Qual é o grau de alavancagem total?

O grau de alavancagem total é um índice que compara a taxa de mudança que uma empresa experimenta no lucro por ação (EPS) Lucro por ação (EPS) O lucro por ação (EPS) é uma métrica chave usada para determinar a parcela do acionista comum da empresa lucro. O EPS mede o lucro de cada ação ordinária de acordo com a taxa de variação que ela experimenta na receita de vendas.

O grau de alavancagem total também pode ser referido como o "grau de alavancagem combinada" porque considera os efeitos tanto da alavancagem operacional quanto da alavancagem financeira. do novo ativo excederá o custo do empréstimo.

Componentes do Grau de Alavancagem Total

As duas alavancagens desse grau de contas de alavancagem total são as seguintes:

1. Alavancagem operacional - Esta parte dos custos fixos de uma empresa revela como a receita de vendas é efetivamente traduzida em receita operacionalRenda operacional A receita operacional é o valor da receita restante após a dedução dos custos operacionais diretos e indiretos da receita de vendas. Uma empresa com um alto nível de alavancagem operacional pode aumentar sua linha de fundo significativamente com apenas um aumento relativamente pequeno nas receitas, porque efetivamente alavancou seus custos operacionais de modo a maximizar os lucros.
2. Alavancagem financeira - A alavancagem financeira é uma métrica usada para avaliar até que ponto uma empresa usa dívida para aumentar seus ativos e receita líquida .Renda líquida .Renda líquida é um item de linha chave, não apenas na demonstração de resultados, mas em todas as três demonstrações financeiras principais. Enquanto isso é alcançado. O exame da alavancagem financeira de uma empresa mostra o impacto sobre o lucro por ação das mudanças no EBIT que resultam de assumir dívidas adicionais.

Calculando o grau de alavancagem total

O grau de alavancagem total pode ser explicado ou calculado simplesmente como:

Grau de alavancagem total = Grau de alavancagem operacional x Grau de alavancagem financeira =

O grau de alavancagem operacional é equivalente a:

Margem de contribuição (Vendas totais - Custos variáveis) / Lucro antes de juros e impostos (EBIT)

O grau de alavancagem financeira é equivalente a:

Lucro antes de juros e impostos (EBIT) / EBIT - despesas com juros

Exemplo de grau de alavancagem total

Vamos colocar o grau de alavancagem total em prática, olhando para um exemplo. Suponha que o EPS atual da Empresa ABC seja de $ 3, e está tentando determinar qual será seu novo EPS caso experimente um aumento de 10% na receita de vendasReceita de vendasReceita de vendas é a receita recebida por uma empresa com a venda de mercadorias ou a prestação de serviços. Em contabilidade, os termos "vendas" e.

Para nosso exemplo, também assuma o seguinte para a Empresa ABC:

• A margem de contribuição é de US $ 15 milhões
• Os custos fixos são de $ 3 milhões
• As despesas com juros são de $ 1,5 milhão

A primeira etapa para determinar o novo EPS da Empresa ABC é calcular a porcentagem de resposta que o EPS atual terá com uma mudança de 1% na receita de vendas, que também é igual ao grau de alavancagem operacional. O cálculo deve ser semelhante a este:

$ 15 milhões / $ 15 milhões - $ 3 milhões (1,25) x $ 15 milhões - $ 3 milhões / $ 15 milhões - $ 3 milhões - $ 1,5 milhões (1,14) =

1,25 x 1,14 =1,43%

O grau de alavancagem total da Empresa ABC é de 1,43%. O valor pode então ser usado para ajudar a empresa a determinar qual será seu novo EPS, caso observe um aumento de 10% na receita de vendas. O cálculo para o novo EPS deve ser assim:

$ 3 (EPS atual) x (1 + 1,43 x 10%) =$ 3,49

Palavra final

Determinar o grau de alavancagem total de uma empresa é importante porque ajuda a empresa a estabelecer o tipo ou a porcentagem de mudança que pode esperar em seu EPS em relação a um aumento na receita de vendas.

Compreender as mudanças ou o crescimento do lucro por ação é importante para qualquer empresa porque ajuda a gestão corporativa a avaliar o desempenho da empresa e porque mostra a receita que a empresa está ganhando para seus acionistas. empresa, ou organização que detém ações de uma determinada empresa. Um acionista deve possuir no mínimo uma ação em ações ou fundo mútuo de uma empresa para torná-lo um proprietário parcial.

Recursos adicionais

A CFI oferece o Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA) ™ Torne-se um Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA) ® A certificação do Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ® o ajudará a ganhar a confiança necessária em sua carreira financeira. Inscreva-se hoje! programa de certificação para aqueles que procuram levar suas carreiras para o próximo nível. Para continuar aprendendo e progredindo em sua carreira, os seguintes recursos CFI serão úteis:

• Índice de coberturaRácio de coberturaA Índice de cobertura é usado para medir a capacidade de uma empresa de pagar suas obrigações financeiras. Uma proporção mais alta indica uma maior capacidade de cumprir as obrigações
• EV / EBITDAEV / EBITDAEV / EBITDA é usado na avaliação para comparar o valor de negócios semelhantes, avaliando o valor da empresa (EV) para o múltiplo do EBITDA em relação a uma média. Neste guia, dividiremos o múltiplo EV / EBTIDA em seus vários componentes, e explicará como calculá-lo passo a passo
• Índices de alavancagem Índices de alavancagem Um índice de alavancagem indica o nível de dívida contraída por uma entidade empresarial contra várias outras contas em seu balanço patrimonial, declaração de renda, ou demonstração de fluxo de caixa. Modelo Excel
• Tipos de múltiplos de avaliaçãoTipos de múltiplos de avaliaçãoHá muitos tipos de múltiplos de avaliação usados ​​na análise financeira. Eles podem ser categorizados como múltiplos de patrimônio líquido e múltiplos de valor empresarial.