A comissão real está prestes a interrogar os chefes dos quatro grandes bancos. É por isso que logo eles podem não existir

p Vai valer a pena assistir a rodada final de audiências na comissão real de bancos, que começa na segunda-feira. Os executivos-chefes de cada um dos quatro grandes serão chamados de volta para reavaliação.

p Pode ser a última vez que eles aparecem na mesma sala. Pode até ser a última vez que existe algo como os quatro grandes.

p Os chamados quatro pilares não estão apenas sob ataque do Comissário Kenneth Hayne, mas também existem enormes pressões econômicas e tecnológicas que já estão começando a minar seu status especial.

p Juntos, essas pressões têm o potencial de mudar radicalmente o cenário bancário nas próximas décadas e acabar com a política dos Quatro Pilares sob a qual Westpac, a comunidade, o ANZ e o National Australia Bank foram efetivamente protegidos de aquisição e impedidos de fusão.

p Embora nunca seja uma lei formal, o entendimento de que nenhum dos quatro grandes pode se fundir tem sido uma regra aceita nos negócios australianos desde o final dos anos 1980, quando o então tesoureiro Paul Keating deixou claro que bloquearia as aquisições.

Ovos em uma cesta

p Desde então, os quatro grandes bancos mudaram em dois importantes, mas relacionado, maneiras.

p Nos últimos anos, eles se afastaram de seus empreendimentos bancários no exterior, em grande parte se despojando de suas aquisições estrangeiras, às vezes mal avaliadas.

p E recentemente venderam a maioria de suas subsidiárias locais de gestão de patrimônio (seguros e investimentos).

p Esses desinvestimentos significam que ficamos com quatro enormes bancos voltados para o varejo que dominam o sistema bancário (com quase 80% dos ativos bancários) e o mercado de ações (quatro das seis maiores empresas no S &P / ASX 200).

p Sua lucratividade depende fortemente de empréstimos para habitação, que por sua vez é fortemente dependente do mercado imobiliário.

p Esse mercado já está começando a se contrair, o que significa que os quatro grandes terão cada vez mais dificuldade em manter seus lucros estelares.

Não é mais único

p O que mais, o quase monopólio que eles detêm no processamento de pagamentos está ameaçado.

p Na Grã-Bretanha por volta de 1, Mil agências bancárias fecham por ano na esteira de uma revolução tecnológica que permite processar pagamentos fora das agências e fora dos bancos. A taxa desses fechamentos está subindo.

p O banco móvel significa que muitas transações básicas que costumavam exigir uma visita a uma agência podem ser feitas online. A nova plataforma de pagamentos da Austrália significa que os pagamentos a pessoas, como comerciantes, podem ser feitos em qualquer lugar, a qualquer momento, em tempo real e com custo mínimo. O uso da plataforma não se limita aos quatro grandes.

p O Banco da Reserva informa que após apenas oito meses de funcionamento o número de pagamentos na plataforma já ultrapassa o número de cheques.

Muitos ramos

p Comparado com outros países, temos muitas agências bancárias.

p Os bancos australianos operam mais de 5, 000 filiais, a maioria deles pertencente aos quatro grandes, bem como 30, 000 caixas automáticos, e mais de 900, 000 terminais EFTPOS em supermercados e correios.

p Nos Estados Unidos, apenas um banco, o Bank of America, tem 67 milhões de clientes.

p Aqui, mais de 140 bancos (tecnicamente, as instituições de captação de depósitos autorizadas competem para servir a uma população de apenas 25 milhões.

p Inevitavelmente, pelo menos um dos quatro grandes ficará sob pressão para desistir, ser assumido, ou mesclar com um dos outros.

Suporte de desaparecimento

p A política dos quatro pilares é “destinada a garantir que quaisquer outras consolidações ocorram no banco de varejo, os quatro maiores bancos permanecerão separados ”.

p Em 1997, o Wallis Financial Systems Inquiry recomendou que fosse descartado.

p Por outro lado, o Inquérito Murray de 2014 sobre serviços financeiros recomendou que a política fosse mantida.

p Mas o inquérito Murray, provavelmente devido aos seus termos de referência restritos, encontraram pouco da má conduta flagrante que foi revelada pela comissão real. Isto põe em causa a conclusão do inquérito de que existe concorrência adequada no sistema bancário.

p De fato, esta conclusão foi rejeitada em um relatório recente da Comissão de Produtividade, que afirmava sem rodeios que “a política dos Quatro Pilares é uma convenção redundante”.

Um fim à vista

p O fim da política dos quatro pilares não significa necessariamente o fim da competição. Menor, concorrentes mais baratos farão mais do que os quatro grandes fizeram.

p Uma sacudida de agências bancárias está muito atrasada, por mais doloroso que possa ser em muitas cidades pequenas, onde, apesar dos sérios problemas levantados na comissão real, uma agência bancária ainda é uma parte importante da comunidade.

p Sem dúvida, uma grande perturbação, a menos que seja gerenciado com cuidado, será angustiante para muitos clientes e funcionários.

p Mas para a estabilidade de longo prazo da economia, cabe aos governos abordar a inevitabilidade de um menor, sistema bancário mais tecnologicamente orientado - um que, felizmente, após a comissão real, operará de forma ética para o benefício dos clientes.