O que é variação de portfólio?

p A variância da carteira é um valor estatístico que avalia o grau de dispersão dos retornos de uma carteira. É um conceito importante na teoria de investimento moderna. Embora a medida estatística por si só possa não fornecer insights significativos, podemos calcular o desvio padrão; Desvio padrão; do ponto de vista estatístico, o desvio padrão de um conjunto de dados é uma medida da magnitude dos desvios entre os valores das observações contidas na carteira usando a variância da carteira.

p

p

p

p O cálculo da variação do portfólio considera não apenas o risco de ativos individuais. Tipos de ativos. Os tipos comuns de ativos incluem os atuais, não corrente, fisica, intangível, operativo, e não operacional. Identificar corretamente e mas também a correlação entre cada par de ativos na carteira. Assim, a variação estatística analisa como os ativos dentro de um portfólio tendem a se mover juntos. A regra geral de diversificação de portfólioDiversificaçãoDiversificação é uma técnica de alocar recursos de portfólio ou capital para uma variedade de investimentos. O objetivo da diversificação é mitigar perdas é a seleção de ativos com uma correlação baixa ou negativa entre si.

p

p O curso de matemática para finanças corporativas da CFI explora os conceitos de matemática financeira necessários para a modelagem financeira. O que é modelagem financeira A modelagem financeira é realizada no Excel para prever o desempenho financeiro de uma empresa. Visão geral do que é modelagem financeira, como e por que construir um modelo.

p

Fórmula para variação de portfólio

p A variação de um portfólio que consiste em dois ativos é calculada usando a seguinte fórmula:

p

p

p Onde:

• C _eu - o peso do iº ativo
• σ _eu ² - a variância do i-ésimo ativo
• Cov _{1, 2} - a covariância entre os ativos 1 e 2

p

p Observe que a covariância e a correlação estão matematicamente relacionadas. A relação é expressa da seguinte maneira:

p

p

p Onde:

• ρ _{1, 2} - a correlação entre os ativos 1 e 2
• Cov _{1, 2} - a covariância entre os ativos 1 e 2
• σ ₁ - o desvio padrão do ativo 1
• σ ₂ - o desvio padrão do ativo 2

p

p Conhecendo a relação entre covariância e correlação, podemos reescrever a fórmula para a variação do portfólio da seguinte maneira:

p

p

p

p O desvio padrão da variância do portfólio pode ser calculado como a raiz quadrada da variância do portfólio:

p

p

p

p Observe que, para o cálculo da variação de uma carteira que consiste em vários ativos, você deve calcular o fator 2w _eu C _j Cov _{eu j} (ou 2w _eu C _j ρ _eu , _j, σ _eu σ _j ) para cada par possível de ativos na carteira.

p

Exemplo de variação de portfólio

p Fred possui uma carteira de investimentos que consiste em três ações:ações A, estoque B, e a ação C. Observe que Fred possui apenas uma ação de cada ação. As informações sobre cada ação são fornecidas na tabela abaixo:

p

p

p

p Fred deseja avaliar o risco do portfólio usando a variação e o desvio padrão do portfólio.

p Primeiro, ele precisa determinar os pesos de cada ação da carteira. Isso pode ser feito dividindo o valor total de cada ação pelo valor total do portfólio.

p

p

p Além disso, ele precisa saber a correlação entre cada par de ações. Seus cálculos mostram as seguintes correlações:

p

p

p A variação do portfólio pode então ser calculada da seguinte maneira:

p

p

p

p

p

p

p

p

Leituras Relacionadas

p A CFI oferece o Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA) ™ Torne-se um Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA) ® A certificação do Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ® o ajudará a ganhar a confiança necessária em sua carreira financeira. Inscreva-se hoje! programa de certificação para aqueles que procuram levar suas carreiras para o próximo nível. Para continuar aprendendo e progredindo em sua carreira, os seguintes recursos CFI serão úteis:

• Cursos de Modelagem Financeira
• CorrelationCorrelationA correlação é uma medida estatística da relação entre duas variáveis. A medida é melhor usada em variáveis ​​que demonstram uma relação linear entre si. O ajuste dos dados pode ser representado visualmente em um gráfico de dispersão.
• Correlação negativaCorrelação negativa Uma correlação negativa é uma relação entre duas variáveis ​​que se movem em direções opostas. Em outras palavras, quando a variável A aumenta, a variável B diminui. Uma correlação negativa também é conhecida como correlação inversa. Veja exemplos, gráficos e
• Análise de regressão Análise de regressão A análise de regressão é um conjunto de métodos estatísticos usados ​​para estimar relacionamentos entre uma variável dependente e uma ou mais variáveis ​​independentes.