O que é a teoria moderna de portfólio?

Então, O que é isso exatamente? Na década de 1950, um cara chamado Harry Markowitz ganhou o Prêmio Nobel por descobrir como gerenciar sua conta de aposentadoria. Isso é uma simplificação exagerada, claro, mas o que você precisa saber é que muito do que governa os conselhos de quase todos os consultores financeiros vem do trabalho desse homem.

Antes do desenvolvimento da teoria de portfólio moderna, o princípio operacional do investimento era olhar para ações individuais e encontrar “vencedores” - ações que produziriam retornos decentes sem muito risco. O problema era que as ações individuais são arriscadas por natureza. Essa nova teoria dizia que o que os investidores deveriam buscar é diversificação. Dessa maneira, você aposta em fatias maiores da economia e tira proveito de “vencedores” nos quais talvez não tenha pensado, enquanto se protege contra desastres imprevistos.

A moderna teoria de portfólio tem um objetivo básico que agora provavelmente parece familiar:minimizar a volatilidade (risco) e maximizar a recompensa (dinheiro!), Encontrando uma combinação de ações que não terão grandes oscilações de valor, mas proporcionarão retornos decentes.

Quais são os prós? A primeira vantagem é que essa abordagem tende a gerenciar bem os riscos. Você está investindo em muitas ações, o que ajuda a diversificar seu portfólio. Os estoques também são selecionados para serem balanceados. Por exemplo, a teoria de portfólio moderna argumenta contra o investimento em ações que são dependentes umas das outras - digamos, ações de energia e a indústria automobilística - em vez disso, prega o investimento em coisas que não são correlacionadas, como petróleo e o setor de tecnologia.

Ao negociar um pouco de risco, carteiras otimizadas ganham recompensa.

Há algo para se ter cuidado? Não entender o raciocínio por trás do que você está fazendo é o maior risco envolvido na tentativa de implementar a teoria de portfólio moderna. Pessoas que acordam um dia e dizem:“Vou criar o portfólio perfeitamente otimizado!” sem saber o que estão fazendo ou entender a matemática por trás disso, provavelmente irá falhar. Também, porque os dados usados ​​para calcular o portfólio perfeito são baseados no desempenho anterior, não há garantia de que produzirá os mesmos resultados no futuro.