Reestruturação da dívida

O que é reestruturação da dívida?

A reestruturação da dívida é um processo usado pelas empresas, indivíduos, e até mesmo países para evitar o risco de inadimplência em suas dívidas existentes, por exemplo, negociando taxas de juros mais baixas. A reestruturação da dívida oferece uma alternativa menos cara à falência quando um devedor está em crise financeira, e pode ser benéfico tanto para o tomador quanto para o credor.

Principais vantagens:

• A reestruturação da dívida está disponível para as empresas, indivíduos, e até mesmo países.
• O processo de reestruturação da dívida pode reduzir as taxas de juros dos empréstimos ou estender as datas de vencimento para reembolsá-los.
• Uma reestruturação de dívida pode incluir uma troca de dívida por capital, em que os credores concordam em cancelar uma parte ou a totalidade da dívida em troca de participação no negócio.
• Uma nação que busca reestruturar sua dívida pode transferir a dívida do setor privado para instituições do setor público.

Como funciona a reestruturação da dívida

Algumas empresas buscam reestruturar suas dívidas diante da perspectiva de falência. O processo de reestruturação da dívida normalmente envolve fazer com que os credores concordem em reduzir as taxas de juros dos empréstimos, estender as datas em que as responsabilidades da empresa devem ser pagas, ou ambos. Essas etapas aumentam as chances da empresa de pagar suas obrigações e permanecer no mercado. Os credores entendem que receberiam ainda menos caso a empresa fosse forçada à falência ou liquidação.

A reestruturação da dívida pode ser vantajosa para ambas as partes porque a empresa evita a falência e os credores normalmente recebem mais do que receberiam em um processo de falência.

O processo funciona da mesma forma para indivíduos e nações, embora em escalas muito diferentes.

Importante

Indivíduos que desejam reestruturar suas dívidas podem contratar uma empresa de alívio da dívida para ajudar nas negociações. Mas eles devem ter certeza de que estão lidando com um respeitável, não é uma farsa.

Tipos de reestruturação da dívida

Reestruturação de dívidas para empresas

As empresas têm à sua disposição uma série de ferramentas para reestruturar suas dívidas. Um é uma troca de dívida por capital. Isso ocorre quando os credores concordam em cancelar uma parte, ou tudo, das dívidas pendentes de uma empresa em troca de participação (propriedade parcial) no negócio. A troca é geralmente uma opção preferida quando a dívida pendente e os ativos da empresa são significativos e forçar o encerramento das operações seria contraproducente. Os credores preferem assumir o controle da empresa em dificuldades, se for necessário, como uma preocupação em andamento.

Uma empresa que busca reestruturar sua dívida também pode renegociar com seus detentores de títulos para "fazer um corte de cabelo" - o que significa que uma parte dos pagamentos de juros pendentes será baixada ou uma parte do saldo não será reembolsada.

Uma empresa geralmente emite títulos exigíveis para se proteger de uma situação em que não possa pagar seus juros. Um título com característica de resgate pode ser resgatado antecipadamente pelo emissor em tempos de taxas de juros decrescentes. Isso permite que o emissor reestruture a dívida no futuro porque a dívida existente pode ser substituída por uma nova dívida a uma taxa de juros mais baixa.

Reestruturação de dívidas para países

Os países podem enfrentar o calote de sua dívida soberana, e tem sido assim ao longo da história. Nos tempos modernos, alguns países optam por reestruturar sua dívida com os detentores de títulos. Isso pode significar transferir a dívida do setor privado para instituições do setor público que podem ser mais capazes de lidar com o impacto da inadimplência de um país.

Os detentores de títulos soberanos também podem ter que cortar o cabelo concordando em aceitar uma porcentagem reduzida do que lhes é devido, talvez 25% do valor total de seus títulos. As datas de vencimento dos títulos também podem ser estendidas, dando ao emissor do governo mais tempo para garantir os fundos de que precisa para pagar seus detentores de títulos.

Infelizmente, este tipo de reestruturação da dívida não tem muita supervisão internacional, mesmo quando os esforços de reestruturação ultrapassam as fronteiras.

Reestruturação de dívidas para indivíduos

Pessoas físicas em situação de insolvência podem tentar renegociar os termos com seus credores e as autoridades fiscais. Por exemplo, alguém que não consegue continuar a fazer pagamentos de $ 250, 000 hipotecas podem chegar a um acordo com a instituição de crédito para reduzir a hipoteca para 75%, ou $ 187, 500 (75% x $ 250, 000 =$ 187, 500). Em troca, o credor pode receber 40% do produto da venda da casa quando ela for vendida pelo hipotecário.

Os indivíduos podem tentar negociar por conta própria ou com a ajuda de uma empresa de alívio de dívidas de boa reputação. Esta é uma área repleta de golpes, portanto, eles devem se certificar de que sabem quem estão envolvendo. A Investopedia publica uma lista atualizada regularmente das melhores empresas de alívio de dívidas.