Qual é a relação caixa operacional sobre dívida?

O Índice Operacional de Caixa para Dívida mede a porcentagem da dívida total de uma empresa que é coberta por seu fluxo de caixa operacional para um determinado período contábil. O fluxo de caixa operacional refere-se ao caixa que uma empresa gera por meio de suas atividades operacionais principais. Isso geralmente representa o maior fluxo de caixa que uma empresa gera.

O Cash Operating to Debt Ratio pode ser usado para avaliar a probabilidade de uma empresa não pagar seus juros. A geração de muito caixa em relação à quantidade de dívidas de uma empresa indica que a empresa está bem posicionada para pagar suas dívidas. Portanto, é considerado um investimento de dívida mais seguro pelos credores.

Um índice alto indica que uma empresa provavelmente tem uma probabilidade menor de inadimplência em seus empréstimos, tornando-se uma oportunidade de investimento mais segura para os credores. Por outro lado, um índice baixo indica que a empresa tem uma chance maior de inadimplência, pois tem menos caixa disponível para dedicar ao pagamento da dívida.

Como podemos calcular a relação caixa operacional sobre dívida?

O índice de caixa operacional para dívida é calculado dividindo o fluxo de caixa de uma empresa das operações por sua dívida total. A fórmula para calcular a proporção é a seguinte:

Onde:

Fluxo de caixa de operações - refere-se ao fluxo de caixa que o negócio gera por meio de suas atividades operacionais. Este número pode ser encontrado na demonstração de fluxo de caixa de uma empresa

Dívida total - refere-se ao endividamento total que uma empresa possui. Isso pode ser encontrado somando-se as dívidas de curto e longo prazo da empresa. Ambos os números podem ser encontrados no balanço da empresa.

De um modo geral, um alto índice de CO para dívida indica que uma empresa está bastante madura, pois está gerando muito caixa com as atividades operacionais. Isso contrasta com startups, que muitas vezes dependem de financiamento para gerar fluxos de caixa (ou seja, ainda não são autossustentáveis). Os provedores de dívidas geralmente preferem emprestar dinheiro a empresas com um alto índice de CO para dívida. Como observado, essas empresas geram fluxos de caixa estáveis ​​a partir de operações e provavelmente não são excessivamente alavancadas.

Exemplo de proporção de caixa operacional para dívida

Bill’s Baguette’s deseja calcular o seu Dinheiro Operacional em relação à dívida para obter uma melhor compreensão de onde está na indústria no que diz respeito à geração de fluxo de caixa. Abaixo estão alguns trechos das demonstrações financeiras da empresa:

As caixas vermelhas destacam as informações importantes de que precisamos para calcular o caixa operacional para dívida. Os números necessários são dívidas de curto prazo, dívida de longo prazo, e fluxo de caixa das operações. Usando a fórmula fornecida acima, chegamos aos seguintes números:

Aqui, vemos que o CO de Bill para a relação de dívida oscila em torno da marca de 10%. Isso significa que, caso Bill's opte por dedicar todo o dinheiro ganho nas atividades operacionais para o pagamento de sua dívida, poderia pagar 10% do total. Embora provavelmente não seja aconselhável utilizar o dinheiro dessa forma, a medida fornece algum contexto sobre a posição da empresa em relação à sua dívida e situação de caixa.

Para entender melhor a saúde financeira do negócio, o índice de caixa operacional sobre dívida deve ser comparado com os números de várias empresas que operam no mesmo setor. Se algumas outras empresas que operam na indústria veem percentuais de dívida OC que são, na média, inferior ao de Bill, podemos concluir que Bill está fazendo um trabalho relativamente bom na gestão de sua alavancagem financeira. Por sua vez, os credores podem estar mais propensos a emprestar mais dinheiro para Bill, porque a empresa representa um investimento relativamente seguro dentro da indústria de baguetes.

Recursos adicionais

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