Qual é o Management Expense Ratio (MER)?

p O índice de despesas de gestão (MER) - também conhecido simplesmente como índice de despesas - é a taxa que deve ser paga pelos acionistas de um fundo mútuo ou fundo negociado em bolsa (ETF) Exchange Traded Fund (ETF) Um Exchange Traded Fund (ETF) ) é um veículo de investimento popular em que as carteiras podem ser mais flexíveis e diversificadas em uma ampla gama de todas as classes de ativos disponíveis. Aprenda sobre os vários tipos de ETFs lendo este guia. O MER é aplicado nas despesas totais usadas para administrar esses fundos. A taxa não é transferida diretamente para o (s) proprietário (s) do fundo, mas é atribuída ao próprio fundo.

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p O índice de despesas de gerenciamento é expresso como uma porcentagem, refletindo a porcentagem da taxa de ativos relacionada à carteira de investimentos de um fundo.

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Taxas de Gestão

p O MER também é às vezes referido como a taxa de gestão porque o custo é amplamente criado pela contratação e pagamento do gerente de portfólio do fundoGerente de portfólioGerentes de portfólio gerenciam carteiras de investimento usando um processo de gerenciamento de portfólio de seis etapas. Aprenda exatamente o que um gerente de portfólio faz neste guia. Os gerentes de portfólio são profissionais que gerenciam carteiras de investimento, com o objetivo de atingir os objetivos de investimento de seus clientes. A taxa de administração destina-se a cobrir as diversas despesas de uma equipe de indivíduos que supervisionam, Apoio, suporte, e administrar o fundo. Essas despesas podem incluir taxas legais, serviços de contabilidade, e outros custos administrativos SG &ASG &A incluem todas as despesas de não produção incorridas por uma empresa em qualquer período. Inclui despesas como aluguel, anúncio, marketing.

p A porcentagem total do MER pode depender de fatores como o tamanho e o sucesso do fundo. A taxa normalmente fica entre 0,5% e 2% dos ativos investidos. O valor é retirado do total final dos ativos sob gestão de cada fundo (AUM). Como a maior parte do MER é dedicada aos custos associados ao gerente de portfólio, o MER pode variar significativamente, dependendo da experiência, habilidade, e experiência do gestor do fundo.

p Em alguns casos, uma comissão final adicional torna-se parte do MER. A comissão final é um pagamento contínuo que normalmente é feito para a empresa de consultoria ou investimento responsável pela venda do fundo.

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Como Calcular a Taxa de Despesa de Gestão

p O MER é, como observado acima, calculado como uma porcentagem do total de ativos sob gestão do fundo, que também é conhecido como valor do portfólio. O cálculo para determinar o MER é o seguinte:

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p O total MER é então multiplicado por 100 para convertê-lo de um número decimal em um número percentual.

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Exemplo de Índice de Despesa de Gestão

p Para entender melhor como o MER é calculado, vamos dar uma olhada em um exemplo.

p Para este exemplo, o fundo mútuo XYZ administra uma carteira avaliada em US $ 12, 000, 000 e com $ 175, 000 em custos e despesas de gestão. O MER seria então:

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p O índice de despesas de gestão não é uma taxa cobrada diretamente dos investidores. Em vez, é deduzido do valor do ativo líquido (NAV) Net Asset ValueNet asset value (NAV) é definido como o valor dos ativos de um fundo menos o valor de seus passivos. O termo "valor patrimonial líquido" é comumente usado em relação a fundos mútuos e é usado para determinar o valor dos ativos mantidos. De acordo com a SEC, fundos mútuos e fundos de investimento unitários (UITs) são necessários para calcular seu NAV. Investidores estão cobrou outras taxas associadas ao fundo - taxas que não fazem parte do MER, e que são cobrados quando um investidor compra ou vende as cotas do fundo. As taxas não MER incluem itens como taxas de corretagem, taxas de câmbio, e comissões de vendas.

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Importância da Taxa de Despesa de Gestão

p O MER é importante porque afeta significativamente o retorno do investimento gerado pelo fundo. Veja o exemplo acima:se o fundo mútuo da Empresa XYZ obtiver um retorno de 5% e, em seguida, cobrar uma taxa de 1,46%, então, o retorno líquido real para os investidores (menos quaisquer outras taxas não MER) no fundo seria de apenas 3,54%.

p Durante um período de tempo, a redução percentual pode resultar em um impacto maciço sobre o retorno total em dólares para os investidores. Quanto menor a taxa MER, melhor para os investidores do fundo porque o retorno do investimento gerado é maior.

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Key Takeaway

p Compreender o MER de um fundo é importante. Mostra aos proprietários e investidores do fundo quanto está sendo gasto na manutenção e gestão do fundo. Também revela o percentual que será deduzido do percentual final do faturamento. O MER é uma informação vital para qualquer titular de ações em uma carteira de fundo, bem como para quem administra e comercializa o portfólio.

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Recursos adicionais

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• Alocação dinâmica de ativosA alocação dinâmica de ativosA alocação dinâmica de ativos é uma estratégia de investimento que envolve o ajuste frequente dos pesos em uma carteira com base no desempenho geral do mercado ou no desempenho de certos títulos.
• Taxa interna de retorno (IRR) Taxa interna de retorno (IRR) A taxa interna de retorno (IRR) é a taxa de desconto que torna o valor presente líquido (NPV) de um projeto zero. Em outras palavras, é a taxa de retorno anual composta esperada que será obtida em um projeto ou investimento.
• Taxa de retenção Uma taxa de retenção é um custo inicial pago por um indivíduo pelos serviços de um consultor, consultor, advogado, trabalhador autonomo, ou outro profissional.
• Taxa de serviço Taxa de serviço Uma taxa de serviço, também chamada de taxa de serviço, refere-se a uma taxa cobrada para pagar por serviços relacionados a um produto ou serviço que está sendo adquirido.