se um analista de banco comercial e de crédito. Inscreva-se e progrida sua carreira com nossos programas e cursos de certificação.

Índices de lucratividade

Como o nome sugere, índices de lucratividade Índices de lucratividade Os índices de lucratividade são métricas financeiras usadas por analistas e investidores para medir e avaliar a capacidade de uma empresa de gerar receita (lucro) em relação à receita, ativos do balanço, custos operacionais, e patrimônio líquido durante um determinado período de tempo. Eles mostram o quão bem uma empresa utiliza seus ativos para produzir medida de lucro a capacidade da empresa de gerar lucro em relação à receita, ativos do balanço, e patrimônio líquido. Isso é importante para os investidores, pois eles podem usá-lo para ajudar a projetar se os preços das ações Preço das açõesO termo preço das ações se refere ao preço atual pelo qual uma ação está sendo negociada no mercado. Cada empresa de capital aberto, quando é provável que suas ações se valorizem. Eles também ajudam os credores a determinar a taxa de crescimento das corporações e sua capacidade de pagar os empréstimos. Empréstimo de empréstimo é uma soma de dinheiro que um ou mais indivíduos ou empresas tomam emprestado de bancos ou outras instituições financeiras para gerenciar financeiramente eventos planejados ou não planejados. Ao fazer isso, o mutuário contrai uma dívida, que ele tem que pagar com juros e dentro de um determinado período de tempo.

Os índices de lucratividade são divididos em índices de margem e índices de retorno.

As proporções de margem incluem:

• Lucro bruto Lucro bruto Lucro bruto é o lucro direto que sobra após a dedução do custo das mercadorias vendidas, ou custo de vendas, da receita de vendas. É usado para calcular a margem de lucro bruto. margem
• Margem EBITDAEBITDAmargemEBITDA =EBITDA / Receita. É um índice de lucratividade que mede os ganhos que uma empresa está gerando antes dos impostos, interesse, depreciação, e amortização. Este guia tem exemplos e um modelo para download
• Margem de lucro operacional Margem de lucro operacional A margem de lucro operacional é uma relação de rentabilidade ou desempenho que reflete a porcentagem de lucro que uma empresa produz a partir de suas operações, antes de subtrair impostos e taxas de juros. É calculado dividindo o lucro operacional pela receita total e expresso como uma porcentagem.

As taxas de retorno incluem

• Retorno sobre ativosReturn on Assets &ROA FormulaROA Formula. O Retorno sobre Ativos (ROA) é um tipo de métrica de retorno sobre o investimento (ROI) que mede a lucratividade de uma empresa em relação ao total de seus ativos.
• Rácio de retorno ajustado ao riscoRácios de retorno ajustado ao riscoHá uma série de rácios de retorno ajustados ao risco que ajudam os investidores a avaliar os investimentos existentes ou potenciais. As proporções podem ser mais úteis
• Retorno sobre o patrimônio líquidoRetorno sobre o patrimônio líquido (ROE) O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) é uma medida da lucratividade de uma empresa que considera o retorno anual de uma empresa (lucro líquido) dividido pelo valor de seu patrimônio líquido total (ou seja, 12%). O ROE combina a demonstração de resultados e o balanço patrimonial quando o lucro líquido ou lucro é comparado ao patrimônio líquido.

Margens mais altas e índices de retorno são uma indicação de que uma empresa tem uma capacidade maior de pagar dívidas.

Rácios de alavancagem

Índices de alavancagemRácios de alavancagem Um índice de alavancagem indica o nível de dívida contraída por uma entidade empresarial contra várias outras contas em seu balanço patrimonial, declaração de renda, ou demonstração de fluxo de caixa. O modelo do Excel compara o nível de dívida com outras contas em um balanço patrimonial, declaração de renda, ou demonstração de fluxo de caixa. Eles ajudam os analistas de crédito a avaliar a capacidade de uma empresa de pagar suas dívidas.

Os índices de alavancagem comuns incluem:

• Índice dívida / ativosRácio dívida / ativosO Índice dívida / ativos é um índice de alavancagem que ajuda a quantificar o grau em que as operações de uma empresa são financiadas por dívida. Em muitos casos, um alto índice de alavancagem também é indicativo de um maior grau de risco financeiro. Isso ocorre porque uma empresa altamente alavancada enfrenta uma chance maior de inadimplência em seus empréstimos.
• Rácio ativo / patrimônio líquido
• Rácio dívida / capital Rácio dívida / capital próprio O rácio dívida / capital próprio é um rácio de alavancagem que calcula o valor da dívida total e passivos financeiros em relação ao capital total do acionista.
• Rácio dívida / capital

Para índices de alavancagem, um índice de alavancagem mais baixo indica menos alavancagem. Por exemplo, se a dívidaDebtDebt for o dinheiro emprestado por uma parte de outra para atender a uma necessidade financeira que, de outra forma, não pode ser satisfeita imediatamente. Muitas organizações usam dívidas para adquirir bens e serviços que não conseguem pagar com dinheiro. a proporção de ativos é de 0,1, isso significa que a dívida financia 10% dos ativos e o patrimônio líquido os 90% restantes. Um índice de alavancagem mais baixo significa menos ativos ou capital financiado por dívida. Bancos ou credores como este, pois indica menos risco existente.

Exemplo

Imagine se você estivesse emprestando $ 100 a alguém. Você prefere emprestar a uma pessoa que já deve $ 1000 a outra pessoa ou a alguém que deve $ 100, dado que ambos ganham a mesma quantia de dinheiro? É provável que você escolha a pessoa que deve apenas US $ 100, já que eles têm menos dívidas existentes e mais renda disponível para pagar de volta.

Índices de Análise de Crédito de Cobertura

Índices de coberturaRácio de coberturaA Índice de cobertura é usado para medir a capacidade de uma empresa de pagar suas obrigações financeiras. Um índice mais alto indica uma maior capacidade de cumprir obrigações mede a cobertura de que incomeIncomeIncome se refere ao dinheiro que é ganho por um indivíduo por fornecer um serviço ou como uma troca pelo fornecimento de um produto. A renda obtida por um indivíduo é usada para financiar suas despesas do dia-a-dia, bem como investimentos em fundos. Alguns dos tipos de renda mais comuns incluem salários, receita do trabalho autônomo, comissões, e bônus., dinheiro, ou ativos prevêem dívidas ou despesas com juros Despesas com juros As despesas com juros surgem de uma empresa que financia por meio de dívidas ou arrendamento mercantil. Os juros são encontrados na demonstração de resultados, mas também pode. Quanto maior a taxa de cobertura, maior a capacidade de uma empresa de cumprir suas obrigações financeiras.

As taxas de cobertura incluem:

• Índice de cobertura de jurosInterest Coverage RatioInterest Coverage Ratio (ICR) é um índice financeiro usado para determinar a capacidade de uma empresa de pagar os juros de sua dívida pendente.
• Índice de cobertura do serviço da dívida Índice de cobertura do serviço da dívida O Índice de cobertura do serviço da dívida (DSCR) mede a capacidade de uma empresa de usar sua receita operacional para pagar todas as suas obrigações de dívida, incluindo reembolso de principal e juros sobre dívidas de curto e longo prazo.
• Taxa de cobertura de caixa
• Taxa de cobertura de ativos

Exemplo

Um banco está decidindo se vai emprestar dinheiro à Empresa A, que tem um índice de cobertura do serviço da dívida de 10, ou à Empresa B, que tem um índice de serviço da dívida de 5. A empresa A é a melhor escolha, pois o índice sugere que a receita operacional desta empresa pode cobrir seus dívida total pendente 10 vezes. Isso é mais do que a Empresa B, que só pode cobrir sua dívida 5 vezes.

Rácios de liquidez

LiquidezLiquidez Nos mercados financeiros, a liquidez refere-se à rapidez com que um investimento pode ser vendido sem afetar negativamente seu preço. Quanto mais líquido for um investimento, mais rapidamente ele pode ser vendido (e vice-versa), e mais fácil é vendê-lo pelo valor justo. Todo o resto sendo igual, ativos mais líquidos são negociados com prêmio e ativos ilíquidos são negociados com desconto. os índices indicam a capacidade das empresas de converter ativos em dinheiro. Em termos de análise de crédito, os índices mostram a capacidade de um mutuário de pagar a dívida atual; Dívida atual Em um balanço patrimonial, a dívida atual é a dívida a pagar no prazo de um ano (12 meses) ou menos. Ele está listado como um passivo atual e parte de. Índices de liquidez mais altos sugerem que uma empresa é mais líquida e pode, Portanto, pagar mais facilmente dívidas pendentes.

Os índices de liquidez incluem:

• Razão correnteFórmula da relação atualA fórmula da relação atual é =Ativo Circulante / Passivo Circulante. A proporção atual, também conhecido como índice de capital de giro, mede a capacidade de uma empresa de cumprir suas obrigações de curto prazo que vencem em um ano. O índice considera o peso do ativo circulante total em relação ao passivo circulante total. Indica a saúde financeira de uma empresa
• Quick ratioQuick RatioThe Quick Ratio, também conhecido como teste de ácido, mede a capacidade de uma empresa de pagar seus passivos de curto prazo com ativos prontamente conversíveis em dinheiro
• Rácio de caixaRácio de dinheiro O rácio de dinheiro, às vezes referido como o índice de ativos de caixa, é uma métrica de liquidez que indica a capacidade de uma empresa de pagar obrigações de dívida de curto prazo com seu caixa e equivalentes de caixa. Em comparação com outros índices de liquidez, como o índice atual e índice de liquidez, a relação de caixa é mais rígida, medida mais conservadora
• Capital de giroFórmula do capital de giroA fórmula do capital de giro nos diz os ativos líquidos de curto prazo disponíveis após os passivos de curto prazo terem sido pagos.

Exemplo

O índice de liquidez imediata é o ativo circulante de uma empresa, menos estoque e despesas pré-pagas, dividido pelo passivo circulanteCorrente passivoCorrente passivos são obrigações financeiras de uma entidade empresarial que são devidos e pagáveis ​​dentro de um ano. Uma empresa mostra isso no. Uma pessoa está decidindo se deseja investir em duas empresas que são muito semelhantes, exceto que a empresa A tem um índice de liquidez imediata de 10 e a outra tem um índice de 5. A empresa A é uma escolha melhor, como um rácio de 10 sugere que a empresa tem ativos líquidos suficientes para cobrir os passivos futuros 10 vezes mais.

Recursos adicionais

Obrigado por ler o artigo da CFI sobre índices de análise de crédito. CFI é o fornecedor global oficial da página do programa Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA) ™ - CBCAGet Certificação CBCA ™ da CFI e torna-se um Commercial Banking &Credit Analyst. Inscreva-se e progrida em sua carreira com nossos programas e cursos de certificação. programa projetado para ajudá-lo a subir na hierarquia como analista de crédito.

Para continuar aprendendo e progredindo em sua carreira, recomendamos os seguintes recursos CFI:

• Análise de créditoCredit AnalysisCredit analysis ajuda a determinar a capacidade de uma empresa ou pessoa de pagar suas obrigações de dívida. Ele determina o risco de crédito ou risco de inadimplência de um mutuário potencial.
• Análise de índiceAnálise de índiceA análise de índice refere-se à análise de várias informações financeiras nas demonstrações financeiras de uma empresa. Eles são usados ​​principalmente por analistas externos para determinar vários aspectos de um negócio, como sua lucratividade, liquidez, e solvência.
• Descrição do trabalho do analista de crédito Descrição do trabalho do analista de crédito Esta descrição do trabalho do analista de crédito descreve as principais habilidades, experiência, e educação para a posição. Um analista de crédito precisa avaliar o
• Credit ScoreCredit ScoreA pontuação de crédito é um número representativo da posição financeira e de crédito de um indivíduo e da capacidade de obter assistência financeira de credores. Os credores usam a pontuação de crédito para avaliar a qualificação de um mutuário em potencial para um empréstimo e os termos específicos do empréstimo.