Qual é a relação de informação?

O índice de informação mede os retornos ajustados ao risco de um ativo financeiro ou carteira em relação a um determinado índice de referência. também conhecido como "Dow Jones" ou "Dow", é um dos índices do mercado de ações mais amplamente reconhecidos. Este índice visa mostrar o excesso de retornos em relação ao benchmark, bem como a consistência na geração dos retornos excedentes. A consistência da geração de retornos em excesso é medida pelo erro de rastreamento.

A seleção do benchmark é subjetiva. Os benchmarks mais comumente usados ​​são os rendimentos de títulos emitidos pelo governo (por exemplo, Letras do Tesouro dos EUATreasury Bills (T-Bills) As Letras do Tesouro (ou T-Bills, para abreviar) são um instrumento financeiro de curto prazo emitido pelo Tesouro dos EUA com prazos de vencimento de alguns dias até 52 semanas.) Ou um índice de ações principal ( por exemplo, S&P 500).

Usos da relação de informação

O índice de informações é usado principalmente como uma medida de desempenho pelos gestores de fundos. Além disso, é freqüentemente usado para comparar as habilidades e habilidades dos gestores de fundos com estratégias de investimento semelhantes. O índice fornece aos investidores insights sobre a capacidade de um gestor de fundos para sustentar a geração de excesso, ou mesmo anormal (como em "anormalmente alto"), retorna com o tempo. Finalmente, alguns fundos de hedge e fundos mútuosFundos mútuosUm fundo mútuo é um pool de dinheiro coletado de muitos investidores com a finalidade de investir em ações, títulos, ou outros títulos. Os fundos mútuos são propriedade de um grupo de investidores e geridos por profissionais. Aprenda sobre os vários tipos de fundos, como eles trabalham, e os benefícios e compensações de investir neles usam o índice de informações para calcular as taxas que cobram de seus clientes (por exemplo, taxa de performance).

O índice de informação e o índice de SharpeSharpe Ratio O índice de Sharpe é uma medida de retorno ajustado ao risco, que compara o excesso de retorno de um investimento com seu desvio padrão de retornos. O Índice de Sharpe é comumente usado para avaliar o desempenho de um investimento ajustando seu risco. são similares. Ambos os índices determinam os retornos ajustados ao risco de um título ou carteira. Contudo, o índice de informação mede os retornos ajustados ao risco em relação a um determinado benchmark, enquanto o índice de Sharpe compara os retornos ajustados ao risco com a taxa livre de risco.

Fórmula para calcular o índice de informação

A proporção de informações é calculada usando a fórmula abaixo:

Onde:

• R _eu - o retorno de um título ou carteira
• R _b - o retorno de um benchmark
• E (R _eu - R _b ) - o excesso de retorno esperado de um título ou carteira em relação ao índice de referência
• δ _ib - o desvio padrão dos retornos de um título ou carteira a partir dos retornos de um benchmark (erro de rastreamento)

Exemplo

John está disposto a investir seu dinheiro em um fundo de hedge. Ele considera o Fundo ABC e o Fundo XYZ. Para escolher o fundo certo, John deseja comparar os índices de informação dos dois fundos. A referência para o cálculo do índice é o índice S&P 500. As informações sobre os fundos estão resumidas na tabela abaixo:

Usando as informações acima, podemos calcular as proporções dos fundos:

O Fundo ABC apresenta um índice mais alto do que o Fundo XYZ. Isso indica que o Fundo ABC pode gerar retornos excedentes de forma mais consistente, em comparação com o Fundo XYZ.

Mais recursos

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