Teoria de portfólio moderna:o básico

Muitos investidores experientes recorrem a teoria de portfólio moderna ao tomar decisões de investimento para seu dinheiro. A teoria moderna de portfólio é uma das teorias mais amplamente utilizadas no mundo dos investimentos. Aqui estão os fundamentos da teoria moderna de portfólio e como ela se aplica às decisões que um investidor deve tomar.

Teoria de portfólio moderna

A teoria moderna do portfólio existe desde 1952, quando foi publicada no Journal of Finance como "Seleção de portfólio." Esta teoria foi inventada por Harry Markowitz. Ele foi um dos principais economistas dos Estados Unidos durante sua carreira.

Diversificação

Markowitz foi parcialmente responsável por ter a ideia de diversificação em um portfólio. Ele teorizou que não era suficiente simplesmente olhar para o risco versus retorno de uma única ação. Você precisa combinar vários estoques de muitos setores diferentes do mercado. Ele observou que, quando um investidor utilizou essa estratégia, eles poderiam efetivamente diminuir a quantidade de risco que estão assumindo e aumentar os retornos ao mesmo tempo. Cada título em que você investe tem um desvio padrão que representa a possibilidade de ele se desviar da média. É assim que a teoria resume o risco. Ao combinar muitos títulos diferentes na carteira, você pode efetivamente reduzir o desvio padrão e proteger melhor seus fundos. Portanto, como investidor, é mais importante ser bom em escolher a combinação certa de ações do que escolher ações individuais.

Tipos de Risco

De acordo com a teoria moderna de portfólio, Existem dois tipos diferentes de riscos dos quais você deve estar ciente ao investir em ações. Você tem risco sistemático e não sistemático. O risco sistemático representa o risco que você não pode controlar em nenhuma circunstância. Esse tipo de risco representa influências externas em seu investimento. Por exemplo, se outro país lançar um míssil nuclear e ele cair em uma empresa na qual você investiu, não há como você controlar isso. Outros fatores que você não pode controlar incluem alterações nas taxas de juros e recessões.

O risco não sistemático é um tipo de risco contra o qual você pode realmente fazer algo. Com este tipo de risco, você pode eliminá-lo efetivamente comprando muitos estoques diferentes. Quanto mais ações você obtém em seu portfólio, menor será o risco. Esse valor é representado pela quantidade de variação em uma ação que nada tem a ver com os movimentos do mercado como um todo.

Fronteira eficiente

Outra parte importante da teoria moderna de portfólio é conhecida como fronteira eficiente. Este conceito trata da relação de risco e retorno de uma carteira particular. Com cada nível particular de retorno, há muitas combinações de portfólio diferentes que podem levar você até lá. Contudo, você deseja escolher aquele que apresenta o menor risco. Quando você plota isso em um gráfico, você poderá ver onde está a linha de fronteira eficiente para um determinado grupo de carteiras. Os investidores inteligentes sempre escolherão uma carteira que tenha o risco mais baixo.

Decisões de Investimento

Você deve sempre se esforçar para analisar cada decisão de investimento em relação ao seu portfólio como um todo. Não compre ações apenas para comprar ações. Você precisa comprá-los com base em como eles complementam o portfólio que você já possui.