O que é ARR - Taxa de Retorno Contábil?

Taxa de retorno contábil (ARR) é a receita líquida média. A receita líquida é um item de linha chave, não apenas na demonstração de resultados, mas em todas as três demonstrações financeiras principais. Embora seja obtido por meio de um ativo, espera-se que seja gerado dividido pelo seu custo médio de capital, expressa como uma porcentagem anual. O ARR é uma fórmula usada para tomar decisões de orçamento de capital. É usado em situações em que as empresas estão decidindo se investem ou não em um ativo (um projeto, uma aquisição, etc.) com base no lucro líquido futuro esperado em comparação com o custo de capital.

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Fórmula ARR

A fórmula para ARR é:

ARR =Lucro Anual Médio / Investimento Médio

Onde:

• Lucro médio anual =Lucro total durante o período de investimento / número de anos
• Investimento Médio =(Valor contábil no ano 1 + Valor contábil no final da vida útil) / 2

Componentes do ARR

Se a ARR for igual a 5%, isso significa que se espera que o projeto ganhe cinco centavos para cada dólar investido por ano.

Em termos de tomada de decisão, se a ARR for igual ou superior à taxa de retorno exigida pela empresa; que também é conhecido como taxa de retorno mínima aceitável (MARR), é a taxa de retorno mínima exigida ou a taxa-alvo que os investidores esperam receber de um investimento. A taxa é determinada avaliando o custo de capital, riscos envolvidos, oportunidades atuais na expansão de negócios, taxas de retorno para investimentos semelhantes, e outros fatores, o projeto é aceitável porque a empresa obterá pelo menos a taxa de retorno exigida.

Se a ARR for menor que a taxa de retorno exigida, o projeto deve ser rejeitado. Portanto, quanto maior o ARR, mais lucrativa a empresa se tornará.

Leia mais sobre as taxas mínimas; Definição da taxa mínima; uma taxa mínima, que também é conhecido como taxa de retorno mínima aceitável (MARR), é a taxa de retorno mínima exigida ou a taxa-alvo que os investidores esperam receber de um investimento. A taxa é determinada avaliando o custo de capital, riscos envolvidos, oportunidades atuais na expansão de negócios, taxas de retorno para investimentos semelhantes, e outros fatores.

ARR - Exemplo 1

A empresa XYZ está procurando investir em algumas novas máquinas para substituir as atuais com defeito. A nova máquina, que custa $ 420, 000, aumentaria a receita anualReceita de vendasReceita de vendas é a receita recebida por uma empresa com as vendas de mercadorias ou a prestação de serviços. Em contabilidade, os termos "vendas" e por $ 200, 000 e despesas anuais em $ 50, 000. Estima-se que a máquina tenha uma vida útil de 12 anos e valor residual zero.

Etapa 1:Calcular o lucro médio anual Influxos, Anos 1-12 (200, 000 * 12) $ 2, 400, 000 Menos:Despesas anuais (50, 000 * 12) - $ 600, 000 Menos:Depreciação- $ 420, 000 Lucro total $ 1, 380, 000 Lucro médio anual (1, 380, 000/12) $ 115, 000

Etapa 2:Calcular o investimento médio

Investimento médio ($ 420, 000 + $ 0) / 2 = $ 210, 000

Etapa 3:usar a fórmula ARR

ARR =$ 115, 000 / $ 210, 000 = 54,76%

Portanto, isso significa que para cada dólar investido, o investimento renderá um lucro de cerca de 54,76 centavos.

ARR - Exemplo 2

A Empresa XYZ está considerando investir em um projeto que requer um investimento inicial de $ 100, 000 para algumas máquinas. Haverá entradas líquidas de $ 20, 000 nos primeiros dois anos, $ 10, 000 nos anos três e quatro, e $ 30, 000 no ano cinco. Finalmente, a máquina tem um valor residual de $ 25, 000

Etapa 1:Calcular o lucro médio anual Influxos, Anos 1 e 2 (20, 000 * 2) $ 40, 000Inflows, Anos 3 e 4 (10, 000 * 2) $ 20, 000Inflow, Ano 5 $ 30, 000 Menos:Depreciação (100, 000-25, 000) - $ 75, Lucro total de $ 15 000, 000 Lucro médio anual (15, 000/5) $ 3, 000

Etapa 2:Calcular o investimento médio

Investimento médio ($ 100, 000 + $ 25, 000) / 2 = $ 62, 500

Etapa 3:usar a fórmula ARR

ARR =$ 3, 000 / $ 62, 500 = 4,8%

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Limitações à taxa de retorno contábil

Embora o ARR seja uma ferramenta eficaz para se ter uma ideia geral de se deve prosseguir com um projeto em termos de lucratividade, existem várias limitações para esta abordagem:

• Ignora o valor do dinheiro no tempo. Ele assume que o lucro contábil em anos futuros tem o mesmo valor que o lucro contábil no ano corrente. Uma métrica melhor que considera o valor presente de todos os fluxos de caixa futurosCash FlowCash Flow (CF) é o aumento ou diminuição na quantidade de dinheiro de uma empresa, instituição, ou o indivíduo tem. Em finanças, o termo é usado para descrever a quantidade de dinheiro (moeda) que é gerada ou consumida em um determinado período de tempo. Existem muitos tipos de CF is NPVNPV FormulaA guia para a fórmula NPV no Excel ao realizar a análise financeira. É importante entender exatamente como a fórmula do VPL funciona no Excel e a matemática por trás dela. NPV =F / [(1 + r) ^ n] onde, PV =valor presente, F =Pagamento futuro (fluxo de caixa), r =taxa de desconto, n =o número de períodos no futuro e Taxa Interna de Retorno (IRR Taxa Interna de Retorno (IRR) A Taxa Interna de Retorno (IRR) é a taxa de desconto que torna o valor presente líquido (NPV) de um projeto zero. palavras, é a taxa de retorno anual composta esperada que será obtida em um projeto ou investimento.).
• Não considera o aumento do risco de projetos de longo prazo e o aumento da variabilidade associada a projetos prolongados.
• É apenas um guia financeiro para projetos. Às vezes, projetos são propostos e implementados para melhorar outras variáveis ​​importantes, como segurança, preocupações ambientais, ou regulamentações governamentais.
• Não é uma métrica comparativa ideal entre projetos porque diferentes projetos têm diferentes variáveis, como tempo e outros fatores não financeiros a serem considerados.

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Recursos adicionais

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• Taxa interna de retorno (IRR) Taxa interna de retorno (IRR) A taxa interna de retorno (IRR) é a taxa de desconto que torna o valor presente líquido (NPV) de um projeto zero. Em outras palavras, é a taxa de retorno anual composta esperada que será obtida em um projeto ou investimento.
• Contabilidade de Imparidade de GoodwillGoodwill Impairment AccountingO goodwill é adquirido e registado nos livros quando uma entidade compra outra entidade por um valor superior ao justo valor de mercado dos seus activos.
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