O que são taxas de atividade?

p Índices de atividade são métricas financeiras usadas para avaliar a eficiência das operações de uma empresa. O termo pode incluir vários índices que podem se aplicar à eficiência com que uma empresa está empregando seu capital ou ativos.

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p Os índices de atividade são úteis para comparar como o desempenho de uma empresa está tendendo ao longo do tempo em uma análise de declaração horizontal ou como o desempenho de uma empresa se compara a seus pares em análises comparáveis ​​de empresas. Análise de empresas comparáveis ​​Este guia mostra passo a passo como construir análises comparáveis ​​de empresas (" Comps ") e inclui um modelo gratuito e muitos exemplos. Eles também são conhecidos como índices de rotatividade ou índices de eficiência operacional.

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Categorias de taxas de atividade

p As taxas de atividade são classificadas em três categorias principais:

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1. Capital de giro

p Capital de giro, também conhecido como capital operacional, é o excesso dos ativos circulantes; Ativos circulantes; Ativos circulantes são todos os ativos que uma empresa espera converter em caixa no prazo de um ano. Eles são comumente usados ​​para medir a liquidez de um passivo circulante. Uma empresa mostra isso no. O nível de capital de giro fornece uma visão sobre a capacidade de uma empresa de cumprir os passivos correntes conforme eles vencem. Alcançar um capital de giro positivo é essencial; no entanto, o capital de giro não deve ser muito grande para não empatar capital que pode ser usado em outro lugar.

p Existem três componentes principais do capital de giro:

1. Recebíveis
2. Inventário
3. Pagáveis

p As três contas são úteis para determinar o ciclo de conversão de caixaCiclo de conversão de caixaO Ciclo de conversão de caixa (CCC) é uma métrica que mostra a quantidade de tempo que uma empresa leva para converter seus investimentos em estoque em dinheiro. A fórmula do ciclo de conversão de dinheiro mede a quantidade de tempo, em dias, é preciso que uma empresa transforme seus insumos de recursos em dinheiro. Fórmula, uma métrica importante que mede o tempo em dias em que uma empresa pode converter seu estoque em dinheiro.

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Recebíveis

p O giro de contas a receber mede a eficiência com que uma empresa é capaz de gerenciar suas vendas a crédito e converter suas contas a receber em dinheiro.

p Rotatividade de Recebíveis =Receita / Média de Recebíveis

p Um alto giro de recebíveis sinaliza que uma empresa é capaz de converter seus recebíveis em dinheiro muito rapidamente, enquanto um baixo giro de contas a receber sinaliza que uma empresa não é capaz de converter suas contas a receber tão rápido quanto deveria.

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p O número de dias de vendas pendentes (DSO) mede o número de dias necessários para converter vendas a crédito em dinheiro.

p Dias de vendas pendentes =número de dias no período / giro de contas a receber

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Inventário

p O giro de estoque mede a eficiência com que uma empresa é capaz de gerenciar seu estoque.

p Giro de Estoque =Custo dos Produtos Vendidos / Estoque Médio

p Uma baixa taxa de giro de estoque é um sinal de que o estoque está se movendo muito lentamente e está prendendo capital. Por outro lado, uma empresa com uma alta taxa de giro de estoque pode estar movimentando estoque em um ritmo rápido; Contudo, se o giro do estoque for muito alto, pode levar à escassez e vendas perdidas.

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p Dias de estoque disponível (DOH) mede o número de dias que leva para vender o saldo do estoque.

p Dias de estoque disponível =Número de dias no período / Giro de estoque

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Pagáveis

p O giro de contas a pagar mede a rapidez com que uma empresa está pagando suas contas a pagar aos credores.

p Rotatividade de contas a pagar =Custo das mercadorias vendidas / Média de contas a pagar

p Uma baixa rotatividade de contas a pagar pode indicar termos de crédito brandos ou a incapacidade de uma empresa de pagar seus credores. Uma alta rotatividade de contas a pagar pode indicar que uma empresa está pagando aos credores muito rápido ou que pode aproveitar os descontos de pagamento antecipado.

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p Dias de contas a pagar pendentes (DPO) mede o número de dias necessários para saldar os credores.

p Dias pendentes de contas a pagar =Número de dias no período / Volume de contas a pagar

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Ciclo de conversão monetária

p Conforme observado anteriormente, o ciclo de conversão de caixa é uma métrica importante para determinar a eficiência com que uma empresa pode converter seus estoques em caixa. As empresas desejam minimizar seu ciclo de conversão de caixa para que recebam dinheiro das vendas de estoque o mais rápido possível. A métrica indica a eficiência geral da utilização do capital de giro / ativos operacionais de uma empresa.

p Ciclo de conversão de dinheiro =DSO + DIH - DPO

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2. Ativos Fixos

p Ativos fixos são não corrente ativos e são ativos tangíveis de longo prazo que não são operacionais, ou seja, não utilizado nas atividades do dia-a-dia de uma empresa. Ativos fixos geralmente se referem a ativos tangíveis que se espera que forneçam um benefício econômico no futuro, tal como, propriedade, plantar, e equipamentos (PPE), mobiliário, maquinaria, veículos, edifícios, e terra.

p O giro de ativos fixos mede a eficiência com que uma empresa está usando seus ativos fixos.

p Rotatividade do Ativo Fixo =Receita / Ativos Fixos Líquidos Médios

p Um índice alto indica que uma empresa pode precisar investir mais em despesas de capital (capex), e um índice baixo pode indicar que muito capital está vinculado a ativos fixos.

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3. Total de ativos

p Os ativos totais referem-se a todos os ativos que são relatados no balanço de uma empresa, operacionais e não operacionais (atuais e de longo prazo). O giro total de ativos é uma medida de quão eficientemente uma empresa está usando seus ativos totais.

p Giro de ativos totais =receita / ativos totais médios

p Um índice alto indica que uma empresa está usando seus ativos totais de forma muito eficiente ou que não possui muitos ativos, começar com. Um índice baixo indica que muito capital está vinculado aos ativos e que os ativos não estão sendo usados ​​de forma eficiente na geração de receita.

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