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Qual é a relação dívida / ativo?

p A relação dívida / ativo, também conhecido como índice de dívida, é um índice de alavancagemRácios de alavancagem Um índice de alavancagem indica o nível de dívida contraída por uma entidade empresarial contra várias outras contas em seu balanço patrimonial, declaração de renda, ou demonstração de fluxo de caixa. Modelo do Excel que indica a porcentagem de ativosTipos de ativos Os tipos comuns de ativos incluem os atuais, não corrente, fisica, intangível, operativo, e não operacional. Identificando corretamente e que estão sendo financiados com dívida. Quanto maior a proporção, quanto maior o grau de alavancagem e risco financeiro Risco sistêmico O risco sistêmico pode ser definido como o risco associado ao colapso ou falência de uma empresa, indústria, instituição financeira ou uma economia inteira. É o risco de uma grande falha de um sistema financeiro, em que ocorre uma crise quando os provedores de capital perdem a confiança nos usuários do capital.

p O índice dívida / ativo é comumente usado pelos credores para determinar o valor da dívida de uma empresa, a capacidade de pagar sua dívida, e se empréstimos adicionais serão concedidos à empresa. Por outro lado, os investidores usam o índice para garantir que a empresa seja solvente, é capaz de cumprir as obrigações atuais e futuras, e pode gerar um retorno Taxa interna de retorno (TIR) A taxa interna de retorno (TIR) é a taxa de desconto que torna o valor presente líquido (VPL) de um projeto zero. Em outras palavras, é a taxa de retorno anual composta esperada que será obtida em um projeto ou investimento. em seu investimento.

Fórmula de relação dívida / ativo

p A fórmula para a relação dívida / ativo é a seguinte:

p Dívida / Ativo =(Dívida de curto prazo + Dívida de longo prazo) / Total de ativos

p Onde:

Total de ativos pode incluir todos os ativos circulantes e não circulantes no balanço da empresa, ou pode incluir apenas certos ativos, como propriedade, Planta e equipamento (PP&E) PP&E (propriedade, Planta e equipamento) PP&E (propriedade, Plantar, e Equipamentos) é um dos principais ativos não circulantes encontrados no balanço patrimonial. PP&E é impactado pelo Capex, , a critério do analista.

Exemplo

p Considere o balanço abaixo:

p No balanço acima, podemos determinar que os ativos totais são $ 226, 365 e que a dívida total é de $ 50, 000. Portanto, a relação dívida / ativo é calculada da seguinte forma:

p Relação dívida / ativo =$ 50, 000 / $ 226, 376 =0,2208 =22%

p Portanto, a figura indica que 22% dos ativos da empresa são financiados por meio de dívida.

Interpretação da relação dívida / ativo

p O índice dívida / ativo é comumente usado por analistas, investidores, e credores para determinar o risco geral de uma empresa. As empresas com um índice mais alto são mais alavancadas e, portanto, mais arriscado para investir e fornecer empréstimos. Se a proporção aumentar constantemente, isso pode indicar um default em algum ponto no futuro.

Um índice igual a um (=1) significa que a empresa possui a mesma quantidade de passivos que seus ativos. Isso indica que a empresa está altamente alavancada.
Um índice maior que um (> 1) significa que a empresa possui mais passivos do que ativos. Isso indica que a empresa é extremamente alavancada e muito arriscada para investir ou emprestar.
Um índice de menos de um (<1) significa que a empresa possui mais ativos do que passivos e pode cumprir suas obrigações vendendo seus ativos, se necessário. Quanto menor a relação dívida / ativo, menos arriscada é a empresa.

p Vamos examinar a relação dívida / ativo de cinco empresas hipotéticas:

p A empresa D mostra um grau de alavancagem significativamente maior em comparação com as outras empresas. Portanto, A empresa D veria um grau menor de flexibilidade financeira e enfrentaria um risco significativo de inadimplência se as taxas de juros aumentassem. Se a economia passasse por uma recessão, A empresa D provavelmente seria incapaz de se manter à tona.

p Por outro lado, se a economia e as empresas tiveram um bom desempenho, A empresa D pode esperar ter os maiores retornos de capital, devido à sua alavancagem.

p A empresa C teria o menor risco e o menor retorno esperado (todo o resto sendo igual).

Principais vantagens

p A relação dívida / ativo é muito importante para determinar o risco financeiro de uma empresa. Um índice maior que 1 indica que uma parcela significativa dos ativos é financiada com dívidas e que a empresa tem maior risco de inadimplência. Portanto, quanto menor a proporção, mais segura é a empresa. Como acontece com qualquer outra proporção, esta relação deve ser avaliada ao longo de um período de tempo para verificar se o risco financeiro da empresa está melhorando ou piorando.

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Outros recursos

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Capacidade de dívidaCapacidade de dívida A capacidade de dívida refere-se ao montante total de dívida que uma empresa pode incorrer e pagar de acordo com os termos do contrato de dívida.
Custo da dívidaCusto da dívidaO custo da dívida é o retorno que uma empresa oferece aos seus credores e credores. O custo da dívida é usado em cálculos WACC para análise de avaliação.
Alavancagem FinanceiraAlavancagem FinanceiraA alavancagem financeira refere-se ao montante de dinheiro emprestado usado para comprar um ativo com a expectativa de que a receita do novo ativo excederá o custo do empréstimo.
Estrutura de capitalEstrutura de capitalEstrutura de capital refere-se ao montante de dívida e / ou patrimônio líquido empregado por uma empresa para financiar suas operações e seus ativos. A estrutura de capital de uma empresa

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