Negociação de opções:o que é e como começar

Quando se trata de investir, você não está limitado a simplesmente comprar uma ação ou ativo pelo preço atual de mercado. Outra maneira de investir é através da negociação de opções. Ao usar opções, você pode minimizar seus riscos de investimento ou obter lucro prevendo com precisão se o preço de uma ação ou ativo aumentará ou diminuirá no futuro.



Embora você possa se beneficiar do uso de opções, como todos os produtos de investimento, elas vêm com riscos. Antes de começar a usá-los, aprenda quais são esses riscos e como eles funcionam para decidir se a negociação de opções é ideal para você.

Quais são as opções?

Em finanças, uma opção é um tipo de contrato que lhe dá o direito (não a obrigação) de vender ou comprar um título ou ativo a um determinado preço no futuro. Como outras formas de derivativos, seu valor é baseado na mudança de preço ou volatilidade do título ou ativo subjacente.



Uma opção é diferente das opções de ações para funcionários, pois você não tem a opção de comprar uma ação específica de uma empresa. Em vez disso, você decide quais opções deseja comprar.

Contratos de opções

Quando você compra um contrato de opções, ele lhe dá o direito de comprar ou vender um ativo em uma data futura por um preço especificado. Aqui estão quatro termos-chave que você deve conhecer ao comprar um contrato de opções.

• Preço de exercício: O preço de exercício é o que você pode comprar ou vender a opção no futuro. Por exemplo, se você comprar uma opção que lhe dá o direito de vender uma ação por US$ 50 no futuro, US$ 50 é o preço de exercício.
• Premium: Seu prêmio é o valor que você paga antecipadamente para comprar um contrato de opções.
• Data de validade: Esta é a data final em que você pode exercer – comprar ou vender – a ação ou ativo subjacente.
• Número de ações: Quando você compra um contrato de opções de ações, o número de ações incluídas no contrato geralmente é 100.

Americano vs. Opções europeias

Dois dos tipos mais comuns de opções são americano e europeu. Embora funcionem de forma semelhante, eles têm restrições diferentes sobre quando o contrato pode ser executado.

• Opção de estilo europeu: Ao comprar esse tipo de opção, você só pode comprar ou vender o ativo subjacente na data de vencimento do seu contrato.
• Opção de estilo americano: Você tem permissão para comprar ou vender o ativo subjacente a qualquer momento antes ou na data de vencimento do contrato.

Chamadas vs. Coloca

Calls e puts são como os investidores fazem apostas sobre se uma ação ou título está subindo ou descendo. Um lhe dá o direito de comprar um ativo a um determinado preço em uma data posterior, enquanto o outro lhe dá o direito de vender um ativo por um determinado preço em uma data posterior.

Opções de chamada

Uma opção de compra é um contrato que lhe dá o direito de comprar um ativo a um preço específico no futuro. Se você acredita que o preço de uma ação está subindo no futuro, você pode verificar com sua corretora para ver se você pode comprar uma opção de compra sobre a ação.



Por exemplo, digamos que você acredite que o preço das ações da ABC será superior a US$ 10 por ação em 3 meses. Embora você possa comprar 100 ações da ação por $ 1.000, você decide comprar uma opção de compra de $ 10 com um prêmio de $ 1 por um valor total de $ 100 ($ 1 x número de ações).



Após a compra do contrato de opções, o preço das ações da ABC aumenta para $ 20 por ação antes que a opção expire. Se você decidir exercer seu direito de comprar 100 ações por $ 10 cada, você basicamente compra a ação com um desconto de $ 900 (100 ações x $ 10 de participação nos lucros - $ 100). Isso seria um retorno de 900%.



Se você não quiser comprar as ações subjacentes, poderá vender seu contrato de opções por $ 10 e ainda obter um lucro de $ 900 (aumento de $ 10 no preço - $ 1 prêmio =9 x 100 ações).



Alternativamente, se você estivesse errado e o preço das ações da ABC caísse para $ 2 por ação, você poderia simplesmente deixá-las expirar. Sua perda seria de $ 100 – o valor total que você pagou pelo contrato de opções.

Opções de venda

As opções de venda dão a você o direito de vender um ativo a um preço específico no futuro. Se você quiser apostar na queda do preço de uma ação, poderá comprar uma opção de venda por meio de seu corretor. Semelhante às opções de compra, você também pode vender suas opções de venda.



Por exemplo, digamos que você acredite que as ações XY que estão sendo negociadas atualmente a US$ 30 por ação cairão em 3 meses e você compra um contrato de opções de venda para 100 ações com um preço de exercício de US$ 30 por um prêmio de US$ 1 (US$ 100 no total). Se o preço da ação cair abaixo do preço de exercício antes da data de vencimento, você poderá obter lucro.



Vamos fingir que o preço da ação de XY cai para $ 10 por ação e você decide executar o contrato. Nesse cenário, você pode ganhar $ 20 por ação. Quando você contabiliza a taxa premium de $ 100, seus lucros potenciais seriam de $ 1.900 ($ 2.000 - $ 100).

Como negociar opções

Se você decidiu que a negociação de opções é ideal para você, siga estas etapas para começar.

Abrir uma conta de corretagem

Para começar a negociar opções, você deve abrir uma conta de corretagem (se você não tiver uma). Você pode abrir um baixando um aplicativo de investimento, aplicando online ou visitando uma corretora pessoalmente. Ao fazer sua pesquisa, verifique as taxas, se houver, uma corretora pode cobrar por opções de negociação. Essas taxas podem reduzir seus ganhos potenciais com a negociação de opções.



Depois de encontrar uma corretora, você será solicitado a conectar sua conta corrente ou poupança para financiar quaisquer investimentos futuros. Antes de negociar opções, você deve transferir fundos de uma de suas contas bancárias para a corretora.

Entenda os gregos

Os gregos são medidas de risco baseadas em fórmulas matemáticas. Eles medem o quão sensível o preço de uma opção pode ser à medida que certas variáveis ​​mudam, como o valor subjacente e a volatilidade de um ativo, quão próximo o contrato de opções está de sua data de vencimento e taxas de juros.



Ao negociar opções, você pode usar os gregos para ajudá-lo a prever a probabilidade de uma opção ganhar ou perder dinheiro. Embora usar os gregos não garanta que você ganhe dinheiro, pode ajudá-lo a tomar uma decisão de investimento mais informada.

• Delta: O delta mede o quanto o preço de uma opção pode mudar depois que o ativo subjacente move $ 1. Por exemplo, se o contrato de opções tiver delta de 0,20, isso significa que o preço de sua opção pode aumentar em $ 0,20 se o ativo subjacente aumentar $ 1 no preço.
• Gama: O delta de uma opção também flutua quando o ativo subjacente se move. A gama é usada para medir quanto o delta muda quando o ativo subjacente move $ 1.
• Teta: Ao negociar opções, à medida que você se aproxima da data de vencimento das opções, o valor de sua opção tende a decair ou diminuir. Theta é usado para ajudá-lo a quantificar o quanto ela diminuirá de valor a cada dia que passa.
• Vega: Vega é usado para medir como o preço de uma opção mudará depois que seu ativo subjacente sofrer uma mudança de 1% na volatilidade. Quando aumenta, o valor de uma opção normalmente aumenta. Por outro lado, à medida que diminui, o valor de uma opção geralmente diminui.
• Rho: Os preços das opções podem ser impactados por mudanças nas taxas de juros. Rho mede o quanto o preço pode mudar depois que a taxa de juros mudar em 1%. Nos Estados Unidos, rho geralmente é baseado na taxa de juros dos títulos do Tesouro dos EUA.

Determine sua estratégia

Quando se trata de usar opções, existem várias estratégias de negociação de opções que você pode usar para gerar renda ou minimizar o risco do seu portfólio de investimentos. Aqui estão algumas das estratégias mais comuns:

• Opções de spreads: Essa estratégia envolve a compra ou venda de duas ou mais opções (calls ou puts) na mesma ação subjacente para diversificar seus riscos ou apostar em resultados de preços diferentes.
• Cobertura: Para reduzir suas perdas, você pode assumir uma posição diferente em um ativo. Por exemplo, para limitar sua desvantagem de possuir uma determinada ação, você pode optar por uma opção de venda que permita vender a ação a um preço mínimo.
• Renda: Se seu objetivo é gerar receita com opções, você pode vender ou escrever um contrato de opções para receber o prêmio.
• Especulação: Ao comprar um contrato de opções, você pode obter lucro especulando se o preço de uma determinada ação aumentará ou diminuirá.

Opções vs. Outras estratégias financeiras

Se as opções não forem adequadas para você, você pode escolher outras estratégias de investimento. Por exemplo, você pode simplesmente comprar o estoque subjacente ou comprar futuros. Assim como as opções, outras estratégias vêm com seus próprios prós e contras.

Opções vs. Ações

Comprar ações é diferente de comprar opções, pois você se compromete a executar a compra antecipadamente. Se você quiser comprar ações X, você paga seu preço de mercado atual. Não há data de validade - você pode manter o estoque pelo tempo que desejar.



Um profissional de comprar uma ação em vez de uma opção é que pode ser menos arriscado, pois você está limitado a perder seu investimento inicial. Com opções, embora o preço inicial possa ser mais barato, suas perdas potenciais podem ser ilimitadas. Se você vender uma opção de compra (o direito de comprar a um determinado preço) e o preço continuar subindo, suas perdas são indefinidas.

Opções vs. Futuros

Quando você usa opções, não é obrigado a executar o contrato. Por outro lado, os futuros exigem que um comprador ou vendedor compre um ativo em uma data específica no futuro, independentemente de seu valor de mercado. Futuros são mais arriscados do que opções porque você não tem a opção de deixar o contrato expirar se o preço do ativo cair.

As opções são adequadas para você?

Antes de usar a negociação de opções, você deve pesar os benefícios em relação aos riscos.

Prós

Usar a negociação de opções como estratégia de investimento traz vários benefícios:

• Menos caro do que comprar ações: Comprar um contrato de opções geralmente é mais barato do que pagar o preço de mercado por 100 ações de uma determinada ação.
• Pode reduzir o risco no portfólio: Se você usar certas estratégias de hedge corretamente, poderá limitar suas perdas se uma ação cair.
• Pode gerar renda: Ao usar certas estratégias de opções, você pode gerar renda regularmente.

Contras

Embora as opções possam ser mais baratas e recompensadoras, elas também trazem riscos:

• Complicado: Como o preço e a recompensa das opções são baseados em múltiplas variáveis, pode ser difícil aprender.
• Não é adequado para investidores iniciantes: Embora todos os investidores possam perder opções de negociação de dinheiro, os investidores que estão apenas começando são mais propensos a cometer erros de negociação de opções.
• Potencial para grandes perdas: Quando você vende uma chamada, suas perdas potenciais são ilimitadas.

Resultado final:uma boa opção para o investidor experiente

Investidores experientes podem obter lucro ou minimizar seus riscos usando algumas das ferramentas mencionadas acima. No entanto, se você é iniciante, pode demorar um pouco para dominar uma estratégia de investimento complicada, como negociação de opções. Em vez disso, provavelmente será melhor começar com uma maneira diferente de investir, como investir em ETFs ou fundos de índice.



Se você acredita que está pronto para negociar opções, tente praticar primeiro com um simulador que usa dinheiro virtual. Dessa forma, você pode ter uma ideia de quão bom você é com opções de negociação sem arriscar dinheiro real. Também nunca é uma má ideia consultar um consultor financeiro.



Seja você um profissional ou iniciante, você pode obter algumas ideias de ações lendo nossa lista das principais ações de 2021.