O que é reestruturação da dívida?

A reestruturação da dívida é um processo em que uma empresa ou entidade está passando por dificuldades financeiras e liquidez. Liquidez. Nos mercados financeiros, a liquidez refere-se à rapidez com que um investimento pode ser vendido sem afetar negativamente seu preço. Quanto mais líquido for um investimento, mais rapidamente ele pode ser vendido (e vice-versa), e mais fácil é vendê-lo pelo valor justo. Todo o resto sendo igual, ativos mais líquidos são negociados com prêmio e ativos ilíquidos são negociados com desconto. A problems refinancia suas obrigações de dívida existentes para ganhar mais flexibilidade no curto prazo e tornar a carga de sua dívida mais administrável em geral.

Razão para Reestruturação da Dívida

Uma empresa que está considerando a reestruturação da dívida provavelmente está passando por dificuldades financeiras que não podem ser facilmente resolvidas. Sob tais circunstâncias, a empresa enfrenta opções limitadas - como a reestruturação de suas dívidas ou pedido de falênciaBankruptcyBankruptcy é a situação legal de uma entidade humana ou não humana (uma empresa ou uma agência governamental) que é incapaz de pagar suas dívidas pendentes. A reestruturação de dívidas existentes é obviamente preferível e mais econômica a longo prazo, em oposição ao pedido de falência.

Como Alcançar a Reestruturação da Dívida

As empresas podem conseguir a reestruturação da dívida entrando em negociações diretas com os credores para reorganizar os termos do pagamento de suas dívidas. A reestruturação da dívida às vezes é imposta a uma empresa por seus credores se ela não puder fazer os pagamentos programados da dívida. Aqui estão algumas maneiras de como isso pode ser alcançado:

1. Dívida por troca de patrimônio

Os credores podem concordar em renunciar a uma determinada quantia da dívida pendente em troca de participação na empresa. Isso geralmente acontece no caso de empresas com uma grande base de ativos e passivos, onde forçar a falência da empresa criaria pouco valor para os credores.

É considerado benéfico permitir que a empresa continue a operar como uma empresa em funcionamento. Preocupação em andamentoO princípio de continuidade em funcionamento pressupõe que qualquer organização continuará a operar seus negócios no futuro previsível. O princípio afirma que toda decisão em uma empresa é tomada com o objetivo de administrar o negócio, e não de liquidá-lo. e permitir que os credores participem de suas operações. Isso pode significar que a base original de acionistas terá uma participação significativamente diluída ou reduzida na empresa.

2. Cortes de cabelo para titulares de títulos

As empresas com títulos em aberto podem negociar com seus detentores de títulos para oferecer o reembolso em um nível “descontado”. Isso pode ser conseguido reduzindo ou omitindo os juros ou pagamentos do principal. Pagamento do principal Um pagamento do principal é um pagamento referente ao valor original de um empréstimo devido. Em outras palavras, um pagamento principal é um pagamento feito em um empréstimo que reduz o valor restante do empréstimo devido, em vez de aplicar o pagamento de juros cobrados sobre o empréstimo.

3. Acordos de amortização de dívidas informais

As empresas que estão reestruturando dívidas podem pedir termos de reembolso brandos e até mesmo pedir permissão para dar baixa em algumas partes de suas dívidas. Isso pode ser feito entrando em contato com os credores diretamente e negociando novos termos de reembolso. Este é um método mais acessível do que envolver um mediador terceirizado e pode ser alcançado se ambas as partes envolvidas desejarem chegar a um acordo viável.

Reestruturação de dívida vs. falência

A reestruturação da dívida geralmente envolve negociações diretas entre uma empresa e seus credores. A reestruturação pode ser iniciada pela empresa ou, em alguns casos, ser executada por seus credores.

Por outro lado, a falência é essencialmente um processo por meio do qual uma empresa que enfrenta dificuldades financeiras pode diferir os pagamentos aos credores por meio de uma pausa legalmente exigida. Depois de declarar falência, a empresa em questão trabalhará com seus credores e o tribunal para propor um plano de reembolso.

Caso a empresa não seja capaz de honrar os termos do plano de reembolso, deve liquidar-se a fim de reembolsar seus credores. As condições de reembolso são então decididas pelo tribunal.

Reestruturação da dívida vs. Refinanciamento da dívida

A reestruturação da dívida é diferente do refinanciamento da dívida. O primeiro requer a redução da dívida e uma extensão do plano de reembolso. Por outro lado, o refinanciamento da dívida é apenas a substituição de uma dívida antiga por uma nova, geralmente com termos ligeiramente diferentes, como uma taxa de juros mais baixa.

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