Um guia de projeções financeiras para startups

p As projeções financeiras e previsões financeiras fornecem uma visão sobre a saúde financeira futura de sua startup. Os termos às vezes são usados ​​alternadamente, mas existem distinções importantes que tornam uma a melhor ferramenta para orientar a tomada de decisões internas e a outra a melhor maneira de mostrar aos investidores e credores que sua empresa merece a confiança deles.

p Ambas as disciplinas usam dados transacionais atuais e históricos, juntamente com informações sobre as condições de mercado e tendências do setor, para prever como pode ser a jornada de uma startup e se ela está no caminho certo para atingir as metas pretendidas.

p Mas, embora a previsão financeira preveja eventos que provavelmente acontecerão, projeções financeiras são usadas para apresentar e examinar cenários hipotéticos. De acordo com a seção 301 dos Padrões do Instituto Americano de Contadores Públicos Certificados, as previsões apresentam as premissas que refletem as condições do negócio espera existir e o curso de ação que espera tomar. Projeções financeiras, por outro lado, permitem que os profissionais financeiros modelem cenários hipotéticos “e se”.

p Os analistas de mercado e financiadores geralmente desejam ver cenários "e se" para que possam basear suas decisões em dados ao avaliar se devem investir ou emprestar para a startup.

p Para completar as projeções financeiras, as startups podem usar demonstrações financeiras atuais e históricas e informações de mercado externo, como relatórios de agências governamentais como o Departamento de Trabalho ou projeções de mercado e da indústria de empresas de consultoria. As projeções de receita dão aos investidores e credores uma noção de quanto você vai vender, modelando como isso afeta as despesas operacionais, por exemplo, na demonstração do resultado. As projeções de fluxo de caixa mostram onde você obterá esse dinheiro - das contas a receber, empréstimos, uma linha de crédito, etc. As projeções de lucros e perdas ajudam os investidores a avaliar o potencial de crescimento do seu negócio, enquanto uma projeção de balanço pode sugerir a taxa de retorno de um investimento em sua empresa.

p Tomados em conjunto, As previsões financeiras e projeções financeiras fornecem um conjunto de ferramentas para uma startup não apenas reagir a cenários potenciais iminentes, mas também antecipar outros mais rebuscados. Com claro, definições baseadas em dados sobre alvos, uma startup saberá quando, por exemplo, suas despesas de vendas estão ultrapassando o crescimento da receita, e fazer ajustes.

Por que preciso de um modelo financeiro?

p Para obter projeções financeiras para uma startup, você deve usar um modelo financeiro - geralmente uma ferramenta baseada em Excel que traz dados de demonstrações financeiras atuais e tendências de mercado para projetar como essas demonstrações podem parecer no futuro. A modelagem financeira produz projeções financeiras ao tomar previsões financeiras e executá-las.

p Para fazer projeções financeiras, você precisará primeiro reunir suas demonstrações financeiras, decida os cenários que você gostaria de jogar e, mais importante, construir um modelo financeiro para fazer o trabalho. Você pode construir esses modelos financeiros básicos no Excel com a ajuda de um especialista em finanças.

p As fórmulas baseadas em planilhas permitem que você execute diferentes suposições e veja como as diferentes variáveis ​​afetarão os itens de linha e, em última análise, os planos de negócios. As projeções financeiras podem ser concluídas em todas as três demonstrações financeiras:sua demonstração de resultados / P &L, seu balanço e demonstração de fluxo de caixa. Com demonstrações financeiras projetadas, você pode concluir o planejamento do cenário.

p As projeções financeiras fornecem metas específicas para impulsionar o desempenho e ajudar uma empresa a atingir seus objetivos. Eles também fornecem aos credores e investidores uma noção das perspectivas financeiras de longo prazo da empresa, aumentando sua confiança no negócio. Sobre tudo, essas projeções dão à startup uma ideia muito melhor do impacto de fatores externos em suas finanças e os investimentos que ela precisa fazer para cumprir seu plano de negócios.

Quando devo usar projeções?

p As projeções financeiras são usadas internamente para mostrar os efeitos das decisões de negócios internas e as condições do mercado externo. Por exemplo, o que aconteceria se você adicionasse uma nova linha de desinfetantes para as mãos no outono? Como isso afetaria a produção de outros produtos? Como isso afetaria a receita e o lucro? E quais condições externas precisam ser consideradas?

p Executivos da empresa usam projeções financeiras para tomar decisões sobre como levantar capital, buscar uma aquisição ou alienação, abrir novas lojas ou entrar em novos mercados. Eles também os usam para priorizar projetos, estabelecer orçamentos e planejar para o futuro. As projeções financeiras ajudam uma startup a ter uma visão geral e se concentrar nos movimentos que melhor se alinham com o plano de negócios da empresa, ajudando a definir sua estratégia no futuro.

p Fora das proverbiais quatro paredes da empresa, demonstrações financeiras demonstram o desempenho dos negócios para os acionistas, investidores e credores, enquanto os modelos financeiros e as projeções ajudam a estimar e justificar as metas de desempenho. Por esta razão, projeções financeiras são cruciais para startups. Quando os investidores e credores podem ver como certos planos de negócios funcionam em termos da saúde financeira futura de sua startup, eles têm mais informações para tomar decisões de financiamento e investimento.

O que está incluído em uma projeção financeira?

p As projeções financeiras podem ser de curto prazo, que cobrem um ano e cada mês daí em diante, ou meio termo, que cobrem três anos e são discriminados ano a ano. Uma projeção financeira geralmente leva em consideração o modelo de negócios de sua startup, metas e objetivos, junto com o planejamento do imposto de renda, seguros de negócios e veículos de investimento.

p Para projetar as demonstrações financeiras - as demonstrações financeiras projetadas também são chamadas de demonstrações financeiras "pro forma" - você precisará de demonstrações passadas e atuais. Estes incluem a demonstração de resultados / demonstração de lucros e perdas (P&L), o balanço e a demonstração dos fluxos de caixa. Essas demonstrações financeiras fornecem uma espécie de linguagem comum entre as empresas, bancos, investidores, reguladores e qualquer pessoa que precise entender o desempenho financeiro da empresa, de acordo com Ernst and Young.

• O P&L mostra: Métricas de desempenho, como receita bruta e lucro líquido. Uma declaração de P&L também fornece detalhes importantes que podem ser usados ​​para calcular as principais métricas como o EBITDA (lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização), que dá aos investidores uma visão do desempenho operacional de uma empresa para que eles possam comparar sua eficiência com a de outras empresas. O P&L pode ser usado para comparar períodos de tempo, orçamento versus desempenho real e desempenho em comparação com outras empresas. Pode indicar um desempenho geral fraco ou forte.
• O balanço mostra: Ativos tangíveis que uma empresa possui (os computadores, o edifício, etc.) e tudo o que deve (sua dívida ou passivos) durante um período de tempo específico, bem como contas a receber, que não são tecnicamente "detidos" até que tenham sido convertidos em dinheiro. A diferença entre o valor dos ativos e passivos nos livros representa o patrimônio líquido, que pode consistir em ações, lucros retidos ou outras formas de receita.
• A demonstração do fluxo de caixa mostra: Todo o dinheiro que entra e sai de uma empresa durante um período de tempo específico. A demonstração do fluxo de caixa inclui os três tipos de fluxo de caixa:atividades operacionais, atividades de investimento e atividades de financiamento. O fluxo de caixa operacional mede a quantidade de caixa gerada pelas operações normais de negócios. O fluxo de caixa de investimento mede o dinheiro que entra ou sai da empresa proveniente de seus investimentos de longo prazo ou de capital. O fluxo de caixa de financiamento mede o dinheiro proveniente de transações de financiamento, como dívidas, patrimônio líquido e dividendos.

p O fluxo de caixa negativo ou positivo dá aos investidores uma noção melhor de sua posição de caixa geral. Eles procuram indicadores que apontem para a sustentabilidade, solvência e potencial de crescimento do negócio. As declarações de lucros e perdas projetadas fornecem uma indicação de se você trará dinheiro suficiente para cobrir as despesas previstas. O balanço patrimonial projetado estima sua posição financeira futura, o que os ajuda a determinar o valor de sua startup.

p Os investidores usam dados financeiros reais para avaliar o valor atual das ações e projeções para estimar o valor futuro dessas ações. Isso ajuda a determinar um retorno potencial, caso decidam investir na empresa.

Como faço para construir uma projeção financeira?

p Para construir uma projeção financeira, você precisa ter precisão, informações facilmente acessíveis sobre suas finanças anteriores e atuais. Comece com a demonstração de resultados. Você precisará de uma imagem forte e confiável de sua receita, o custo dos produtos vendidos, quanto você está gastando em P&D, o custo das operações ou SG&A (venda, despesas gerais e administrativas), receita operacional ou perda operacional e o valor dos ativos circulantes, como dinheiro, contas a receber, inventário, retorno do investimento, etc.

p Construir uma projeção financeira é um desafio. Muitas vezes, a parte mais difícil para as startups é obter os próprios números.

p De acordo com Ernst and Young, Existem duas maneiras de obter esses números:com base na participação de mercado que você deseja capturar (de cima para baixo) ou com base nos recursos disponíveis e nos dados atuais (de baixo para cima). A EY recomenda o uso de previsões bottom-up no curto prazo de um a dois anos e top-down no longo prazo de três a cinco anos. Usados ​​juntos, os dois oferecem um equilíbrio saudável entre ambição e chances realistas de conquistar participação no mercado.

p Para construir um modelo financeiro, você precisará de pelo menos três anos de dados históricos, e o The Journal of Accountancy fornece uma lista abrangente de dados financeiros e métricas a serem incluídos.

p Conclua este processo para cada demonstração financeira. Modele cenários "e se" para manter as variáveis ​​independentes constantes, ao olhar para as métricas que seriam afetadas se, dizer, você adicionou uma nova linha de produtos e precisava de mais pessoas para vendê-la, mais equipamentos para fabricá-lo e mais suprimentos para fazê-lo.

8 dicas para projeções financeiras válidas para startups

p As startups devem concluir as previsões financeiras e projeções financeiras com algumas dicas em mente.

1. Conheça o seu público. Lembre-se da diferença entre uma previsão financeira e uma projeção financeira, com o último sendo particularmente útil para investidores e credores que estarão olhando para sua empresa de fora.
2. Coloque sua casa em ordem. Obter acesso fácil a dados financeiros históricos e atuais precisos com os quais modelar é geralmente a parte mais desafiadora. Dados ruins não produzem uma previsão precisa e enfraquecem a confiança de investidores e credores. Comece com uma fonte confiável de dados transacionais.
3. Comece com os gastos. Em geral, é muito mais fácil prever suas despesas do que suas receitas. Comece a construir seu modelo de previsão, descrevendo sua taxa de consumo e despesas operacionais fixas:coisas como aluguel, serviços públicos e seguros.
4. Não seja muito conservador (nem muito agressivo). Os investidores gostam de ver cenários agressivos e conservadores. Modelar cenários otimistas e cautelosos nas projeções financeiras, especialmente se o ambiente de negócios for incerto.
5. Não deixe que as projeções financeiras se tornem estáticas. Reavalie constantemente suas projeções financeiras e adicione novas suposições para modelar sua taxa de crescimento. Projeções sem cuidado constante tornam-se estáticas e irrelevantes.
6. Seja honesto. Seja absolutamente claro sobre o fluxo de caixa, e certifique-se de que seja consistente em suas demonstrações financeiras.
7. Olhe para fora. Pesquisar tendências do setor é essencial para produzir projeções financeiras confiáveis. Compare constantemente suas projeções com as de outras empresas em seu setor.
8. Obter ajuda. A produção de demonstrações financeiras regulares pode ser difícil para as startups, o que significa que projetar demonstrações financeiras pode ser muito desafiador. Um CPA ou líder financeiro como um CFO é fundamental, assim como o software que automatiza o processo.

p Manter informações precisas e facilmente acessíveis sobre a saúde financeira atual de sua startup é o primeiro passo para tomar boas decisões de negócios. Mas ver o possível impacto dos planos de negócios - e permitir que as principais partes interessadas também o façam - permite que você execute planos sustentáveis ​​e lucrativos.