Chamada de margem:o que é e como evitá-la

Uma chamada de margem ocorre quando o valor dos títulos em uma conta de corretora cai abaixo de um certo nível, conhecida como margem de manutenção, exigindo que o titular da conta deposite dinheiro ou títulos adicionais para atender aos requisitos de margem. As chamadas de margem só acontecem em contas que pediram dinheiro emprestado para comprar títulos.

Aqui estão algumas outras coisas que você deve ter em mente sobre chamadas de margem e como evitá-las.

O que é uma chamada de margem?

Uma chamada de margem pode soar como o tipo de coisa que só acontece com grandes jogadores em Wall Street, mas também pode acontecer com pequenos investidores que compraram títulos na margem, ou usando dinheiro emprestado. É assim que funciona.

Se você abriu uma conta de margem com um corretor, significa que você poderá comprar títulos, como ações, títulos e fundos negociados em bolsa (ETFs) usando uma combinação de seu próprio dinheiro com o dinheiro que o corretor emprestou a você. O dinheiro emprestado é conhecido como margem. Isso permitirá que você negocie mais do que seria capaz de outra forma e aumentará seus retornos, positiva ou negativamente.

Uma advertência para comprar na margem é que você também terá um requisito de margem de manutenção, o que exige que você mantenha uma certa porcentagem do patrimônio líquido em sua conta. Quando seu portfólio cai abaixo da margem de manutenção, geralmente devido à queda nos preços dos títulos, você será atingido por uma chamada de margem de seu corretor.

Depois de receber uma chamada de margem, você tem algumas opções:

1. Deposite dinheiro adicional em sua conta até o nível de margem de manutenção
2. Transfira títulos adicionais para sua conta até o nível de margem de manutenção
3. Vender títulos (possivelmente a preços deprimidos) para compensar o déficit

Se você não for capaz de atender à chamada de margem rápido o suficiente para satisfazer seu corretor, pode ser capaz de vender títulos sem sua permissão para compensar o déficit. Você normalmente terá de dois a cinco dias para responder a uma chamada de margem, mas pode ser menos durante ambientes de mercado voláteis.

Como evitar uma chamada de margem

A maneira mais fácil de evitar uma chamada de margem é não ter uma conta de margem em primeiro lugar. A menos que você seja um trader profissional, comprar títulos na margem simplesmente não é algo necessário para obter retornos decentes ao longo do tempo. Mas se você possui uma conta de margem, aqui estão algumas coisas que você pode fazer para evitar uma chamada de margem.

• Tenha dinheiro extra em mãos. Ter dinheiro extra disponível para ser depositado em sua conta deve ajudá-lo se houver uma chamada de margem. Depositar fundos adicionais é uma maneira de fazer com que você cumpra os requisitos de margem.
• Diversifique para limitar a volatilidade. A diversificação deve ajudar a limitar as chances de um declínio extremo que pode desencadear uma chamada de margem rapidamente. Por outro lado, estar excessivamente concentrado em ativos voláteis pode deixá-lo vulnerável a quedas acentuadas que podem desencadear uma chamada de margem.
• Acompanhe sua conta de perto. Embora a maioria das pessoas fique melhor não olhando para seus portfólios todos os dias, se você tiver um saldo de margem significativo, vai querer rastreá-lo diariamente. Isso o ajudará a ficar ciente de onde seu portfólio está e se você está perto do nível de margem de manutenção.

Exemplo de chamada de margem

Digamos que você tenha depositado $ 10, 000 em sua conta e emprestou outros $ 10, 000 na margem do seu corretor. Você decide pegar seus $ 20, 000 e investir em 200 ações da empresa XYZ, negociando por $ 100 por ação. Sua margem de manutenção é de 30%.

Valor mínimo da conta para evitar chamada de margem =Empréstimo de margem / (margem de 1 manutenção)

Neste exemplo, se o valor de mercado da conta cair abaixo de $ 14, 285,71, você estará em risco de uma chamada de margem. Portanto, se o preço das ações de XYZ cair para $ 71,42 ou menos, você será confrontado com uma chamada de margem.

Digamos que a Empresa XYZ relata resultados de ganhos decepcionantes e o estoque cai para US $ 60 não muito depois de você comprá-lo. O valor da conta agora é $ 12, 000, ou 200 ações a $ 60 por ação, e você é $ 1, 600 aquém do requisito de margem de 30 por cento. Você tem poucas opções.

• Deposite $ 1, 600 de dinheiro na conta para atender à chamada de margem.
• Transferir $ 1, 600 de títulos negociáveis ​​na conta.
• Venda $ 3, 333,33 de ações XYZ para pagar o empréstimo de margem e aumentar o patrimônio de sua conta para o requisito de 30%.

Deve-se observar que esses são os requisitos mínimos para trazê-lo de volta à conformidade com a margem de manutenção. Se o estoque continuar a cair, você precisará colocar capital adicional.

É importante lembrar que o corretor será reembolsado integralmente pelo empréstimo e quaisquer perdas são inteiramente suas. Neste exemplo, você depositou $ 10, 000 do seu próprio dinheiro e emprestou outros $ 10, 000 na margem. O valor da conta caiu para $ 12, 000, deixando você com apenas $ 2, 000 em patrimônio líquido e um declínio de 80 por cento, apesar das ações caírem apenas 40%.

Na realidade, seu corretor pode não lhe dar um grande aviso sobre uma chamada de margem e pode até vender títulos em sua conta sem sua permissão ou sem levar em conta as estratégias fiscais. As chamadas de margem são frequentemente acionadas durante a volatilidade extrema do mercado e os corretores podem tentar reduzir seu risco solicitando empréstimos de margem com pouca antecedência.

Resultado

Comprar títulos na margem não é uma boa ideia para a maioria dos investidores que estão economizando para um objetivo de longo prazo, como a aposentadoria. Uma chamada de margem irá forçá-lo a aumentar o patrimônio de sua conta, adicionando dinheiro e títulos adicionais, ou vendendo participações existentes. Como as chamadas de margem geralmente ocorrem durante períodos de extrema volatilidade, você pode ser forçado a vender títulos a preços deprimidos.