Obtendo Alavancagem de Mercado:CFD versus Spread Betting

Breve Visão Geral

Os investimentos nos mercados financeiros podem render grandes recompensas. Contudo, os comerciantes nem sempre podem acessar o capital necessário para obter retornos significativos. Os produtos alavancados oferecem aos investidores a oportunidade de obter uma exposição significativa no mercado com um pequeno depósito inicial. Popular no Reino Unido, contratos por diferença (CFDs) e apostas de spread são produtos alavancados fundamentais para o patrimônio, mercados cambiais e de índice.

Principais vantagens

• Contratos por diferença, ou CFDs, são contratos de derivativos alavancados de curto prazo que rastreiam o valor de algum instrumento subjacente e pagam em conformidade.
• Spread betting envolve colocar uma aposta especulativa nos movimentos de preço de um instrumento subjacente sem realmente possuí-lo.
• Embora semelhante na superfície, existem várias nuances fundamentais que diferenciam CFDs de apostas em propagação.

CFDs

Contratos por diferença, ou CFDs, são contratos de derivativos entre investidores e instituições financeiras nos quais os investidores se posicionam sobre o valor futuro de um ativo. De forma similar, a propagação de apostas permite que os investidores coloquem dinheiro na questão de o mercado subir ou cair. As diferenças na liquidação entre os preços de negociação de abertura e fechamento são liquidadas em dinheiro. Não há entrega de bens físicos ou títulos com CFDs, mas o próprio contrato tem valor transferível enquanto estiver em vigor. O CFD é, portanto, um título negociável estabelecido entre um cliente e o corretor, que estão trocando a diferença no preço inicial da negociação e seu valor quando a negociação é desfeita ou revertida.

Embora os CFDs permitam que os investidores negociem os movimentos de preços de futuros, eles não são contratos futuros por si próprios. Os CFDs não têm datas de vencimento contendo preços predefinidos, mas são negociados como outros títulos com preços de compra e venda.

Os CFDs são negociados no mercado de balcão (OTC) por meio de uma rede de corretores que organizam a demanda e a oferta do mercado de CFDs e fazem os preços de acordo.

(Para leituras relacionadas, Vejo: Riscos com contratos para diferenças e Uma introdução aos CFDs .)

Propagação de apostas

Spread betting permite que os investidores especulem sobre o movimento dos preços de uma ampla variedade de instrumentos financeiros, como ações, forex, commodities e títulos de renda fixa. Em outras palavras, um investidor faz uma aposta com base no fato de achar que o mercado vai subir ou cair a partir do momento em que a aposta for aceita. Eles também podem escolher quanto querem arriscar em sua aposta. É promovido como isento de impostos, atividade sem comissão que permite aos investidores especular em mercados de alta e baixa. A aposta em si não é transferível para mais ninguém.

As empresas de apostas em propagação fornecem preços de compra e venda a investidores em potencial que posicionam seus investimentos com o preço de compra, se acreditarem que o mercado está subindo, ou o preço de venda, se acreditarem que o mercado está prestes a cair. Propagação de apostas, ao contrário dos investimentos tradicionais, é na verdade uma forma de aposta. Ao contrário das apostas de odds fixas, não requer que um evento específico aconteça. Você pode fechar a aposta a qualquer momento e levar para casa os lucros ou limitar as perdas. O FSB é um produto derivado com margem que permite apostar nos movimentos de preços de todos os tipos de mercados e produtos financeiros, como ações, títulos, índices e moedas, etc. Um investidor pode fazer apostas longas (semelhante a comprar uma ação) ou curtas (como vender uma ação), dependendo da previsão ou da direção em que o mercado se move.

(Para uma discussão aprofundada, Vejo Noções básicas sobre apostas de spread financeiro e Principais estratégias de Spread Betting .)

Semelhanças

CDFs e apostas de spread são produtos derivativos alavancados cujos valores derivam de um ativo subjacente. Nestes negócios, o investidor não possui propriedade de ativos no mercado subjacente. Ao negociar contratos por diferenças, você está apostando se o valor de um ativo subjacente aumentará ou diminuirá no futuro. Os fornecedores de CFD negociam contratos com escolha de posições longas e curtas com base nos preços dos ativos subjacentes. Os investidores assumem uma posição comprada esperando que o ativo subjacente aumente, enquanto a venda a descoberto se refere a uma expectativa de que o valor do ativo diminuirá. Em ambos os cenários, o investidor espera ganhar a diferença entre o valor de fechamento e o valor de abertura.

De forma similar, um spread é definido como a diferença entre o preço de compra e o preço de venda cotado pela empresa de apostas em spread. O movimento subjacente do ativo é medido em pontos base com a opção de compra de posições longas ou curtas.

Margem e riscos atenuantes

Tanto na negociação de CFD quanto nas apostas em spread, as margens iniciais são exigidas como depósito preliminar. A margem geralmente varia de 0,5 a 10% do valor das posições abertas. Para ativos mais voláteis, os investidores podem esperar maiores taxas de margem e para ativos menos arriscados, menos margem. Mesmo que os investidores tanto na negociação de CFD quanto nas apostas de spread contribuam apenas com uma pequena porcentagem do valor do ativo, têm direito aos mesmos ganhos ou perdas como se tivessem pago 100% do valor. No entanto, em ambas as estratégias de investimento, Os provedores de CFDs ou empresas de apostas em spread podem ligar para o investidor em uma data posterior para um segundo pagamento de margem. (Para mais, veja o tutorial: Negociação de margem .)

O risco em investir nunca pode ser evitado. No entanto, é responsabilidade do investidor tomar decisões estratégicas para evitar perdas graves. Tanto na negociação de CFD quanto nas apostas de spread, os lucros potenciais podem ser 100% equivalentes ao mercado subjacente, mas o mesmo pode acontecer com as perdas potenciais. Tanto em CFDs quanto em apostas de spread, um pedido de stop loss pode ser colocado antes do início do contrato. Um stop loss é um preço predeterminado que fecha automaticamente o contrato quando o preço é cumprido. Para garantir que os fornecedores fechem contratos, alguns fornecedores de CFDs e empresas de apostas em propagação oferecem ordens de stop loss garantidas a um preço premium. (Para mais, Vejo: Limite seu alcance com ordens de limite de parada .)

Principais Diferenças

Aposta Spread, fixaram datas de expiração quando a aposta é feita, enquanto os contratos CFD não têm nenhuma. Da mesma forma, spread betting é feito no balcão (OTC) por meio de um corretor, enquanto as negociações de CFDs podem ser concluídas diretamente no mercado. O acesso direto ao mercado evita algumas armadilhas do mercado, permitindo transparência e simplicidade na conclusão de negociações eletrônicas.

Além das margens, A negociação de CFDs exige que o investidor pague comissões e taxas de transação ao fornecedor; em contraste, As empresas de propagação de apostas não cobram taxas ou comissões. Quando o contrato é fechado e os lucros ou perdas são realizados, o investidor deve ou deve dinheiro à empresa comercial. Se os lucros forem realizados, o trader CFD terá lucro líquido da posição de fechamento, menos posição de abertura e taxas. Os lucros para apostas de spread serão a mudança em pontos de base multiplicada pelo valor em dólares negociado na aposta inicial. Ambos os CFDs e apostas de spread estão sujeitos a pagamentos de dividendos assumindo um contrato de posição longa. Embora não haja propriedade direta do ativo, um provedor e uma empresa de apostas em spread pagarão dividendos se o ativo subjacente também pagar. Quando os lucros são realizados para negociações de CFD, o investidor está sujeito ao imposto sobre ganhos de capital, enquanto os lucros das apostas em propagação são isentos de impostos. (Para mais, Vejo: Não deixe que as taxas de corretagem prejudiquem seus retornos .)

The Bottom Line

Com fundamentos semelhantes na superfície, a diferença sutil entre CFDs e apostas de spread pode não ser aparente para o novo investidor. Propagação de apostas, ao contrário dos CFDs, está isento de comissões e os lucros não estão sujeitos ao imposto sobre ganhos de capital. Por outro lado, As perdas de CFDs são dedutíveis de impostos e as negociações podem ser feitas por meio do acesso direto ao mercado. Com ambas as estratégias, os riscos reais são aparentes, e decidir qual investimento irá maximizar os retornos depende do investidor instruído.