Um guia para alavancagem financeira

Embora nem sempre seja a melhor opção para pequenas empresas, a alavancagem financeira pode ser benéfica. Saiba o que é alavancagem financeira e se é uma boa opção para o seu negócio.
Embora os novos empresários possam hesitar em assumir dívidas, usar a alavancagem financeira para aumentar a receita e o valor dos ativos pode compensar a longo prazo. Saiba mais sobre alavancagem financeira, incluindo como calcular seu índice de alavancagem financeira atual e as vantagens e desvantagens de assumir dívidas.

Visão geral:o que é alavancagem financeira?

Alavancagem financeira é o uso de dívida para adquirir ativos. Quando uma empresa não pode comprar ativos por conta própria, ela pode optar por usar a alavancagem financeira, que é tomar dinheiro emprestado para comprar um ativo na esperança de gerar renda adicional com esse ativo.

Por exemplo, se sua empresa toma emprestado $ 50.000 do banco para comprar estoque adicional para revenda, isso está usando alavancagem financeira.

Embora um negócio com alta alavancagem financeira possa ser considerado arriscado, o uso da alavancagem financeira também oferece benefícios, como maior retorno sobre o investimento (ROI). A alavancagem financeira também pode atrair acionistas que também podem ver um aumento em seu investimento inicial.

Embora haja ocasiões em que assumir dívidas seja vantajoso, os empresários precisam estar cientes de que a alavancagem financeira também tem suas desvantagens.

Como funciona a alavancagem financeira

Alavancagem financeira é quando sua empresa usa dívidas para comprar um ativo que deve aumentar de valor ou gerar receita adicional. Veja um exemplo de alavancagem financeira:

Joe é dono de uma pequena empresa de manufatura que fabrica peças para aviões. Ele começou seu negócio há quatro anos, e atualmente está instalado em uma pequena instalação de 5.000 pés quadrados.

Os pedidos de Joe aumentaram 50% nos últimos dois anos, mas devido ao espaço limitado para expansão, ele não conseguiu comprar equipamentos adicionais ou contratar mais funcionários, dificultando o acompanhamento do nível de pedidos que está recebendo.

Joe começou a pensar em comprar uma fábrica maior e atualmente tem duas opções disponíveis. A opção A permite que Joe compre um novo prédio um pouco maior do que suas instalações atuais, usando dinheiro no valor de $ 250.000.

A opção B permite que Joe use US$ 100.000 de seu próprio dinheiro e tome emprestado US$ 650.000 adicionais do banco para comprar um prédio muito maior. Se Joe tomar emprestado do banco, ele também terá que pagar 5% de juros sobre o empréstimo.

É difícil determinar a partir dessas informações qual é a melhor opção sem considerar eventos futuros, então vamos analisar a Opção A e a Opção B para ver o que acontece se Joe vender qualquer um dos prédios no ano seguinte.

Hipoteticamente, digamos que o valor de ambos os edifícios aumentou cerca de 12%, com o edifício menor sendo vendido por US$ 280.000 e o maior sendo vendido por US$ 850.000.

	Opção A	Opção B
Pagamento em dinheiro	$ 250.000	$ 100.000
Dívida Assumida		$ 650.000
Juros por ano		$ 32.500
Venda da Fábrica	$ 280.000	$ 850.000
Lucro	$  30.000	US$ 67.500

A opção A teria dado a Joe um lucro de $ 30.000; um retorno de 12% sobre seu investimento inicial.

Se Joe tivesse escolhido comprar o primeiro prédio usando seu próprio dinheiro, isso não teria sido uma alavancagem financeira porque nenhuma dívida adicional foi assumida para concluir a compra.

No entanto, se Joe comprou o prédio maior usando alavancagem financeira com a suposição de que o valor do prédio se valorizaria, sua suposição estava correta, pois ele conseguiu vender o prédio por $ 850.000, obtendo um lucro de $ 67.500 e um retorno sobre a alavancagem financeira de $ 850.000. 67,5%.

A fórmula de alavancagem financeira

Embora haja uma variedade de índices financeiros que os empresários podem usar, incluindo o popular índice dívida/ativo, que é usado para medir a quantidade de ativos financiados por meio de dívida ou patrimônio; o índice dívida/capital próprio ou índice de alavancagem financeira é normalmente usado para comparar o valor da dívida que uma empresa possui com o valor do patrimônio líquido nos livros.

A fórmula de alavancagem financeira é:

Dívida Total ÷ Patrimônio Líquido =Índice de Alavancagem Financeira

Antes de calcular a alavancagem financeira, você precisará fazer o seguinte:

1. Calcule o valor da dívida que sua empresa possui atualmente. Certifique-se de incluir dívidas de curto e longo prazo ao concluir o cálculo.
2. Se você tiver acionistas, precisará multiplicar o número de ações em circulação pelo preço atual das ações.

Vejamos outro exemplo para entender melhor como a fórmula funciona:



Se o proprietário da ABC Art Supplies quiser saber seu índice de alavancagem financeira atual, o primeiro passo que ele precisaria concluir é somar todas as dívidas listadas em seu balanço patrimonial acima.

Isso inclui os totais de contas a pagar e notas a pagar. Se eles tivessem quaisquer outros passivos listados, esses também precisariam ser incluídos.

$ 16.000 + $ 115.000 =$ 131.000.

Com a dívida total calculada, a ABC Art Supplies agora pode concluir o cálculo do índice de alavancagem financeira:

$ 131.000 ÷ $ 140.000 =0,93.

Um índice de alavancagem financeira de 0,93 significa que a ABC Art Supplies está usando atualmente US$ 0,93 em financiamento de dívida para cada dólar de financiamento de capital. Um índice de alavancagem financeira inferior a 1 geralmente é considerado bom pelos padrões do setor.

Um índice de alavancagem superior a 1 pode fazer com que uma empresa seja considerada um investimento de risco por credores e potenciais investidores, enquanto um índice de alavancagem financeira superior a 2 é motivo de preocupação.

Quais são os riscos da alavancagem financeira?

Embora a alavancagem financeira possa ser lucrativa, muito risco de alavancagem financeira pode ser prejudicial para o seu negócio. Sempre tenha em mente o risco potencial ao decidir quanta alavancagem financeira deve ser usada.

O fluxo de caixa é outra consideração. Ser altamente alavancado pode afetar diretamente os níveis de fluxo de caixa atuais e futuros devido aos pagamentos de principal e juros que você precisará pagar por quaisquer empréstimos.

Você também terá que levar em consideração a alavancagem financeira atual do seu negócio ao criar projeções financeiras anuais, pois o aumento da alavancagem afetará diretamente as finanças do seu negócio.

Outro risco é a possibilidade de perder dinheiro em um ativo comprado. Por exemplo, digamos que você compre um prédio por US$ 600.000. Em vez de pagar pelo prédio em dinheiro, você decide usar $ 200.000 do seu próprio dinheiro, pegando emprestado os $ 400.000 adicionais necessários.

Infelizmente, o prédio perde valor rapidamente e você é forçado a vendê-lo por apenas $ 410.000, sobrecarregando você com uma perda de $ 190.000.

Sempre pese os riscos antes de tomar qualquer decisão financeira importante.

A alavancagem financeira deve ser rastreada por todas as empresas

A alavancagem financeira é uma métrica útil para os empresários monitorarem. Embora a alavancagem financeira possa ajudar a expandir seus negócios e seus ativos, também pode ser arriscada, principalmente se os ativos que se espera valorizar realmente perderem valor.

No entanto, a recompensa pode ser enorme, principalmente para empresas menores com menos capital disponível para uso.

Se você ainda está tendo dificuldade em entender a alavancagem financeira ou ainda não avançou além da contabilidade básica, consulte um profissional de contabilidade ou CPA que possa fornecer orientações adicionais sobre alavancagem financeira e por que ela pode ou não ser uma boa opção para seu negócio.

É claro que ter acesso a demonstrações financeiras precisas é essencial para calcular a alavancagem financeira de sua empresa.

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