O que é lucro subjacente?

O lucro subjacente é um cálculo de lucro interno que uma empresa usa, pois retrata com mais precisão os lucros da empresa do que uma métrica contábil padrão, como o lucro líquido.

Uma empresa pode então decidir relatar o valor do lucro subjacente nas notas que acompanham suas demonstrações financeiras oficiais como informação adicional para seus acionistas. Nos Estados Unidos, demonstrações financeiras e notas são preparadas usando os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP) GAAPGAAP, Princípios de contabilidade geralmente aceitos, é um conjunto reconhecido de regras e procedimentos que regem a contabilidade e finanças corporativas. Na União Europeia, a autoridade governante para relatar e publicar demonstrações financeiras oficiais é o International Financial Reporting Standards (IFRS).

As empresas canadenses geralmente seguem as normas IFRSIFRS As normas IFRS são Normas Internacionais de Relatórios Financeiros (IFRS) que consistem em um conjunto de regras contábeis que determinam como as transações e outros eventos contábeis devem ser relatados nas demonstrações financeiras. Eles são projetados para manter a credibilidade e a transparência no mundo financeiro; Contudo, agências reguladoras financeiras no Canadá oferecem uma exceção para empresas canadenses que são obrigadas a relatar suas demonstrações financeiras nos EUA.

Resumo

• O lucro subjacente é um cálculo de lucro interno que uma empresa usa para retratar com mais precisão os ganhos reais do negócio.
• Os valores de lucro subjacentes são contrastados com os valores de lucro estatutários - o número que as práticas contábeis padrão exigem que uma empresa relate sua demonstração de resultados.
• O cálculo do lucro subjacente visa eliminar ganhos ou perdas pontuais que dificilmente ocorrerão novamente e não fazem parte das operações de negócios do dia a dia de uma empresa.

A métrica de lucro subjacente - cálculo e exemplo

Então, o que exatamente é "lucro subjacente, ”E como ele difere do lucro tradicional ou do lucro líquido? Por que algumas empresas acham que é uma representação mais precisa de sua lucratividade real? A resposta, claro, reside no que compreende o cálculo do lucro subjacente.

O cálculo do lucro subjacente - ao contrário do que é referido como "lucro estatutário, ”O valor do lucro que deve ser relatado na demonstração de resultados anual de uma empresaDemonstração de receitasA Demonstração de receitas é uma das principais demonstrações financeiras de uma empresa que mostra seus lucros e perdas ao longo de um período de tempo. O lucro ou - normalmente exclui certos números que são incluídos no cálculo do número do lucro legal. Por exemplo, um cálculo do lucro subjacente geralmente exclui o que é conhecido como ganhos ou perdas “únicos” para uma empresa.

Suponha que uma empresa decida vender um de seus principais ativos - uma fábrica - porque os executivos da empresa acreditam que o negócio pode operar com mais eficiência, consolidando todos os seus processos de manufatura em sua principal unidade de manufatura. A venda de um ativo tão importante pode produzir um ganho extraordinariamente grande, que é adicionado ao lucro líquido.

Portanto, a empresa pode muito bem escolher calcular o valor do lucro subjacente que exclui o lucro único da venda de sua fábrica, porque isso seria mais representativo dos ganhos ordinários da empresa de suas operações de negócios principais.

O exemplo acima ilustra o fato de que os cálculos de lucro subjacentes procuram excluir receitas ou despesas incomuns que a empresa experimenta como resultado de eventos que provavelmente não se repetirão ano a ano no curso normal dos negócios da empresa.

Como outro exemplo, um valor de lucro subjacente também pode excluir qualquer coisa que a empresa considere extraordinária, despesa não recorrente, como um pagamento substancial de indenização que pode ocorrer quando uma empresa decide reduzir significativamente sua força de trabalho.

Os analistas financeiros frequentemente excluem qualquer coisa considerada uma cobrança única ao criar um modelo financeiro com o objetivo de projetar os ganhos futuros de uma empresa.

As vezes, uma indústria inteira pode mudar gradualmente o que considera ser o cálculo que reflete com mais precisão seus ganhos reais. Por exemplo, a indústria farmacêutica como um todo tem, hora extra, chegar à decisão de que deficiências de pesquisa e desenvolvimento não devem ser incluídas no cálculo de ganhos regulares, e, Portanto, as empresas farmacêuticas regularmente excluem esse custo ao calcular o lucro subjacente.

Lucros ou perdas extras resultantes de alterações na taxa de câmbio de moeda estrangeira são outra exclusão comum do cálculo do lucro subjacente. Embora esses lucros ou perdas sejam reais, eles (a) não são resultado das ações comerciais normais da empresa, e (b) mudará de ano para ano, e a empresa não tem controle sobre se as mudanças serão favoráveis ​​ou desfavoráveis ​​para seus resultados financeiros.

Uma Nota de Advertência

Um valor de lucro subjacente pode de fato ser útil para investidores e analistas, fornecendo-lhes uma representação mais confiável de como uma empresa está se saindo em termos de geração de lucros ano a ano. Contudo, também é possível que um lucro subjacente ao qual uma empresa se refere confunda em vez de esclarecer as coisas.

Algumas empresas publicaram um cálculo de lucro subjacente que parece favorável, mas isso, na verdade, representa uma tentativa de esconder as despesas reais da empresa e fazer com que pareça mais lucrativa do que realmente é.

Os analistas financeiros devem, Portanto, sempre tenha muito cuidado ao construir um modelo financeiro para que o que está incluído e excluído resulte na projeção mais precisa possível dos prováveis ​​ganhos futuros de uma empresa.

Se a figura é precisa ou imprecisa, os investidores devem estar atentos sempre que uma empresa apresentar um lucro subjacente que difira significativamente do lucro estatutário relatado.

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