Dívida Financiada

O que é uma dívida financiada?

A dívida financiada é a dívida de uma empresa com prazo de vencimento superior a um ano ou um ciclo de negócios. Esse tipo de dívida é classificado como tal porque é financiado por pagamentos de juros feitos pela empresa tomadora ao longo do prazo do empréstimo.

A dívida financiada também é chamada de dívida de longo prazo, pois o prazo é superior a 12 meses. É diferente de financiamento de capital, onde as empresas vendem ações para investidores para levantar capital.

Principais vantagens

• A dívida financiada é a dívida de uma empresa com prazo de vencimento superior a um ano ou um ciclo de negócios.
• A dívida financiada também é chamada de dívida de longo prazo e é composta por dívidas de longo prazo, tipos de empréstimos com vencimento fixo.
• Exemplos de dívida financiada incluem títulos com datas de vencimento de mais de um ano, obrigações convertíveis, notas de longo prazo a pagar, e debêntures.

Compreender dívidas financiadas

Quando uma empresa faz um empréstimo, faz isso emitindo dívida no mercado aberto ou garantindo financiamento com uma instituição de crédito. Os empréstimos são feitos por uma empresa para financiar seus projetos de capital de longo prazo, como a adição de uma nova linha de produtos ou a expansão das operações. A dívida financiada refere-se a qualquer obrigação financeira que se estenda além de um período de 12 meses, ou além do atual ano comercial ou ciclo operacional. É o termo técnico aplicado à parcela da dívida de longo prazo de uma empresa que é composta de longo prazo, tipos de empréstimos com vencimento fixo.

A dívida financiada é um título com juros que é reconhecido no balanço patrimonial de uma empresa. Uma dívida financiada significa que geralmente é acompanhada de pagamentos de juros que servem como receita de juros para os credores. Da perspectiva do investidor, quanto maior a porcentagem da dívida financiada em relação à dívida total divulgada na nota da dívida nas notas às demonstrações financeiras, o melhor.

Dívida financiada significa que geralmente é acompanhada de pagamentos de juros que servem como receita de juros para os credores.

Por ser uma linha de crédito de longo prazo, A dívida financiada é geralmente uma forma segura de levantar capital para o mutuário. Isso porque a taxa de juros que a empresa obtém pode ser travada por um período mais longo.

Exemplos de dívida financiada incluem títulos com datas de vencimento de mais de um ano, obrigações convertíveis, notas de longo prazo a pagar, e debêntures. A dívida financiada às vezes é calculada como passivos de longo prazo menos o patrimônio líquido.

Dívida financiada vs. não financiada

A dívida corporativa pode ser categorizada como financiada ou não financiada. Embora a dívida financiada seja um empréstimo de longo prazo, dívida não financiada é uma obrigação financeira de curto prazo que vence em um ano ou menos. Muitas empresas que usam dívidas de curto prazo ou não financiadas são aquelas que podem estar sem dinheiro quando não há receita suficiente para cobrir as despesas de rotina.

Exemplos de passivos de curto prazo incluem títulos corporativos com vencimento em um ano e empréstimos bancários de curto prazo. Uma empresa pode usar financiamento de curto prazo para financiar suas operações de longo prazo. Isso expõe a empresa a um maior grau de taxa de juros e risco de refinanciamento, mas permite maior flexibilidade em seu financiamento.

Analisando dívida financiada

Analistas e investidores usam o índice de capitalização, ou cap ratio, para comparar a dívida financiada de uma empresa com sua capitalização ou estrutura de capital. O índice de capitalização é calculado dividindo a dívida de longo prazo pela capitalização total, que é a soma da dívida de longo prazo com o patrimônio líquido. Empresas com alto índice de capitalização enfrentam o risco de insolvência se suas dívidas não forem pagas a tempo, portanto, essas empresas são consideradas investimentos de risco. Contudo, uma alta taxa de capitalização não é necessariamente um sinal ruim, dado que existem vantagens fiscais associadas ao empréstimo. Uma vez que o índice se concentra na alavancagem financeira usada por uma empresa, quão alto ou baixo é o cap ratio depende da indústria, linha de negócios, e ciclo de negócios de uma empresa.

Outro índice que incorpora a dívida financiada é a relação entre a dívida financiada e o capital de giro líquido. Os analistas usam esse índice para determinar se as dívidas de longo prazo estão ou não na proporção adequada ao capital. Uma proporção de menos de um é o ideal. Em outras palavras, as dívidas de longo prazo não devem exceder o capital de giro líquido. Contudo, o que é considerado um índice ideal de dívida financiada para capital de giro líquido pode variar entre os setores.

Financiamento de Dívida vs. Financiamento de Capital

As empresas têm várias opções disponíveis quando precisam levantar capital. O financiamento da dívida é um deles. A outra opção é o financiamento de capital. No financiamento de capital, as empresas levantam dinheiro vendendo suas ações a investidores no mercado aberto. Ao comprar estoque, os investidores obtêm uma participação na empresa. Ao permitir que os investidores possuam ações, as empresas compartilham seus lucros e podem ter que ceder parte do controle aos acionistas sobre suas operações.

Existem várias vantagens em usar dívida em vez de financiamento com capital próprio. Quando uma empresa vende títulos corporativos ou outras instalações por meio de financiamento de dívida, permite que a empresa retenha propriedade total. Não há acionistas que possam reivindicar uma participação acionária na empresa. Os juros que as empresas pagam sobre o financiamento de suas dívidas são geralmente dedutíveis de impostos, o que pode diminuir a carga tributária.