O que é Evergreen Funding?

O financiamento perene descreve um tipo de financiamento de negócios que é gradual e contínuo, em oposição a uma infusão única de capital. A frase se originou no Reino Unido.

O financiamento perene é geralmente mencionado em relação ao financiamento que uma empresa recebe de empresas de capital de riscoVenture CapitalistsVenture capitalists são investidores que fornecem financiamento para start-ups ou pequenas empresas que desejam se expandir. As empresas beneficiárias geralmente são. As empresas de capital de risco podem fornecer financiamento inicial e / ou financiamento em estágio posterior que pode ser necessário quando uma empresa pretende expandir seu mercado ou se envolver no desenvolvimento de novos produtos.

O termo financiamento perene também é algumas vezes aplicado em um contexto de investimento. Nesse caso, o termo refere-se a fundos de capital de risco e descreve como um fundo é estruturado.

Resumo

• Financiamento perene é um termo que se refere ao financiamento fornecido a uma empresa de forma contínua, e não como uma quantia única de dinheiro.
• Os acordos de financiamento perenes oferecem flexibilidade tanto para os tomadores de empréstimos quanto para os investidores.
• Esses acordos de financiamento muitas vezes se assemelham a uma linha de empréstimo de crédito, onde o mutuário pode acessar até um determinado montante máximo de fundos, conforme necessário.

Financiamento Evergreen vs. Financiamento Tradicional

O financiamento perene contrasta com o financiamento tradicional de negócios, que geralmente é um caso único. Isso é, uma empresa de capital de risco ou outro investidor fornece uma quantia única de capital a uma empresa - normalmente em troca de um financiamento de participações societárias. Os investidores que compram as ações também estão comprando na empresa. Novamente, o financiamento fornecido pode ser o financiamento inicial de uma empresa ou financiamento em estágio posterior fornecido quando uma empresa já está estabelecida e em crescimento.

Em contraste, O financiamento perene consiste no financiamento que é gradualmente distribuído pelo investidor ao tomador (a empresa com necessidade de capital). O fato de o dinheiro ser fornecido à empresa que toma o empréstimo em uma base contínua confere ao contrato de empréstimo sua natureza “perene”.

Uma variedade de estruturas de financiamento pode ser usada em tal arranjo de financiamento perene. Fundos adicionais além de um investimento inicial podem ser distribuídos de acordo com um cronograma acordado. Alternativamente, capital adicional pode ser liberado para o mutuário quando ele atinge certos marcos de crescimento - como um certo nível de receita anual.

O acordo de financiamento também pode ser estabelecido de forma semelhante a uma linha de crédito. Nesse caso, o investidor concorda em fornecer dinheiro ao mutuário conforme necessário, até um valor máximo especificado e geralmente limitado a um determinado período de tempo.

Exemplo Prático

Vejamos um exemplo de um acordo de financiamento perene. Suponha que a empresa ABC está procurando garantir o início de suas atividades e financiamento adicional para um negócio de varejo de roupas. A empresa precisa de capital inicial para criar e fabricar seus produtos e para abrir uma loja de varejo inicial. Ele também prevê a necessidade de financiamento adicional em vários pontos no futuro para abrir mais lojas de varejo gradualmente e para desenvolver e fabricar produtos adicionais.

Convencido de que o plano de negócios da Empresa ABCPlano de negóciosA plano de negócios é um documento que descreve como e por que um novo negócio está sendo criado. Um plano de negócios abrangente e bem pesquisado é importante e viável, A empresa de capital de risco XYZ concorda em fornecer financiamento para a empresa da seguinte forma:

• A empresa de capital de risco concorda em fornecer até US $ 20 milhões em financiamento total.
• Cerca de US $ 7 milhões em financiamento inicial serão fornecidos à Empresa ABC para ajudar a levá-la ao ponto de ter produtos manufaturados e uma primeira loja de varejo.
• Um máximo de US $ 13 milhões em financiamento adicional será disponibilizado para a empresa.
• A empresa pode obter financiamento adicional conforme necessário à medida que expande e expande seus negócios, abrindo mais lojas e produzindo mais produtos.
• Os termos declarados para recebimento de fundos adicionais especificam que a empresa pode acessar até $ 2 milhões adicionais em financiamento para cada $ 1 milhão que gerar em vendas anuais; por exemplo, se a empresa gerar US $ 2 milhões em receitas durante seu terceiro ano de operação, seria capaz de acessar até $ 4 milhões dos $ 13 milhões disponíveis em capital de investimento.
• Financiamento adicional somente será fornecido até um prazo máximo de cinco anos a partir da data do financiamento inicial de $ 7 milhões; além desse tempo, qualquer quantia remanescente dos potenciais $ 13 milhões em financiamento adicional reverterá para o investidor e não estará mais disponível para acesso da empresa.

Evergreen Investment Funds

“Evergreen” também passou a se referir à estrutura de alguns fundos de hedge, fundos de private equityFundos de patrimônio privadoFundos de patrimônio privado são pools de capital a serem investidos em empresas que representam uma oportunidade para uma alta taxa de retorno. Eles vêm com um ou fundos de capital de risco. Tradicionalmente, os investimentos nesses fundos ofereciam muito pouca flexibilidade aos investidores. O investimento de uma pessoa foi amarrado no que é conhecido como um fundo fechado por vários anos. Contudo, nos últimos anos, muitas firmas de investimento de private equity começaram a oferecer a seus clientes fundos abertos que oferecem maior flexibilidade aos investidores.

Tais fundos são constituídos de forma que os investidores tenham a opção de sacar ou realocar seus fundos de investimento periodicamente, mesmo que a empresa de investimento ainda mantenha investimentos nas empresas do portfólio do fundo.

Os fundos Evergreen também oferecem maior flexibilidade para as empresas de investimento, pois podem continuar a levantar capital de investimento para o fundo de forma contínua. Esses fundos existem como empreendimentos de investimento contínuo, em vez de terem uma data de término especificada.

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