Como analisar a demonstração de lucros e perdas de uma empresa?

Investir com sucesso é encontrar ações de empresas com fundamentos sólidos. Em termos mais simples, os fundamentos de uma empresa são as informações sobre suas finanças e gestão, tanto quantitativas quanto qualitativas.

Isso inclui a leitura de alguns e a análise de alguns relatórios e índices financeiros importantes. Hoje, vamos falar sobre a demonstração de lucros e perdas de uma empresa e como você pode lê-la e analisá-la para avaliar sua força fundamental. Leia!

Declaração de lucros e perdas ou declaração de rendimentos de uma empresa

Uma declaração de renda pode mostrar o desempenho da empresa em um determinado período. Cada empresa tem despesas, vendas (de produtos e / ou serviços), e lucros resultantes.

Antes de investir nas ações de uma empresa, é importante entender como funcionou e esta declaração é um bom lugar para começar. Portanto, é importante compreender os vários cabeçalhos da demonstração de lucros e perdas e como avaliá-los. Esses incluem:

1. Receita (vendas totais)
2. Despesa (custo dos produtos vendidos)
3. Lucro operacional
4. Margem de lucro operacional (Índice de margem operacional)
5. Despesa de Juros
6. Depreciação
7. Outros rendimentos
8. Imposto

Vamos examinar cada um deles em detalhes

1 receita

A receita é o valor total das vendas realizadas por uma empresa durante um determinado período. Assim, se você está olhando para a demonstração de resultados do ano passado, então, o subtítulo de receita informará sobre o valor das vendas que a empresa realizou no período. Lembre-se de que não se trata de lucro, mas sim do valor total das vendas.

2 Despesas

As despesas ou o custo dos produtos vendidos é um fator importante ao avaliar as demonstrações financeiras da empresa.

Se uma empresa que fabrica camisetas tem receita de Rs.5 lakh, então qual foi o custo de fabricação, transportando, e vendendo essas mercadorias? Além disso, qual foi o custo dos recursos humanos (funcionários)? aluguel e outras despesas?

A ideia é entender quanto a empresa gastou para atingir o valor da receita do ponto I? Todas as despesas devem ser consideradas na seção "Despesas".

3 Lucro operacional

Se você deduzir despesas da receita, você obtém o lucro operacional da empresa. Assim, se a empresa ganhou Rs.5 lakh em receita e incorreu em uma despesa de Rs.2.5 lakh, então, seu lucro operacional é Rs 2,5 lakh.

É importante lembrar que você deduz apenas as despesas que foram usadas para as operações da empresa. Por exemplo, se uma empresa fabrica camisetas, então você só deve deduzir as despesas incorridas na confecção de camisetas.

Uma empresa pode ter muitas outras despesas. Portanto, lembrar esta parte é importante

4. Margem de lucro operacional ou Índice de margem operacional

A margem de lucro operacional informa o quão bem a empresa tem usado seus recursos para gerar lucros. Assim, se a receita de uma empresa for Rs.5 lakh, despesas são Rs 2,5 lakh, e o lucro operacional é Rs.2,5 lakh, então

Margem de lucro operacional =2,5 x 1005 =50%

Digamos que você esteja analisando a demonstração do resultado do período de janeiro a dezembro de 2019. Para entender o desempenho da empresa, você precisa comparar essa proporção com a do ano anterior.

Supondo que a margem de lucro operacional para o período de janeiro a dezembro de 2018 foi de 45%, e o do período de janeiro a dezembro de 2017 foi de 40%, então, a empresa passou a utilizar melhor seus recursos a cada ano. Isso destaca uma eficiência crescente nas operações.

5. Despesa de juros

Às vezes, uma empresa precisa tomar empréstimos para suas operações. Isso pode ser de uma instituição financeira como um banco ou NBFC ou outras entidades. Sendo um empréstimo, a empresa precisa pagar juros sobre ele.

Esta é a despesa de juros da empresa. Assim, se uma empresa tomou um empréstimo de Rs.5 lakh a uma taxa de juros de 10% ao ano, então tem uma despesa de juros de Rs.50, 000 todos os anos.

Essa despesa é deduzida do lucro operacional da empresa. Portanto, no exemplo citado acima, onde a empresa tem uma receita de Rs.5 lakh, despesa de Rs 2,5 lakh, e um lucro operacional de Rs 2.5 lakh, a despesa de juros de Rs.50, 000 é deduzido do lucro operacional, baixando-o para Rs.2 lakh.

Se a empresa não tiver dívidas, então esta seção será zero. Ao avaliar a demonstração de resultados de uma empresa, também é importante ver se a dívida da empresa está aumentando constantemente, pois isso pode impactar seus lucros. Maior a dívida - maior a despesa de juros.

6. Depreciação

Cada demonstração de lucros e perdas tem uma seção chamada depreciação. Tecnicamente, a depreciação é uma despesa não monetária. Como o nome sugere, depreciação significa a redução do valor de um ativo ao longo do tempo. As empresas têm ativos. Portanto, a redução no valor dos ativos ao longo do tempo deve ser contabilizada como uma perda nocional.

Do exemplo acima, a empresa que fabrica camisetas possui máquinas que auxiliam na confecção de camisetas. Digamos que a empresa comprou uma máquina por Rs.1 lakh com uma vida útil de 10 anos.

Embora existam muitas maneiras complexas de calcular a depreciação, por causa deste exemplo, vamos dar uma olhada em um cálculo simples. Já que a máquina perde seu valor em 10 anos, ele deprecia 10% em valor a cada ano. Portanto, a depreciação da máquina será Rs.10, 000 por ano. Você precisa deduzir esse valor do lucro.

Portanto, para a empresa no exemplo:

• Receita =Rs.5 lakh
• Despesas =Rs.2.5 lakh
• Despesa de juros =Rs.50, 000 por ano
• Depreciação =Rs.10, 000 por ano

Portanto,

Lucro operacional =Receita - Despesas - Despesa de juros - Depreciação

Aquilo é, 5 lakh - 2,5 lakh - 50, 000 - 10, 000 =1,9 lakh

7 Outros rendimentos

Já que estamos falando de uma empresa fabricante de camisetas, sua receita principal vem da fabricação e venda de camisetas. Digamos que esta empresa também detém alguns outros ativos, como um pequeno pedaço de terra.

Ela comprou o terreno por Rs.1 lakh e vende por Rs.1.2 lakh, obtendo um lucro de Rs.20, 000 no processo. Essa receita é a outra receita da empresa. A razão pela qual é chamada de outra receita é que não vem de suas operações principais. Portanto, no exemplo mencionado acima, o lucro se a empresa se tornar:

Lucro operacional =1,9 lakh + 20, 000 =Rs.2.1 lakh

Lembrar, isto é ‘Lucro antes do imposto’ ou PBT, uma vez que a empresa ainda não pagou impostos.

Como investidor, é importante estar atento a este segmento. Uma empresa fundamentalmente forte é aquela que obtém lucros de seu negócio principal. Contudo, pode haver momentos em que uma empresa mostra lucros devido a outras fontes de receita enquanto seu negócio principal está sofrendo perdas. Isto é um bandeira vermelha .

Se você vir isso na demonstração de resultados de uma empresa, em seguida, certifique-se de investigar mais antes de investir.

8. Imposto

O último segmento que você precisa levar em consideração é o imposto. Toda empresa precisa pagar impostos sobre seus ganhos. Digamos, para fins de exemplo, que a empresa tenha que pagar imposto à alíquota de 30%. Portanto, sua responsabilidade fiscal é

Responsabilidade fiscal =(210000 x 30) 100 =Rs.63, 000

Portanto, o lucro líquido é

Lucro líquido =210000-63000 =Rs.1,47 lakh

Resumindo

Como você pode ver, é importante analisar a demonstração de lucros e perdas da empresa de cima para baixo. Isso lhe dará uma imagem clara do desempenho da empresa em cada etapa.

Avalie a eficiência operacional da empresa observando sua margem de lucro operacional. Se estiver aumentando, então a empresa está se tornando mais eficiente. Além disso, preste atenção à despesa de juros.

Se estiver aumentando, avalie onde a empresa está utilizando os fundos emprestados e se está pagando suas dívidas em dia. A depreciação também é importante, pois algumas empresas tendem a apresentar uma depreciação mais baixa para aumentar seus lucros. Portanto, é importante examinar detalhadamente todos os oito subtítulos mencionados acima.

Avançar, empresas de diferentes indústrias e setores podem ter diferentes títulos e subtítulos. Por exemplo, um banco não vende mercadorias. Portanto, suas despesas não são o custo das mercadorias vendidas, mas o custo do financiamento. Compreenda o conceito central de uma demonstração de resultados e investigue cada aspecto cuidadosamente.

Feliz investimento!

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