O que é a Taxa de Cobertura de Cobrança Fixa (FCCR)?

O Índice de Cobertura de Cobrança Fixa (FCCR) é uma medida da capacidade de uma empresa de cumprir obrigações de cobrança fixa, como despesas de juros Despesas de juros As despesas de juros surgem de uma empresa que financia por meio de dívidas ou arrendamentos de capital. Os juros são encontrados na demonstração de resultados, mas também pode e despesas de locação Locação operacional Uma locação operacional é um acordo para usar e operar um ativo sem propriedade. Ativos comuns que são alugados incluem imóveis, . O FCCR é uma medida mais ampla do índice de cobertura de juros, mais completo pelo facto de incluir também outros custos fixosCusto fixo e variávelCusto é algo que pode ser classificado de várias formas consoante a sua natureza. Um dos métodos mais populares é a classificação de acordo com o arrendamento. Tal como acontece com outros índices de dívida comumente usados, um valor de proporção mais alto - de preferência 2 ou mais - indica uma situação mais saudável financeiramente, e menos arriscado, empresa ou situação. Um valor de índice inferior - menor que 1 - indica que a empresa está lutando para cumprir seus pagamentos regularmente programados.

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Fórmula de taxa de cobertura de cobrança fixa

A fórmula para calcular o índice de cobertura de encargos fixos é a seguinte:

Onde:

• EBITDAEBITDAEBITDA ou lucro antes dos juros, Imposto, Depreciação, A amortização é o lucro da empresa antes de qualquer uma dessas deduções líquidas ser feita. O EBITDA se concentra nas decisões operacionais de um negócio porque olha para a lucratividade do negócio das operações principais antes do impacto da estrutura de capital. Fórmula, exemplos representam ganhos antes de juros, impostos, depreciação, e amortização.
• Cobranças fixas são regulares, despesas comerciais que são pagas independentemente da atividade comercial. Exemplos de encargos fixos incluem pagamentos de parcelas de dívidas e pagamentos de aluguel de equipamentos comerciais.

Exemplo de taxa de cobertura de cobrança fixa

Jeff opera um salão na cidade de Vancouver. As despesas mensais do salão incluem pagamentos de aluguel de $ 5, 000. O salão de Jeff gerou um EBITDA de $ 500, 000 e tem uma despesa anual de juros de $ 30, 000. Além disso, também tem amortizações de principal anuais de $ 20, 000. Todos os anos, gasta $ 2, 000 para substituir algum equipamento de salão. Neste ano atual, Jeff pagou $ 39, 000 em impostos. A taxa de cobertura de custo fixo para o salão de Jeff seria calculada da seguinte forma:

1. Converta os encargos fixos mensais em valores anuais e adicione os encargos anuais:

• Pagamentos mensais de aluguel de $ 5, 000 x 12 =$ 60, 000 anualmente
• Pagamentos anuais de juros de $ 30, 000
• Reembolsos anuais do principal de $ 20, 000

Portanto, encargos fixos anuais (juros + principal + pagamentos de arrendamento de capital) equivalem a $ 60, 000 + $ 50, 000 =$ 110, 000

2. Aplique a fórmula FCCR:

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Interpretação da Taxa de Cobertura de Cobrança Fixa

O FCCR é usado para determinar a capacidade de uma empresa de pagar seus pagamentos fixos. No exemplo acima, O salão de Jeff seria capaz de cumprir seus pagamentos fixos 4,17 vezes. O índice de cobertura de encargos fixos é considerado um índice de solvência porque mostra a capacidade de uma empresa de pagar suas obrigações financeiras em curso no vencimento. Se uma empresa for incapaz de cumprir suas obrigações financeiras mensais ou anuais recorrentes, então está em sérias dificuldades financeiras. A menos que a situação seja resolvida rapidamente, eficientemente, e com segurança, é improvável que a empresa consiga se manter financeiramente por muito tempo.

Aqui está uma maneira de avaliar o número FCCR:

• Um FCCR igual a 2 (=2) significa que a empresa pode pagar suas taxas fixas duas vezes.
• Um FCCR igual a 1 (=1) significa que a empresa pode apenas pagar seus encargos fixos anuais.
• Um FCCR menor que 1 (<1) significa que a empresa não tem dinheiro suficiente para cobrir suas despesas fixas.

Portanto, de um modo geral, quanto maior o valor do índice de cobertura de cobrança fixa, o melhor, pois isso indica uma empresa que opera em bases financeiras sólidas, com receitas e fluxos de caixa adequados para cumprir suas obrigações regulares de pagamento.

O FCCR é frequentemente usado por credores ou analistas de mercado para avaliar a suficiência dos fluxos de caixa de uma empresa para lidar com as obrigações de dívida recorrentes da empresa e despesas operacionais regulares.

Taxa de cobertura de cobrança fixa e taxa de juros ganhos por vezes

O índice de cobertura de encargos fixos é semelhante ao mais básico "índice de juros ganhos", uma dívida ou índice de solvência financeira que usa o lucro antes de juros e impostos (EBIT) para determinar a capacidade de uma empresa de lidar com sucesso com suas obrigações de dívida.

Compare as vezes que os juros ganhosInterest Coverage RatioInterest Coverage Ratio (ICR) é um índice financeiro que é usado para determinar a capacidade de uma empresa de pagar os juros de sua dívida pendente. fórmula de índice mostrada abaixo com a fórmula para o índice de cobertura de encargos fixos conforme mostrado acima.

Você pode querer ver o FCCR como uma avaliação mais conservadora da saúde financeira de uma empresa, porque leva em consideração encargos fixos adicionais, além de apenas pagamentos de juros, como aluguéis e seguros.

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