O que são índices de eficiência?

Índices de eficiência são métricas usadas na análise da capacidade de uma empresa de empregar seus recursos com eficácia, como capital e ativos, para produzir renda. Os índices servem como uma comparação das despesas feitas com as receitas geradas, refletindo essencialmente que tipo de retorno em receita ou lucro uma empresa pode obter com o valor que gasta para operar seus negócios.

Quanto mais eficientemente uma empresa for administrada e operada, é mais provável que gere lucratividade máxima para seus proprietários e acionistas no longo prazo.

Os analistas financeiros podem examinar uma variedade de índices de eficiência para fazer uma avaliação abrangente da eficiência operacional geral de uma empresa, como diferentes índices de eficiência se concentram em diferentes áreas de operação, como a forma como uma empresa gerencia seus ativos, fluxo de caixa, e inventário.

Índices de eficiência na análise financeira

Em essência, os analistas financeiros consideram os índices de eficiência uma medida importante do desempenho atual e de curto prazo de uma organização.

Os analistas normalmente analisam as demonstrações financeiras da empresa, como o balanço e a demonstração de resultados, para agregar os números para cálculos do índice de eficiência. Por exemplo, COGS, ativos circulantesAtivos circulantesOs ativos circulantes são todos os ativos que uma empresa espera converter em dinheiro no prazo de um ano. Eles são comumente usados ​​para medir a liquidez de um, ou passivo circulanteCorrente passivoCorrente passivos são obrigações financeiras de uma entidade empresarial que são devidos e pagáveis ​​dentro de um ano. Uma empresa mostra que esses números são necessários para alguns índices de eficiência.

Depois de analisar os números, é bom comparar os índices de eficiência com empresas semelhantes no setor para obter uma visão de como a empresa se comporta em relação à concorrência.

Geral, existe uma alta correlação entre os índices de eficiência e os índices de lucratividade. Quando as empresas alocam seus recursos de forma eficiente, eles se tornam lucrativos. Portanto, se os índices de eficiência melhoraram ao longo do tempo, isso pode indicar que a empresa se tornou mais lucrativa.

Exemplos de índices de eficiência

Entre as taxas de eficiência mais populares estão as seguintes:

1. Taxa de rotatividade de estoque

O índice de giro de estoque é expresso como o número de vezes que uma empresa vende fora de seu estoque de mercadorias em um determinado período de tempo. O rácio é calculado tomando o custo dos bens vendidosCusto dos bens vendidos (CPV) O custo dos bens vendidos (CPV) mede o “custo direto” incorrido na produção de quaisquer bens ou serviços. Inclui o custo do material, direto sobre o inventário médio. Inventário de inventário é uma conta de ativo atual encontrada no balanço patrimonial, consistindo em todas as matérias-primas, trabalho em progresso, e produtos acabados que por um determinado período de tempo (por exemplo, 1 ano).

2. Taxa de rotatividade de contas a receber

Onde:

• Vendas Líquidas de Crédito são vendas em que as receitas são coletadas posteriormente. Vendas líquidas a crédito =Vendas a crédito - Devoluções de vendas - Concessões de vendas.
• Média de contas a receber é a soma dos saldos de contas a receber inicial e final ao longo do período (por exemplo, mensal ou trimestral), dividido por 2.

O índice de contas a receber avalia a eficiência da arrecadação de receitas. Ele mede o número de vezes que uma empresa recebe sua média de contas a receber em um determinado período.

3. Taxa de rotatividade de contas a pagar

Onde:

• Compras de crédito líquido =Custo das mercadorias vendidas (COGS) + saldo final do estoque - saldo inicial do estoque para um período especificado. Contudo, esta é a fórmula para compras em geral. As compras líquidas a crédito são apenas as compras feitas a crédito. Alternativamente, uma vez que o número de compras líquidas a crédito é difícil de encontrar, os analistas costumam substituir o COGS como numerador.
• Média de contas a pagar é a soma dos saldos iniciais e finais de contas a pagar ao longo de um período de tempo (por exemplo, mensal ou trimestral), dividido por 2. Ambos os saldos podem ser encontrados no balanço da empresa.

O índice de rotatividade de contas a pagar representa o número médio de vezes que uma empresa paga seus credores durante um período contábil. O índice também serve como uma medida de liquidez de curto prazo. Uma taxa de rotatividade a pagar mais alta é favorável, pois permite que a empresa retenha caixa por mais tempo. Esse, por sua vez, reduz a lacuna de financiamento do capital de giro ou ciclo do capital de giroWorking Capital CycleO ciclo do capital de giro para uma empresa é o tempo que leva para converter o capital de giro líquido total (ativo circulante menos circulante.

Exemplo

A empresa ABC informou compras anuais a crédito de $ 128, 457 e devoluções de $ 11, 000 durante o ano encerrado em 31 de dezembro, 2018. As contas a pagar no início e no final do ano eram de $ 12, 555 e $ 26, 121, respectivamente. A empresa quer medir quantas vezes pagou a seus credores durante o ano fiscal.

De acordo com o cálculo da amostra, as contas a pagar da empresa giraram aproximadamente 6,07 vezes durante o ano. É uma prática comum apenas arredondar a proporção para 0 casas decimais. Nesse caso, arredondamos para 6.

4. Taxa de rotatividade de ativos

Onde:

• Vendas Líquidas =Vendas menos retornos de vendas, Descontos de vendas, e verbas de vendas
• Ativos totais médios =(Ativo total no final do período + Ativo total no início do período) / 2.

Nota:Os analistas podem usar ativos médios ou de fim de período.

Imagine a empresa HBC relatando um valor dos ativos totais iniciais de $ 299, 950 e ativos totais finais iguais a $ 287, 666. No mesmo período, a empresa gerou vendas de $ 350, 555, com devoluções de vendas de $ 16, 000

Nesse caso, a taxa de rotação de ativos para a Empresa HBC é calculada da seguinte forma:

Assim, cada dólar em ativos totais gera $ 1,1386 em vendas.

No fim, índices de eficiência são úteis para a gestão de uma empresa na avaliação das operações do negócio. Além disso, investidores e credores usam os índices ao conduzir análises financeiras de empresas para decidir se elas representam um bom investimento ou um tomador de empréstimo com capacidade de crédito.

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