O que é o retorno ativo de uma carteira?

O retorno ativo refere-se aos ganhos ou perdas de uma carteira que estão diretamente relacionados às decisões tomadas pelo gestor da carteira. O retorno ativo pode ser positivo ou negativo, dependendo se ele supera ou não o desempenho do mercado.

Por exemplo, se a referência for 5% e o retorno real de uma carteira for 5,5%, a carteira teria um retorno ativo positivo de 0,5%. De forma similar, se a referência for 6% e o retorno real da carteira for 5,5%, diz-se que a carteira tem um retorno ativo de -0,5%. O benchmark contra o qual o retorno real é comparado pode ser um índice de mercado, como o Dow Jones Industrial Average (DJIA), o Dow Jones Industrial Average (DJIA), o Dow Jones Industrial Average (DJIA), também conhecido como "Dow Jones" ou "Dow", é um dos índices do mercado de ações mais amplamente reconhecidos. ou o Nasdaq Composite.

Resumo

• Um retorno ativo é a parte do retorno que é atribuível às decisões de investimento do gestor da carteira.
• É obtido encontrando a variação entre o benchmark e o retorno real.
• O benchmark usado pode ser um índice de mercado, como o DJIA ou o S&P 500.

Compreendendo o retorno ativo

O retorno ativo refere-se à parte dos retornos (lucros ou perdas) em uma carteira de investimentos que pode ser atribuída diretamente às decisões de gestão ativa feitas pelo gerente de carteiraGerente de carteiraGerentes de carteira gerenciam carteiras de investimento usando um processo de gestão de carteira de seis etapas. Aprenda exatamente o que um gerente de portfólio faz neste guia. Os gerentes de portfólio são profissionais que gerenciam carteiras de investimento, com o objetivo de atingir os objetivos de investimento de seus clientes. O retorno ativo é obtido deduzindo o retorno do investimento que é o resultado dos movimentos gerais do mercado do benchmark. O fundo será considerado como tendo obtido um retorno ativo positivo se o retorno real ultrapassar o índice de mercado.

De forma similar, se o fundo atingir resultados abaixo dos retornos do índice de mercado, o mercado terá um retorno ativo negativo e será considerado um desempenho inferior. O benchmark utilizado é o retorno que poderia ser obtido pelo investidor ao optar pela abordagem de investimento passivo.

Retorno ativo em fundos gerenciados ativamente

Os gerentes de carteira que buscam retornos ativos tentam explorar títulos subavaliados e movimentos de preços de curto prazo usando análise técnica.Análise técnica - um guia para iniciantesA análise técnica é uma forma de avaliação de investimento que analisa preços passados ​​para prever a ação futura dos preços. Os analistas técnicos acreditam que as ações coletivas de todos os participantes do mercado refletem com precisão todas as informações relevantes, e portanto, atribuir continuamente um valor justo de mercado aos títulos. Por exemplo, o gestor pode criar uma carteira composta por títulos sobrevalorizados que podem ser vendidos a descoberto com lucro. Dependendo dos objetivos do fundo, o gerente tenta reduzir o risco em comparação com um índice de referência.

Ao criar uma carteira de investimentos, o gerente pode usar várias estratégias, como alocação de ativos. Asset AllocationAsset. A alocação se refere a uma estratégia na qual os indivíduos dividem sua carteira de investimentos entre diferentes categorias, arbitragem de risco, e posições curtas. O sucesso de um fundo gerido ativamente depende da habilidade do gestor da carteira e do pessoal de pesquisa.

Gerenciamento de portfólio

A gestão de portfólio é a gestão profissional de ativos individuais e da empresa, como ações, títulos, derivados, e outros ativos, como imóveis. O gerenciamento de portfólio é responsabilidade de um gerente de portfólio, que leva em consideração os objetivos de investimento e o perfil de risco do investidor.

Em alguns casos, gestão de portfólio pode compreender processos complexos, como análise financeira, monitoramento e relatórios, Avaliação de ativos, etc. O objetivo final da gestão de portfólio é maximizar os retornos esperados, de acordo com o nível de exposição ao risco. Os principais elementos do gerenciamento de portfólio incluem:

1. Diversificação

Os gerentes de portfólio usam a diversificação para criar uma cesta de investimentos com ampla exposição a riscos e retornos dentro de uma classe de ativos, uma vez que não podem prever com certeza se um investimento específico retornará vencedores ou perdedores consistentes. Uma boa seleção de ativos deve se espalhar por diferentes classes de títulos, bem como os setores da economia. Isso ajudará a capturar os retornos dos diferentes setores da economia.

2. Alocação de ativos

Os gerentes de portfólio buscam uma combinação de ativos que tenham baixa correlação entre si. Ajuda a otimizar o perfil de risco de um investidor, pois alguns ativos tendem a ser mais voláteis do que outros. Uma carteira com uma combinação mais agressiva de ativos pode ponderar seu perfil para investimentos mais voláteis, enquanto os investidores com uma mistura conservadora de ativos podem ponderar seu portfólio no sentido de investimentos mais estáveis. Um portfólio pode ter uma mistura de diferentes tipos de ações, títulos, e derivados.

Gerenciamento de ativos ativo vs. passivo

A gestão ativa e passiva de ativos são as duas principais estratégias de investimento que podem ser utilizadas para gerar retornos sobre os títulos. O gerenciamento ativo de ativos é uma estratégia em que o gerente de portfólio toma decisões sobre como os fundos serão investidos. O gestor tem como objetivo superar o índice de referência, como o S&P 500, comprando e vendendo títulos como ações, contratos futuros, e contratos de opções nos mercados de câmbio públicos.

A gestão analisa as tendências do mercado, dados econômicos, e as últimas notícias específicas da empresa para informar sua decisão de comprar ou vender um determinado ativo. Os gestores implementam as decisões com o objetivo de superar o desempenho dos gestores de fundos que replicam as participações em títulos listados em um índice.

O gerenciamento de ativos passivos carece de gerenciamento ativo para tomar decisões. Em vez, ele se concentra em simular os ativos de um índice de mercado específico. Ele configura um investimento semelhante ao índice específico e aplica a mesma ponderação com o objetivo de gerar resultados idênticos ao índice selecionado. Os fundos administrados de forma passiva têm despesas mais baixas do que os fundos administrados ativamente devido ao baixo índice de rotatividade e à falta de uma equipe de administração ativa que, de outra forma, receberia taxas de administração como compensação.

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