O que é uma taxa de retorno?

A Taxa de Retorno (ROR) é o ganho ou perda de um investimento durante um determinado período de tempo. Em outras palavras, a taxa de retorno é o ganhoCapital Gains YieldCapital gain gain (CGY) é a valorização do preço de um investimento ou título, expressa como uma porcentagem. Como o cálculo do rendimento de ganho de capital envolve o preço de mercado de um título ao longo do tempo, pode ser usado para analisar a flutuação do preço de mercado de um título. Veja o cálculo e o exemplo (ou perda) em comparação com o custo de um investimento inicial, normalmente expressa na forma de uma porcentagem. Quando o ROR é positivo, é considerado um ganho e quando o ROR é negativo, reflete uma perda no investimento.

Explicação em vídeo da taxa de retorno

Assista a este breve vídeo para entender rapidamente os principais conceitos abordados neste guia, incluindo a definição de taxa de retorno, a fórmula para calcular ROR e ROR anualizado, e cálculos de exemplo.

Fórmula para taxa de retorno

A fórmula padrão para calcular ROR é a seguinte:

Lembre-se de que quaisquer ganhos obtidos durante o período de manutenção do investimento devem ser incluídos na fórmula. Por exemplo, se uma ação custar $ 10 e seu preço atual for $ 15 com um dividendo de $ 1 pago durante o período, o dividendo deve ser incluído na fórmula ROR. Seria calculado da seguinte forma:

(($ 15 + $ 1 - $ 10) / $ 10) x 100 =60%

Exemplo de cálculo de taxa de retorno

Adam é um investidor de varejo e decide comprar 10 ações da Empresa A a um preço unitário de $ 20. Adam detém ações da Empresa A por dois anos. Nesse período, A empresa A pagou dividendos anuais de $ 1 por ação. Depois de segurá-los por dois anos, Adam decide vender todas as 10 ações da Empresa A a um preço ex-dividendo de $ 25. Adam gostaria de determinar a taxa de retorno durante os dois anos em que possuiu as ações.

Para determinar a taxa de retorno, primeiro, calcular o valor dos dividendos que recebeu ao longo do período de dois anos:

10 ações x ($ 1 dividendo anual x 2) =$ 20 em dividendos de 10 ações

Próximo, calcular por quanto ele vendeu as ações:

10 ações x $ 25 =$ 250 (ganho com a venda de 10 ações)

Por último, determinar quanto custou a Adam comprar 10 ações da Empresa A:

10 ações x $ 20 =$ 200 (custo de compra de 10 ações)

Insira todos os números na fórmula da taxa de retorno:

=(($ 250 + $ 20 - $ 200) / $ 200) x 100 =35%

Portanto, Adam obteve um retorno de 35% sobre suas ações no período de dois anos.

Taxa de retorno anualizada

Observe que a taxa de retorno regular descreve o ganho ou perda, expresso em uma porcentagem, de um investimento durante um período de tempo arbitrário. O ROR anualizado, também conhecido como Taxa composta de crescimento anual (CAGR). CAGRCAGR significa Taxa composta de crescimento anual. É uma medida da taxa de crescimento anual de um investimento ao longo do tempo, com a composição levada em consideração., é o retorno de um investimento a cada ano.

Fórmula para ROR anualizado

A fórmula para ROR anualizado é a seguinte:

Semelhante à taxa de retorno simples, quaisquer ganhos obtidos durante o período de detenção deste investimento devem ser incluídos na fórmula.

Exemplo de taxa de retorno anualizada

Vamos revisitar o exemplo acima e determinar o ROR anualizado. Lembre-se de que Adam comprou 10 ações a um preço por unidade de $ 20, recebeu $ 1 em dividendos por ação a cada ano, e vendeu as ações a um preço de $ 25 após dois anos. O ROR anualizado seria o seguinte:

(($ 250 + $ 20) / $ 200) ^1/2 - 1 =16,1895%

Portanto, Adam teve um retorno anualizado de 16,1895% sobre seu investimento.

Medidas Alternativas de Retorno

Retorno pode significar coisas diferentes para pessoas diferentes, e é importante saber o contexto da situação para entender o que significam. Além dos métodos acima para medir os retornos, existem vários outros tipos de fórmulas.

As medidas alternativas comuns de retorno incluem:

• Taxa interna de retorno (IRR) Taxa interna de retorno (IRR) A taxa interna de retorno (IRR) é a taxa de desconto que torna o valor presente líquido (NPV) de um projeto zero. Em outras palavras, é a taxa de retorno anual composta esperada que será obtida em um projeto ou investimento.
• Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) é uma medida da lucratividade de uma empresa que considera o retorno anual da empresa (lucro líquido) dividido pelo valor de seu patrimônio líquido total (ou seja, 12%) . O ROE combina a demonstração de resultados e o balanço patrimonial quando o lucro líquido ou lucro é comparado ao patrimônio líquido.
• Retorno sobre Ativos (ROA) Retorno sobre Ativos e ROA FórmulaROA Fórmula. O Retorno sobre Ativos (ROA) é um tipo de métrica de retorno sobre o investimento (ROI) que mede a lucratividade de uma empresa em relação aos seus ativos totais.
• Retorno do Investimento (ROI) Retorno do Investimento (ROI) O Retorno do Investimento (ROI) é uma medida de desempenho usada para avaliar o retorno de um investimento ou comparar a eficiência de diferentes investimentos.
• Retorno sobre o capital investido (ROIC) Retorno sobre o capital investido Retorno sobre o capital investido - ROIC - é uma medida de rentabilidade ou desempenho do retorno obtido por aqueles que fornecem capital, nomeadamente, os detentores de títulos e acionistas da empresa. O ROIC de uma empresa é frequentemente comparado ao seu WACC para determinar se a empresa está criando ou destruindo valor.

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