Como ler e entender os relatórios trimestrais

Os relatórios trimestrais e as demonstrações financeiras são indicadores iniciais que mostram o progresso trimestral da empresa em relação à meta anual projetada. De acordo com as diretrizes do SEBI (Securities and Exchange Board of India), é obrigatório que todas as empresas listadas publiquem relatórios trimestrais da empresa ao público para salvaguardar os interesses dos investidores.

Por isso, os relatórios trimestrais ajudam os investidores a avaliar o desempenho da empresa e a tomar decisões informadas.

Contudo, existem vários aspectos para compreender os relatórios trimestrais em profundidade, além do lucro líquido sozinho e como um investidor, você precisa de um guia de análise financeira claro.

Aqui estão algumas coisas importantes a serem observadas ao compreender os relatórios trimestrais e um guia passo a passo para as demonstrações financeiras.

Vendas Brutas

Este é o “top-line” ou o volume de negócios da empresa, que é a medida da receita total ou vendas ou ganhos. Um aumento consistente na receita é um indicador de demanda crescente e boa saúde dos negócios. Vendas ad hoc de ativos fixos ou demanda de um operador noturno não dão consistência na receita, somente clientes sinceros e saudáveis ​​o fazem.

Observe: As vendas brutas de um determinado ano não podem ser consideradas isoladamente. As vendas brutas precisam ser consideradas por um período para encontrar a saúde do negócio.

Vendas Líquidas

Vendas líquidas =Vendas brutas - descontos / devoluções / abatimentos

Esta é uma medida melhor para entender a saúde real dos negócios do que as vendas brutas. Mas para calcular o mesmo, são necessários todos os detalhes dos descontos de vendas, devoluções e os subsídios oferecidos, etc.

Renda Operacional

A receita de uma empresa compreende tanto a receita operacional quanto a não operacional. A receita operacional é proveniente da venda de produtos ou serviços da empresa. É a medida do lucro gerado pela operação do negócio após a dedução dos salários, depreciação de mercadorias e outro custo fixo. É uma medida da lucratividade do negócio.

Por outro lado, a receita não operacional é a receita não comercial e inclui as receitas de dividendos, renda, interesse, etc.

Uma diminuição consistente na receita operacional pode significar um declínio da participação de mercado ou redução da demanda por produtos ou serviços da empresa.

Lucro operacional

Lucro operacional =Vendas líquidas - despesas operacionais

Onde as despesas operacionais são o custo de funcionamento do negócio

• Salários,
• Contas de serviços públicos como eletricidade, renda, etc.
• Despesas de escritório, como papelaria, custo da licença, etc.
• Custo de pesquisa e desenvolvimento
• Encargos legais e bancários, etc.

E outros custos fixos e variáveis ​​que fazem parte das despesas operacionais precisam ser deduzidos das vendas líquidas para chegar ao Lucro Operacional da empresa.

Este valor é chamado de EBITDA, ou seja, lucro operacional ou lucro antes dos juros, Depreciação, Imposto e Amortização.

Maior o lucro operacional, mais saudável é o negócio. A Rentabilidade Operacional mostra as condições atuais do negócio, bem como a eficiência da gestão. O lucro operacional é um dos fatores importantes considerados em um guia de análise financeira.

Margens

As margens ajudam a determinar a segurança financeira de uma empresa. O crescimento do lucro não deve ser feito à custa das margens. A margem é a "rede de segurança" do negócio.

Se houver uma diminuição na margem EBIT da empresa, então é um indício de que a empresa está prejudicando a lucratividade para aumentar sua receita ou devido a maiores custos operacionais e, portanto, há uma queda na margem

Custo de juros

Os juros são a quantidade de dinheiro paga pelos empréstimos, especialmente na operação do negócio. Por isso, um aumento no custo dos juros significa um aumento no endividamento da empresa. Contudo, O endividamento é saudável para o bem-estar financeiro do negócio, desde que haja um bom desdobramento do mesmo com crescimento constante nas vendas e rentabilidade. De outra forma, o aumento dos juros consumiria as margens do negócio.

Se o aumento da dívida não for acompanhado por um aumento nas vendas e lucros, então, vai diminuir a lucratividade para os investidores.

Lucro líquido

O termo Lucro Líquido é conhecido como “Resultado Final”. Mostra o lucro ou prejuízo líquido da empresa naquele período.

Lucro líquido =Lucro operacional - Imposto - Reembolso do empréstimo

É da maior relevância para a compreensão da saúde financeira da empresa e costuma ser um dos fatores mais procurados nas demonstrações financeiras. Maior o lucro líquido, maior é a lucratividade da empresa.

EPS (lucro por ação)

O EPS é calculado dividindo o lucro líquido por um número total de ações em circulação. O valor EPS é usado para calcular a relação P / L de uma ação, que é, na verdade, o valor pago por 1 ação em relação ao valor ganho pela empresa por essa ação.

É outro indicador muito bom da situação financeira da empresa e é amplamente utilizado e referido na indústria. Por isso, calcular o EPS corretamente é de extrema importância.

Lucro por ação (EPS) =Lucro líquido / número total de ações negociadas

Dica profissional: Para um investidor, é importante ver como o EPS está melhorando. Um EPS mais alto indica melhor desempenho da empresa, o que resulta em mais ganhos para os acionistas.

Quando são anunciados os resultados trimestrais?

Resultados trimestrais e chamadas de lucros acontecem a cada trimestre.

Uma empresa listada precisa aderir aos regulamentos do Securities &Exchange Board of India (SEBI). Todas as empresas listadas precisam:

1. Cumprimento de arquivos para resultados financeiros a cada trimestre.
2. Envie um relatório financeiro consolidado se tiver subsidiárias ou empresas associadas
3. A janela de tempo para este depósito é de 45 dias a partir do final do trimestre.
4. No caso de um resultado financeiro anual, a janela de tempo é de 60 dias a partir do final do ano fiscal atual.

Onde estão os resultados disponíveis?

BSE e NSE: Todas as empresas listadas devem fazer upload de uma cópia dos seus resultados nos sites das bolsas em que estão listadas. Você pode simplesmente pesquisar a empresa nas bolsas e acessar a guia de anúncios / informações corporativas na BSE e NSE, respectivamente.

Sites da empresa: Muitas empresas também compartilham os detalhes relacionados ao QREC em seus sites na seção de relações com investidores. Alguns deles também colocaram todas as transcrições / gravações das teleconferências. São minas de ouro para qualquer investidor curioso.

Esta não é uma lista exaustiva de fontes.

Como um investidor pode ganhar com os resultados?

Os resultados trimestrais fornecem informações básicas e contexto que ajudam a explicar os números de desempenho da empresa no trimestre observado. Ajuda o investidor a ganhar perspectiva e razões subjacentes para possíveis desvios do desempenho esperado. Também ajuda os investidores a compreender a atitude atual da administração e os planos imediatos que ela tem para sustentar qualquer desempenho superior ou se recuperar de qualquer desempenho inferior nos próximos trimestres.

Ter um repositório de várias chamadas de lucros de uma empresa pode ajudá-lo a formar uma visão mais equilibrada e evitar qualquer otimismo irracional ou pessimismo com base em resultados recentes.

Conclusão

Este foi apenas um guia passo a passo para as demonstrações financeiras e para a compreensão de vários conceitos. Compreender os resultados trimestrais é apenas uma das várias partes do processo de investimento. Embora seja importante, não é o ser tudo e fim de tudo . Um trimestre ruim pode não significar que você deva vender o estoque. Da mesma forma, um ótimo trimestre frequentemente não deve ser o único sinal para você comprar.

Existem outras medidas qualitativas que também precisam ser levadas em consideração ao se tomar decisões de compra e venda.