O que é uma chamada de margem e negociação de margem?

Quando você está comprando com margem, você pega dinheiro emprestado de um corretor para comprar ações. A negociação de margem ocorre quando você usa o dinheiro do seu corretor para comprar ações e pode permitir que você compre mais ações do que poderia. Para poder fazer isso, você deve primeiro abrir uma conta de margem.

Um empréstimo de margem consiste em dinheiro que um corretor empresta a você para adquirir ações adicionais. Os juros de margem são os juros que sua corretora cobra pelo empréstimo. Se os ativos em sua conta de margem ficarem abaixo do requisito de margem para uma ação que você comprou, você poderá obter uma chamada de margem. Esta é uma exigência do seu corretor para que você deposite dinheiro ou títulos adicionais em sua conta de margem para que as perdas potenciais e sua dívida de margem possam ser cobertas. Existem requisitos regulamentares e mínimos de manutenção para a margem da sua conta.

O que é uma conta de margem? Por que eu iria querer configurar um?

Uma conta de margem é um tipo de conta de corretagem tributável que fornece alavancagem financeira. O empréstimo que obtiver terá de ser reembolsado juntamente com os juros de margem. Em troca de sua capacidade de pedir dinheiro emprestado, você deve ter dinheiro ou títulos depositados em sua conta para servir como garantia.

Você não pode pedir dinheiro emprestado para comprar ações de seu corretor, a menos que tenha uma conta de margem. Comprar ações na margem pode permitir que você compre mais ações, o que pode aumentar seus lucros.

Estatísticas de compra na margem e chamadas de margem

De acordo com dados da Autoridade Reguladora do Setor Financeiro, houve um total de US$ 588,7 bilhões em saldos de dívida de margem nas contas de margem de títulos de clientes dos EUA durante o mês mais recente para o qual os dados estão disponíveis. Os clientes tinham um saldo total de crédito disponível em suas contas de margem de títulos de US$ 178,5 bilhões.

A negociação de margem vem com riscos e, se as ações ficarem abaixo dos requisitos de margem, um corretor pode emitir uma chamada de margem.

Como funcionam as chamadas de margem?

Um empréstimo de margem pode alavancar seu portfólio para ampliar os retornos. No entanto, os investidores devem estar cientes de que também há perdas potenciais. Uma corretora tem o direito de vender os títulos em sua conta de margem sem aviso prévio se você não cumprir uma chamada de margem. Alternativamente, a corretora pode buscar recursos legais contra você se você não responder a uma chamada. Isso significa que seu empréstimo de margem pode apresentar riscos maiores.

Quanto as empresas podem emprestar a um cliente?

De acordo com o Regulamento T do Federal Reserve Board, você tem permissão para emprestar até metade do preço de compra de uma ação por meio de empréstimo de margem. Algumas corretoras exigem que os investidores depositem mais de 50% do preço de compra.

A empresa tem poder discricionário sobre a porcentagem permitida de valores de margem entre seus investimentos. Ele pode optar por restringi-lo de comprar ou possuir certos títulos, ações, ETFs ou fundos mútuos na margem.

Conta de margem

Uma conta de margem é um tipo de conta de corretagem através da qual um corretor pode emprestar dinheiro ao investidor para comprar títulos. O empréstimo de margem é garantido pelos títulos que são adquiridos juntamente com dinheiro. Os juros de margem podem ser cobrados periodicamente.

Quando um cliente usa um empréstimo de margem para comprar ações, ele está alavancando sua conta. Isso pode ampliar tanto as perdas quanto os ganhos. A negociação de margem traz riscos mais altos e só deve ser usada por investidores experientes que os entendam.

Vendas a descoberto, commodities e negociações de futuros só são permitidas em contas de margem. Você não pode usar uma conta de margem para comprar ações na margem de uma conta de aposentadoria individual, um presente uniforme para uma conta menor, um fundo ou outra conta fiduciária. Todas essas contas exigem depósitos em dinheiro.

As contas de margem não podem ser usadas quando você faz os seguintes tipos de compras:

• Menos de US$ 2.000 em ações
• Ações negociadas a US$ 5 ou menos por ação
• Ações oferecidas em uma Oferta Pública Inicial (IPO)
• Ações que estão sendo negociadas em bolsas que não sejam a NYSE ou a NASDAQ

Como abrir uma conta de margem

Existem outras regras que você deve seguir para abrir uma conta margin. De acordo com as regras da FINRA para requisitos de margem, você deve ter um valor mínimo de margem de $ 2.000 com sua corretora ou 100% do preço de compra dos títulos, o que for menor. Algumas empresas exigem que você tenha valores mais altos em depósito para evitar uma chamada de margem.

Sua margem inicial é o valor em dinheiro que você deve depositar em sua conta de margem antes que seu corretor lhe empreste dinheiro para comprar um título. Sua margem livre refere-se ao valor que você tem em sua conta de margem que está disponível para você assumir novas posições abertas.

Negociação de margem

A negociação de margem é considerada arriscada. Devido aos riscos potenciais envolvidos, ela é supervisionada pelo Regulamento do Federal Reserve Board, bem como pelos regulamentos da NYSE e da Financial Industry Regulatory Authority.

Seu patrimônio no investimento é o valor de mercado dos títulos em sua conta de margem menos o valor que você tomou emprestado de seu corretor. Por causa dos riscos, comprar com margem é normalmente usado para investimentos de curto prazo.

Margem de manutenção

A margem de manutenção também é conhecida como manutenção mínima ou requisitos de margem de manutenção da sua conta de margem. É o valor mínimo de patrimônio que você deve manter em sua conta de margem, e o valor varia de corretora para corretora. De acordo com a lei federal, a margem mínima exigida para manutenção é de 25%.

A Bolsa de Valores de Nova York e a Autoridade Reguladora do Setor Financeiro exigem que os clientes mantenham pelo menos 25% do valor total dos títulos mantidos em suas contas de margem. Muitas corretoras carregam um requisito mínimo de manutenção mais alto que varia de 30% a 40% devido ao risco envolvido.

Para calcular a manutenção mínima de sua conta para evitar uma chamada de margem, você pode fazer o seguinte. Tome seu patrimônio como uma porcentagem, que é o valor de mercado de seus títulos menos os fundos emprestados. Em seguida, divida essa porcentagem pelo valor de mercado de seus títulos.

Para os comerciantes do dia padrão, a FINRA tem requisitos de margem especiais. Eles devem ter um mínimo aumentado de $ 25.000 em patrimônio. Há um limite nas contas de margem dos daytraders padrão no poder de compra que é definido em quatro vezes o excesso da margem de manutenção no fechamento do dia anterior para títulos de capital.

Acionadores de uma chamada de margem

Vários eventos podem causar uma chamada de margem. Se as ações ficarem abaixo do nível mínimo de manutenção, uma opção de compra pode ser emitida. Se os ativos também ficarem abaixo dos níveis iniciais ou regulatórios, uma demanda também pode ser emitida.

Se um investidor não puder cumprir os requisitos de margem, a corretora pode fechar quaisquer posições abertas para trazer a conta de volta ao valor mínimo sem notificar o investidor ou obter a aprovação do investidor. Você também pode ser cobrado uma comissão pela transação e será responsável pelas perdas que ocorrerem durante esse período.

Se você receber uma chamada de margem e não depositar dinheiro em tempo hábil, seu corretor poderá liquidar os títulos em sua conta pelo valor necessário para que sua conta volte aos requisitos de margem de manutenção.

Como evitar uma chamada de margem

Existem medidas que você pode tomar para evitar uma chamada. Uma delas é usar ordens de parada de proteção para limitar suas perdas. Essa estratégia é iniciada em um nível de preço fixo e garante que você terá um lucro ou prejuízo predeterminado.

Geralmente, é aconselhável ser conservador ao determinar seu gerenciamento de risco, limitando suas perdas e paradas. Certifique-se de manter muito dinheiro e títulos em sua conta, e não o alavanque em excesso. Reduza sua alavancagem financeira efetiva para diminuir sua quantidade de risco.

Mantenha uma quantidade suficiente de margem livre em sua conta para poder permanecer em seus negócios. Finalmente, negociar em quantias menores pode ajudá-lo a evitar que uma ligação aconteça com você.

Margin callummary:o que aprendemos com este artigo?

Para resumir, uma chamada de margem acontece quando o patrimônio em sua conta de margem fica abaixo dos requisitos de margem ou margem de manutenção, que são requisitos de margem de uma determinada porcentagem.

Quando seu corretor solicita uma chamada de margem, você deve depositar dinheiro em sua conta de margem de corretagem para trazê-lo de volta à margem de manutenção mínima que foi definida pelo seu corretor. Normalmente, você terá de dois a cinco dias para atender a demanda.

Se você não conseguir atingir o valor exigido, sua corretora pode vender suas posições abertas sem sua permissão para trazer sua conta de volta ao valor mínimo. Sua corretora também pode cobrar uma comissão pelas negociações forçadas que concluir.

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