O que é uma Expressão de Interesse (EOI)?

Uma expressão de interesse (EOI) é um dos modelos de negócios de documentos de transação iniciais para usar em sua vida pessoal ou profissional. Os modelos incluem Excel, Palavra, e PowerPoint. Eles podem ser usados ​​para transações, compartilhada pelo comprador com o vendedor em uma potencial fusão e aquisição Sinergias de fusão e aquisição As sinergias de fusão e aquisição ocorrem quando o valor de uma empresa resultante da fusão é maior do que a soma das duas empresas individuais. Dez maneiras de estimar as sinergias operacionais em negócios de M&A são:1) analisar o quadro de funcionários, 2) procurar maneiras de consolidar fornecedores, 3) avalie qualquer economia com sede ou aluguel 4) estime o valor economizado pelo compartilhamento de negócios. O EOI indica um sério interesse do comprador de que sua empresa estaria interessada em pagar uma determinada avaliação e adquirir a empresa do vendedor por meio de uma oferta formal.

O EOI começa com alguns elogios introdutórios dirigidos à empresa do vendedor. Ele afirma algo como, “Temos o prazer de apresentar esta indicação de interesse ...” Ela compartilha a visão do comprador e as capacidades estratégicas para levar a empresa a patamares maiores.

Conteúdo de manifestação de interesse (EOI)

1. Preço de compra - Um EOI cobre a contraprestação de compra que o comprador está pronto para pagar em dinheiro e sem dívidas no momento do fechamento do negócio. Ele também menciona que a contraprestação total a pagar inclui avaliações e pagamentos para ESOPs, bônus, ou outros instrumentos emitidos pelo vendedor relativos a pacotes de rescisão. O comprador também se reserva o direito de alterar os termos da contraprestação de pagamento e pode optar por não prosseguir com a transação, visto que o documento é apenas uma expressão de interesse e não vincula nenhuma das partes.

2. Metodologia de avaliação - Menciona a base da avaliação e as principais premissas adotadas pelo comprador para realizar a avaliação. A oferta é baseada nas projeções futuras do vendedor. Algumas das suposições podem ser:

• O histórico financeiro apresentado no CIM é completo e preciso.
• As projeções do vendedor mostram uma imagem precisa e justa do negócio.
• Todos os benefícios de aposentadoria serão totalmente custeados pelo vendedor no momento do fechamento.
• O Capital de Giro na data de fechamento deve ser normal e adequado para a continuidade dos negócios no curso normal.
• Todos os contratos de instalações, contratos de fornecedores, Contratos de trabalho, e os contratos do cliente devem ser transferidos ao comprador sem qualquer pagamento extra além do que foi mencionado na seção de "Preço de Compra".

3. Due Diligence - Como uma próxima etapa, o comprador pede uma oportunidade para conduzir a devida diligência com total satisfação. Ele pede uma oportunidade para conduzir a devida diligência tanto da empresa quanto do vendedor. Ele também destaca as principais áreas que o comprador estaria observando ao conduzir o mesmo. Isso pode incluir diligência em finanças, Jurídico, O negócio, Contratos do cliente, Contratos de fornecedores, Vendas e Marketing, Recursos Humanos, Instalação, Tecnologia, Planta e maquinário, etc.

4. Estrutura da transação - O comprador explica a estrutura da transação na qual está interessado. Ele trata se eles estão interessados ​​em uma compra completa da empresa ou apenas uma exclusão de qualquer divisão. Menciona o tipo de ativos e contratos que o comprador estaria interessado em assumir com a estrutura de earn-outs. Também menciona como o comprador vai financiar o preço de compra para a transação, que pode ser proveniente do saldo de caixa do balanço ou de um empréstimo bancário.

5. Plano de retenção de gerenciamento - O comprador também indica seus planos para a alta administração do vendedor e o tipo de acordos com os quais eles podem negociar.

6. Serviços de transição e suporte - O comprador menciona que precisaria de suporte de transição por um determinado período de tempo para gerenciar o negócio com eficácia. Também diz que nenhum valor adicional será pago além do “Preço de Compra” por tais serviços.

7. Aprovações necessárias para a transação - Para obter a aprovação final de um acordo, o comprador exigiria a aprovação de seu Conselho de Administração e, portanto, ele informa o vendedor sobre o mesmo para que os prazos adequados possam ser decididos em um estágio inicial.

8. Conduta de Negócios - O comprador espera que o vendedor conduza o negócio no curso normal, sem qualquer impacto adverso relevante sobre o negócio. Caso o vendedor pretenda se envolver em qualquer tipo de mudança estrutural, uma intimação ao comprador deve ser feita.

9. Despesas de transação - O comprador deixa muito claro que quaisquer despesas de transação incorridas seriam pagas por cada parte por conta própria. As despesas podem estar relacionadas à devida diligência, negociação, elaboração de acordos legais, suporte profissional e legal, etc.

10. Confidencialidade - O comprador faz esta proposta como parte interessada em entrar na transação. Diz que nem o nome da empresa nem a contraprestação da compra devem ser divulgados a terceiros sem o consentimento por escrito do comprador. O vendedor deve divulgar a identidade somente após a assinatura dos acordos definitivos.

11. Acordo Não Vinculativo - O comprador deixa explicitamente claro que se trata apenas de uma manifestação de interesse entre as partes e nenhuma das partes é obrigada a assinar o negócio. Nem o comprador nem o vendedor estariam em posição de reclamar qualquer tipo de dano com referência à EOI.

Conclusão

O último parágrafo da carta inclui uma nota de agradecimento ao vendedor por seu tempo e por levar em consideração uma oportunidade de venda ao comprador. Ele também menciona os detalhes de contato do comprador, caso o vendedor queira se comunicar com o comprador para discussão e esclarecimentos adicionais.

Leituras Relacionadas

Para saber mais sobre fusões e aquisições, consulte os seguintes recursos CFI.

• Contrato de Compra Definitivo Contrato de Compra Definitivo Um Contrato de Compra Definitivo (DPA) é um documento legal que registra os termos e condições entre duas empresas que celebram um acordo de fusão, aquisição, alienação, joint venture, ou alguma forma de aliança estratégica. É um contrato mutuamente vinculativo
• Fusão estatutária Fusão estatutária Em uma fusão estatutária entre duas empresas (onde a empresa A se funde com a empresa B), uma das duas empresas continuará a sobreviver após a conclusão da transação. Esta é uma forma comum de combinação no processo de fusões e aquisições.
• Considerações e implicações de fusões e aquisições Considerações e implicações de fusões e aquisições Ao conduzir fusões e aquisições, uma empresa deve reconhecer e revisar todos os fatores e complexidades que envolvem fusões e aquisições. Este guia descreve importantes
• Asset AcquisitionAsset AcquisitionAn aquisição de ativos é a compra de uma empresa por meio da compra de seus ativos em vez de suas ações. Também envolve a assunção de certas responsabilidades.