O que é uma empresa associada?

Uma empresa associada, também conhecida como empresa afiliada, é uma empresa em que uma parte significativa das ações pertence a uma empresa-mãe. A parte geralmente fica entre 20% e 50% . A propriedade de mais de 50% das ações torna-as legalmente uma subsidiária. Subsidiária Uma subsidiária (sub) é uma entidade comercial ou corporação que é totalmente detida ou parcialmente controlada por outra empresa, denominado como o pai, ou segurando, empresa. A propriedade é determinada pela porcentagem de ações detidas pela empresa-mãe, e essa participação acionária deve ser de pelo menos 51%. da empresa-mãe.

Como a participação minoritária (menos de 50%) não inclui o direito de controlar as decisões do conselho da empresa afiliada, a empresa-mãe não tem autoridade total sobre as políticas e aspectos de tomada de decisões de negócios da empresa associada.

Quando são formadas as empresas associadas?

Empresas associadas são normalmente criadas durante o curso de uma joint ventureJoint Venture (JV) Uma joint venture (JV) é uma empresa comercial na qual duas ou mais organizações combinam seus recursos para obter uma vantagem tática e estratégica no mercado. As empresas costumam fazer uma joint venture para buscar projetos específicos. A JV pode ser um novo projeto ou um novo negócio principal, onde uma empresa compra uma quantidade significativa de participação em outra empresa para criar uma organização maior com sinergias. Eles também podem ser formados quando uma grande organização busca diversificar e / ou expandir e investir em uma empresa menor sem torná-la uma subsidiária (ou seja, compra entre 20% e 50% do estoque).

Em contraste com uma subsidiária, as demonstrações financeiras da empresa associada não precisam ser consolidadas com as de sua controladora ou controladoras.

Vantagens

• O investimento em empresas associadas permite que empresas maiores expandam suas operações ou entrem em novos mercados.
• A associação pode servir como uma opção de investimento prudente, especialmente para empresas que desejam adquirir uma participação majoritária em outro negócio, particularmente em um concorrente.
• Tanto a empresa controladora quanto a associada podem aproveitar as vantagens de um suporte financeiro estável, pesquisa e avanço tecnológico, e melhores capacidades de produção.
• Uma empresa associada ajuda a aumentar a lucratividade e o valor geral da empresa-mãe.

Exemplo Prático

Berkshire Hathaway, uma holding de conglomerados, detém participações minoritárias significativas em várias organizações. Possui 17,6% da American Express e 26,7% da Kraft Heinz Company, entre muitos outros. Legalmente, isso significa que as empresas são empresas associadas da Berkshire Hathaway.

Preocupações dos investidores

A estrutura excessivamente complexa das empresas associadas tende a atrair críticas de investidores e reguladores, nomeadamente em relação à situação financeira real das empresas. Em alguns casos, a estrutura corporativa em várias camadas permite que a empresa-mãe desvie fundos ou lave dinheiro por meio de investimentos ou empréstimos à empresa associada.

Além disso, as empresas-mãe podem comprar uma participação em associados estrangeiros para garantir benefícios fiscais e evitar grandes contas fiscais. Em outros casos, o pai falha em fornecer uma visão justa e precisa da situação financeira do associado, assim, deturpando as finanças gerais de todo o grupo.

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