Negociando a relação ouro-prata

Para o entusiasta de ativos tangíveis, a proporção ouro-prata é uma linguagem comum. Para o investidor médio, representa uma métrica misteriosa que é tudo menos conhecida. O fato é que existe um potencial de lucro substancial em algumas estratégias estabelecidas que dependem desse índice. Efetivamente, a proporção ouro-prata representa o número de onças de prata necessárias para comprar uma única onça de ouro. Veja como os investidores se beneficiam da negociação com base nas mudanças observadas neste índice.

Principais vantagens

• Os investidores usam a proporção ouro-prata para determinar o valor relativo da prata em relação ao ouro.
• Os investidores que antecipam para onde o índice irá se mover podem ter lucro mesmo que o preço dos dois metais caia ou suba.
• A proporção ouro-prata costumava ser definida pelos governos para estabilidade monetária, mas agora flutua.
• Alternativas para negociar a relação ouro-prata incluem futuros, ETFs, opções, contas de pool, e ouro.

Qual é a relação ouro-prata?

A proporção ouro-prata, também conhecido como proporção de hortelã, refere-se ao valor relativo de uma onça de prata para um peso igual de ouro. Simplificando, é a quantidade de prata em onças necessária para comprar uma única onça de ouro. Os comerciantes podem usá-lo para diversificar a quantidade de metais preciosos que mantêm em seu portfólio.

É assim que funciona. Quando o ouro é negociado a $ 500 por onça e a prata a $ 5, os comerciantes referem-se a uma proporção ouro-prata de 100:1. De forma similar, se o preço do ouro for $ 1, 000 por onça e a prata é negociada a $ 20, a proporção é 50:1. Hoje, a proporção flutua e pode oscilar muito. Isso porque o ouro e a prata são avaliados diariamente pelas forças do mercado, mas nem sempre foi assim. A proporção foi definida permanentemente em diferentes momentos da história e em diferentes lugares, pelos governos que buscam estabilidade monetária.

Histórico da relação ouro-prata

A proporção ouro-prata tem flutuado nos tempos modernos e nunca permanece a mesma. Isso se deve principalmente ao fato de que os preços desses metais preciosos sofrem oscilações violentas em diariamente. Mas antes do século 20, os governos definem a proporção como parte de suas políticas de estabilidade monetária. Por centenas de anos antes dessa época, a proporção, frequentemente definido pelos governos para fins de estabilidade monetária, estava bastante estável, variando entre 12:1 e 15:1. O Império Romano estabeleceu oficialmente a proporção em 12:1. O governo dos EUA fixou a proporção em 15:1 com a Lei de Cunhagem de 1792.

Durante os 19 ^º Século, os Estados Unidos foram um dos muitos países que adotaram sistemas monetários de padrão bimetálico, onde o valor da unidade monetária de um país era estabelecido pela proporção da moeda. Mas a era da proporção fixa terminou no século 20, quando as nações se afastaram do padrão monetário bimetálico e, eventualmente, totalmente fora do padrão ouro. Desde então, os preços do ouro e da prata são negociados independentemente um do outro no mercado livre.

Aqui está uma visão geral rápida da história dessa proporção:

• 2020:para o ano, a proporção ouro-prata atingiu o pico de 114.
• 1991:Quando a prata atingiu baixas recordes, a proporção atingiu um pico de quase 100.
• 1980:Na época da última grande onda de ouro e prata, a proporção ficou em cerca de 15.
• 1792-1834:Os EUA operaram um padrão bimetálico, com uma proporção fixa de 15.
• 1834-1862:O Congresso então mudou a proporção para 16.
• Império Romano:a proporção foi fixada em cerca de 12.

Importância da relação ouro-prata

Apesar de não ter uma proporção fixa, a relação ouro-prata ainda é uma ferramenta popular para comerciantes de metais preciosos. Eles podem, e ainda faço, use-o para proteger suas apostas em ambos os metais - assumindo uma posição comprada em um, enquanto mantém uma posição curta no outro metal. Então, quando a proporção é maior, e os investidores acreditam que vai cair junto com o preço do ouro em comparação com a prata, eles podem decidir comprar prata e assumir uma posição vendida na mesma quantidade de ouro.

Então, por que essa proporção é tão importante para investidores e traders? Se eles puderem prever para onde a proporção vai se mover, os investidores podem ter lucro mesmo que o preço dos dois metais caia ou suba.

Os investidores podem ter lucro, mesmo se o preço dos dois metais cair ou subir, antecipando para onde a proporção se moverá.

Como negociar a relação ouro-prata

Negociar a relação ouro-prata é uma atividade realizada principalmente por entusiastas de ativos tangíveis, muitas vezes chamados de insetos do ouro. Porque? Porque o comércio baseia-se no acúmulo de maiores quantidades de metal, em vez de aumentar os lucros do valor em dólares. Parece confuso? Vejamos um exemplo.

A essência da negociação do índice ouro-prata é trocar de posição quando o índice oscila para extremos determinados historicamente. Então:

1. Quando um trader possui uma onça de ouro e a proporção sobe para 100 sem precedentes, o comerciante venderia sua única onça de ouro por 100 onças de prata.
2. Quando a proporção então contraiu para um extremo histórico oposto de 50, por exemplo, o comerciante então venderia suas 100 onças por duas onças de ouro.
3. Desta forma, o comerciante continua a acumular quantidades de metal em busca de números de proporção extrema para negociar e maximizar as posses.

Observe que nenhum valor em dólares é considerado ao fazer a negociação. Isso porque o valor relativo do metal é considerado sem importância.

Para aqueles preocupados com a desvalorização, deflação, substituição de moeda, e até guerra, a estratégia faz sentido. Os metais preciosos têm um histórico comprovado de manutenção de seu valor em face de qualquer contingência que possa ameaçar o valor da moeda fiduciária de uma nação.

Desvantagens do Ratio Trade

A dificuldade com o comércio é identificar corretamente as avaliações relativas extremas entre os metais. Se a proporção chegar a 100 e um investidor vender ouro por prata, e a proporção continua a se expandir - pairando pelos próximos cinco anos entre 120 e 150 - então o investidor está preso. Aparentemente, um novo precedente comercial foi estabelecido, e negociar de volta em ouro durante esse período significaria uma contração nas participações de metal do investidor.

Nesse caso, o investidor poderia continuar a aumentar suas participações em prata e esperar por uma contração no índice, mas nada é certo. Este é o risco essencial para quem negocia o índice. Este exemplo enfatiza a necessidade de monitorar com êxito as mudanças de proporção no curto e médio prazo para capturar os extremos mais prováveis ​​à medida que surgem.

Alternativas de troca de relação ouro-prata

Existem várias maneiras de executar uma estratégia de negociação de proporção ouro-prata, cada um dos quais tem seus próprios riscos e recompensas.

Investimento em Futuros

Isso envolve a simples compra de contratos de ouro ou prata em cada conjuntura comercial. As vantagens e desvantagens dessa estratégia são as mesmas - alavancagem. Isso é, negociação de futuros é uma proposta arriscada para aqueles que não são iniciados. Um investidor pode jogar futuros na margem, mas essa margem também pode levar o investidor à falência.

Fundos negociados em bolsa (ETFs)

Os ETFs oferecem um meio mais simples de negociar a proporção ouro-prata. Novamente, a simples compra do ETF apropriado - ouro ou prata - nos turnos de negociação será suficiente para executar a estratégia. Alguns investidores preferem não se comprometer com uma negociação de ouro-prata tudo ou nada, mantendo posições abertas em ambos os ETFs e adicionando a eles proporcionalmente. Conforme a proporção aumenta, eles compram prata. À medida que cai, eles compram ouro. Isso evita que o investidor tenha que especular se os níveis extremos de índice foram realmente alcançados.

Estratégias de opções

Estratégias de opções abundam para investidores, mas o mais interessante envolve uma espécie de arbitragem. Isso requer a compra de opções de venda de ouro e chamadas de prata quando a proporção é alta e o oposto quando a proporção é baixa. A aposta é que a propagação diminuirá com o tempo no clima de razão alta e aumentará no clima de razão baixa. Uma estratégia semelhante pode ser aplicada a contratos futuros. As opções permitem que o investidor coloque menos dinheiro e ainda desfrute dos benefícios da alavancagem.

O risco aqui é que o componente de tempo da opção pode corroer quaisquer ganhos reais obtidos na negociação. Portanto, é melhor usar opções antigas ou LEAPS para compensar esse risco.

Pool de contas

As piscinas são grandes, participações privadas de metais que são vendidos em uma variedade de denominações aos investidores. As mesmas estratégias empregadas no investimento em ETF podem ser aplicadas aqui. A vantagem das contas de pool é que o metal real pode ser obtido sempre que o investidor desejar. Este não é o caso de ETFs de metal, onde mínimos muito grandes devem ser mantidos a fim de receber a entrega física.

Ouro e prata lingotes e moedas

Não é recomendado que este comércio seja executado com ouro físico por uma série de razões. Vão desde liquidez e conveniência até segurança. Só não faça isso.

The Bottom Line

Há um mundo inteiro de permutações de investimento disponíveis para o corretor de proporção ouro-prata. O mais importante é que o investidor conheça sua própria personalidade comercial e perfil de risco. Para o investidor de ativos tangíveis preocupado com o valor contínuo da moeda fiduciária de seu país, o comércio da relação ouro-prata oferece a segurança de saber, pelo menos, que eles sempre possuem o metal.