Netback

O que é Netback?

Netback é um resumo de todos os custos associados a trazer uma unidade de óleo ao mercado e as receitas da venda de todos os produtos gerados a partir dessa mesma unidade. É expresso como lucro bruto por barril.

O Netback é calculado com base nas receitas do petróleo, menos todos os custos associados a levar o petróleo ao mercado, incluindo transporte, royalties, e custos de produção:

Preço - Royalties - Produção - Transporte =Netback

Este termo é usado apenas em referência aos produtores de petróleo e suas atividades de produção associadas.

Principais vantagens

• Apenas os produtores de petróleo usam o termo netback.
• Netback é um resumo de todos os custos associados ao lançamento de uma unidade de produto no mercado.
• O preço netback pode ser usado para comparar um produtor de petróleo com outro.
• Um produtor pode examinar a relação custo-benefício revisando o netback ao longo do tempo.

Compreendendo o Netback

Netback por barril é determinado removendo os custos de produção do preço médio realizado, resultando em um lucro líquido por barril. Esses custos incluem importação, transporte, marketing, custos de produção e refino, e taxas de royalties.

Os produtores com preços netback mais altos refletem uma empresa de petróleo mais eficiente operacionalmente porque estão recebendo lucros maiores do que seus concorrentes com os materiais produzidos.

Pontos fortes e fracos de netback

É importante notar que netback não é uma equação dos Princípios Contábeis Geralmente Aceitos (GAAP). A fórmula apresentada aqui é um padrão, mas várias empresas podem calcular o netback de maneira um pouco diferente.

Até certo ponto, isso pode resultar em uma comparação nada perfeita entre as empresas, embora o crescimento ou a queda dos preços ainda possam ser um indicador da saúde fiscal de uma empresa de petróleo.

Por outro lado, a fórmula não considera custos operacionais ou outros tipos de custos flutuantes, portanto, é uma medida de eficiência.

Análise de Investimento Netback

Os preços netback podem ser usados ​​para comparar um produtor de petróleo com outro - o produtor de petróleo com o preço netback mais alto é efetivamente mais lucrativo do que aquele com o valor netback menor.

Embora o netback demonstre variações na lucratividade, não indica o motivo da variação. As diferenças nos preços netback podem ser causadas por variações nas técnicas de produção, como se a empresa está participando de operações terrestres ou offshore, bem como com diferentes locais.

Regulamentações variáveis ​​entre nações podem causar discrepâncias no custo geral de um produtor para outro. Quaisquer desafios apresentados pela instabilidade política dentro de uma região podem apresentar questões únicas em relação ao transporte ou segurança geral.

Mudanças nos preços netback atribuídos a uma única empresa ao longo do tempo também podem demonstrar se a produção está se tornando mais ou menos econômica. Se o preço líquido de retorno de uma empresa de petróleo selecionada estiver aumentando ao longo do tempo, pode ser um indicativo de sucesso futuro na indústria, enquanto uma empresa apresentando preços netback em queda pode ser motivo de preocupação para os investidores.

Exemplo do mundo real

Pode custar a um produtor de petróleo US $ 125 para converter um barril de petróleo leve em óleo para aquecimento, Gasolina, diesel, e subprodutos petroquímicos. Deve royalties de $ 25, e custará US $ 100 para transportar o óleo até o comprador. O netback seria de $ 75, assumindo um preço de venda de $ 325:$ 325 menos $ 125 menos $ 25 menos $ 100.

Este número permite que as empresas de exploração e produção (E&P) comparem os custos do produtor com os de seus concorrentes. Também permite um planejamento mais eficiente em relação a quais produtos uma empresa deve se concentrar na produção.