O que é Netback?

Netback é um cálculo usado para avaliar empresas especificamente na indústria de petróleo e gás; também conhecido como setor de energia, relaciona-se ao processo de exploração, desenvolvimento, e refinamento de petróleo bruto e gás natural. Isto. Este benchmark considera que a receitaRevenueRevenue é o valor de todas as vendas de mercadorias e serviços reconhecidas por uma empresa em um período. Receita (também conhecida como Vendas ou Receitas) gerada pela venda de petróleo Visão geral do petróleo bruto O petróleo bruto é uma mistura natural de hidrocarbonetos encontrados no subsolo. Ele pode aparecer na forma de um líquido altamente viscoso a um espesso e gasoso, e compara com custos específicos necessários para levar o produto ao mercado. Freqüentemente, isso é mostrado como uma medição por barril. Essencialmente, mostra quanto a empresa retém com a venda de um único barril de petróleo ou derivados de petróleo. Netback por barril pode ser usado para avaliar a eficiência da empresa ao longo do tempo ou para comparar uma empresa com seus concorrentes.

Resumo Rápido

• Netback é uma referência usada na indústria de petróleo e gás para avaliar a rentabilidade e eficiência de uma empresa com base no preço, Produção, transporte, e venda de seus produtos
• Este benchmark é calculado subtraindo royalties, transporte, e outros custos operacionais da receita
• Netback / barris de petróleo / subprodutos é uma métrica útil para avaliar uma empresa ao longo do tempo e compará-la com seus concorrentes
• Este benchmark pode ser encontrado na seção de análise e discussão da gestão do relatório anual de uma empresa

Como o Netback é calculado?

O Netback é calculado iniciando com a receitaRevenueRevenue é o valor de todas as vendas de mercadorias e serviços reconhecidas por uma empresa em um período. Receita (também conhecida como Vendas ou Renda) e subtraindo os custos de produção, transporte, marketing, e outros custos de trazer o petróleo e gás ao mercado:

Netback =Receita de Petróleo e Gás - Perda Realizada em Derivados FinanceirosDerivadosDerivados são contratos financeiros cujo valor está vinculado ao valor de um ativo subjacente. Eles são instrumentos financeiros complexos que são - Royalties - Despesas operacionais DespesasUma despesa é um tipo de despesa que flui através da demonstração do resultado e é deduzida da receita para chegar ao lucro líquido. Devido ao - Transporte

Em vez disso, o netback é calculado como um barril de óleo equivalente (BOE), dando uma figura mais útil para avaliar a empresa por:

Netback / BOE =Preço - Perda Realizada em Derivativos Financeiros / BOE - Royalties / BOE - Despesa Operacional / BOE - Transporte / BOE

Por que o Netback é importante?

Netback é uma referência importante porque é uma medida muito útil para avaliar uma empresa sem o viés de não operacional, financiamentoFinanciamentoFinanciamento refere-se aos métodos e tipos de financiamento que uma empresa usa para sustentar e expandir suas operações. Consiste em dívida e capital próprio, que são usados ​​para realizar investimentos de capital, fazer aquisições, e geralmente oferecem suporte aos negócios., ou outros custos. O cálculo dessa métrica basicamente informa a um analista o quão eficiente a empresa é na produção e venda de seus produtos de petróleo e gás. Tomando esse número por unidade de barris de óleo equivalente, obtém-se um tipo de índice de eficiência. Análise da Razão A análise da Taxa se refere à análise de várias informações financeiras nas demonstrações financeiras de uma empresa. Eles são usados ​​principalmente por analistas externos para determinar vários aspectos de um negócio, como sua lucratividade, liquidez, e solvência. Monitorando netback / BOE ao longo do tempo, a eficiência da produção da empresa, transporte e venda podem ser avaliados. Um netback / BOE em queda pode indicar problemas que devem ser examinados mais detalhadamente.

Netback / BOE também é uma medida muito útil para olhar ao comparar Análise de empresa comparável Este guia mostra passo a passo como construir uma análise de empresa comparável ("Comps") e inclui um modelo gratuito e muitos exemplos. empresas diferentes. Dependendo do valor, um analista será capaz de julgar se uma empresa pode produzir e comercializar petróleo com mais eficiência, permitindo-lhes reter mais lucros com a venda de cada barril de petróleo. Um netback / BOE mais alto também mostrará como uma empresa é capaz de lidar com a volatilidade dos preços no mercado. Um netback / BOE mais alto sugere que em tempos de queda de preços, a empresa ainda seria capaz de permanecer lucrativa. Lucro Lucro é o valor restante após o pagamento das despesas da empresa. Ele pode ser encontrado na demonstração do resultado. Se o valor que resta.

Netback, Contudo, não é uma equação padronizada. Diferentes empresas podem calcular netback e netback / BOE usando vários métodos e podem incluir ou excluir itens diferentes. O Netback / BOE ainda pode ser usado para analisar as mudanças ao longo do tempo para uma empresa específica, Contudo, ao comparar o netback dos concorrentes, é importante ajustar a equação para garantir que sejam valores comparáveis.

Netback - Exemplo Trabalhado

Vamos considerar um exemplo de cálculo do netback de uma empresa. Digamos que uma empresa tenha receitas de petróleo e gásReceitaReceita é o valor de todas as vendas de bens e serviços reconhecidas por uma empresa em um período. Receita (também conhecida como Vendas ou Renda) de US $ 11, 000, 000. Eles pagam royalties de $ 300, 000, custos de transporte de $ 500, 000, e tem despesas operacionais de $ 3, 800, 000. Se eles venderam 275, 000 barris de equivalentes de petróleo, qual é o seu netback operacional em dólares, e em dólares por barril?

Para calcular o netback operacional, começamos com as receitas e subtraímos os custos de levar o produto ao mercado:

Netback =$ 11, 000, 000 - $ 300, 000 - $ 500, 000 - $ 3, 800, 000 = $ 6, 400, 000

Aqui, vemos que o netback total é de $ 6, 400, 000. Para tornar este número mais útil para analistas, netback por barril pode ser calculado. Netback por barris de petróleo pode começar com o preço, e cada custo pode ser considerado como um custo por barril. Contudo, para calcular o netback / BOE, também podemos simplesmente dividir o netback pelo número de barris:

Netback / BOE =$ 6, 400, 00/275, 000 BOE = $ 23,27 / BOE

O cálculo para netback é geralmente encontrado na discussão e análise da administração. O que é MD&A? As Discussões e Análise da Administração (MD&A) são uma seção do relatório anual ou arquivamento SEC 10-K que fornece uma visão geral de como a empresa se saiu no período anterior , sua condição financeira atual, e as projeções futuras da administração. do relatório anual de uma empresa. Este benchmark é mais frequentemente mostrado em uma tabela. Abaixo ilustra o que geralmente seria visto por uma empresa:

Recurso Adicional

Obrigado por ler o artigo da CFI sobre o benchmark netback. Se você gostaria de aprender mais sobre conceitos relacionados, verifique outros recursos do CFI:

• Oil and Gas PrimerOil &Gas PrimerA indústria de petróleo e gás, também conhecido como setor de energia, relaciona-se ao processo de exploração, desenvolvimento, e refinamento de petróleo bruto e gás natural. Isto
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• Modelagem Financeira em Petróleo e GásModelagem Financeira em Petróleo e Gás A modelagem financeira em petróleo e gás é a prática de construir um modelo de valor patrimonial líquido (NAV) para um projeto de energia para prever o fluxo de caixa. Certificação FMVA da CFI
• CommoditiesCommoditiesCommodities são outra classe de ativos, assim como ações e títulos. A maioria das commodities são produtos que vêm da terra que possuem