Como calcular o lucro operacional do seu negócio

Aprenda a calcular e analisar o lucro operacional e também porque é o número de demonstração de resultados favorito de muitos profissionais. Essa métrica pode ajudá-lo a visualizar melhor as finanças da sua empresa?
“É tudo sobre a linha de fundo.” Você provavelmente já ouviu muito essa frase em sua carreira, mas às vezes é mais sobre a linha do meio.

Hoje, vamos falar sobre o lucro operacional e por que é uma métrica de demonstração de resultados favorita de muitos especialistas em avaliação e empresas de private equity.

Visão geral:o que é lucro operacional?

O lucro operacional, ou receita operacional, é o que resta da receita após subtrair o custo dos produtos vendidos e todas as despesas operacionais. As despesas operacionais são as despesas normais para despesas gerais que acontecem ao fazer negócios. Coisas como impostos e juros não são consideradas despesas operacionais.

Falando em impostos e juros, outro nome para lucro operacional é lucro antes de juros e impostos (EBIT). É possível calcular o lucro operacional adicionando juros e impostos ao lucro líquido e essa abordagem é um pouco mais fácil do que contabilizar vários tipos diferentes de despesas.

Observe que a fórmula do EBIT não inclui outras receitas e despesas, portanto, pode variar do lucro operacional.

Por que o lucro operacional é importante?

O lucro operacional é uma métrica importante a ser considerada, pois mostra o lucro do seu negócio sem o impacto dos impostos ou da estrutura de capital.

Se você tiver prejuízos fiscais a compensar ou dívidas substanciais, seu lucro líquido será afetado por esses números e não será uma representação perfeita de como sua empresa está funcionando.

3 benefícios do cálculo do lucro operacional

Vamos considerar alguns dos benefícios de calcular o lucro operacional.

1. Controle os custos fixos

Os contadores gostam de dividir as despesas em duas categorias:fixas e variáveis. Despesas fixas são despesas que não mudam com base na receita. Despesas como aluguel, prêmios de seguro e o salário dos funcionários do escritório permanecem os mesmos, não importa o quanto você aumente ou diminua as vendas.

A maioria das despesas variáveis ​​acaba no custo dos produtos vendidos. São despesas como o custo dos materiais e o pagamento que vai para os funcionários da produção.

A análise do lucro operacional ano a ano permitirá que você saiba se precisa alterar as despesas fixas. Se sua receita estiver diminuindo, você poderá ver uma queda na margem de lucro operacional, sinalizando que os funcionários precisam ser demitidos ou que você precisa reduzir o tamanho do seu escritório.

Se acontecer o contrário e os lucros operacionais estiverem aumentando mais rápido que a receita, talvez seja hora de abrir um segundo local ou contratar mais suporte de back-office.

2. Compare o setor e o ano

É difícil comparar o lucro líquido de um ano para outro ou com empresas de diferentes setores. Sua empresa pode ter tido um ganho extraordinário de US$ 50.000 em um ano e uma empresa em um setor diferente pode precisar carregar dívidas para despesas de capital.

O lucro operacional removerá as despesas não diretamente vinculadas às operações do negócio e lhe dará uma melhor noção de onde você está.

3. Valorize seu negócio

Pelas razões que acabamos de discutir, os compradores de private equity e outras pessoas que compram pequenas empresas preferem usar o lucro operacional para avaliar os negócios.

É uma boa prática fazer uma avaliação completa do seu negócio todos os anos para ver se você está a caminho da aposentadoria ou se deve pensar em expansão.

Um exemplo de cálculo de lucro operacional

Vejamos um exemplo de lucro operacional para a Electronic Arts (EA). Não é exatamente uma pequena empresa, mas é aquela cujos produtos tenho usado com frequência durante a pandemia de COVID-19 e suas finanças funcionam para nossa análise.



A Electronic Arts teve um aumento de mais de 20% na receita do segundo trimestre de 2019 para o segundo trimestre de 2020, mas o lucro líquido caiu de mais de US$ 1,4 bilhão para US$ 365 milhões. Observando atentamente o demonstrativo de operações, podemos ver que as despesas tributárias negativas em 2019 distorceram o número do lucro líquido e o inutilizaram para comparar um ano com o outro.

Por causa dessa questão fiscal, o lucro operacional foi uma medida muito melhor do sucesso dos negócios entre os dois trimestres. Cresceu cerca de 13,5%.

O próximo passo na análise é identificar por que o lucro operacional cresceu menos que a receita. A parte mais importante do cálculo do lucro operacional, as despesas operacionais, cresceu 15%, liderada por um salto de cerca de US$ 60 milhões nos custos de pesquisa e desenvolvimento.

Isso significa que a empresa aumentou a receita a uma taxa mais rápida do que as despesas gerais. E o custo dos produtos vendidos cresceu 54% de 2019 a 2020.

Usando a análise de lucro operacional, podemos identificar o crescimento descontrolado em uma despesa importante. Se você tivesse se concentrado apenas no lucro líquido, acabaria chegando à resposta certa, porque o lucro líquido também cai de 2019 a 2020.

Mas se a despesa tributária negativa tivesse ocorrido em 2020, é possível que o resultado final tivesse mostrado um grande aumento e quem quer se aprofundar em um grande aumento?

Perguntas frequentes

• 
  Todas essas três métricas são comumente usadas para avaliar negócios.
  
  O fluxo de caixa operacional é relatado na demonstração do fluxo de caixa. Esta declaração não é exigida em declarações fiscais, então você pode nunca ter visto uma se não a imprimiu especificamente em seu software de contabilidade.
  
  O fluxo de caixa operacional inclui impostos, juros e itens únicos, mas não inclui despesas não monetárias, como depreciação e amortização.
  
  O lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) é uma combinação de lucro operacional e fluxo de caixa operacional. Não inclui juros e impostos, e não inclui despesas não monetárias. O EBITDA permite que você avalie o caixa que seu negócio ganhou e compare de ano para ano.
  
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  A despesa fiscal é calculada uma etapa após o lucro operacional. Aqui está a equação contábil para passar do lucro operacional ao lucro antes dos impostos:
  
  Receita operacional - despesa de juros +/- Outras receitas/despesas =Receita antes dos impostos
  
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  Existem duas alavancas principais para aumentar o lucro operacional:reduzir os custos fixos e aumentar o markup.
  
  Reduzir custos fixos significa tornar suas despesas gerais mais eficientes. Pare de pagar por software que você não usa há anos. Reduza o tamanho do seu prédio ou faça com que as pessoas trabalhem em casa quando possível.
  
  Markup é a diferença entre o que você paga pelos materiais e pelo que você os vende. É possível que o mercado não tenha um aumento no markup, mas pode fazer sentido testá-lo em algumas vendas.
  

Adicione lucro operacional à sua caixa de ferramentas

Nenhuma métrica final lhe dirá tudo sobre como sua empresa está operando. A receita não diz o quão eficiente você foi. O lucro líquido inclui algumas despesas não operacionais.

Mesmo o lucro operacional inclui algumas despesas não monetárias. A chave é acompanhar uma variedade de números e detalhar qualquer coisa que não pareça certa.