O que é o Market Spread?

Negociar criptomoedas pode ser confuso. Mesmo os menores detalhes podem fazer uma grande diferença na execução de uma negociação. O pequeno detalhe que enfocaremos neste artigo é o propagação de mercado .

O conteúdo deste artigo pressupõe uma compreensão básica das propriedades e da finalidade de um livro de ordens de troca. Nossa equipe publicou uma discussão sobre este tópico em nosso último artigo.

Crypto Trading 101:Livro de Pedidos de Troca

Algumas das perguntas que responderemos ao longo deste artigo incluem:

• Qual é o spread do mercado?
• Como calculamos o spread de mercado?
• Como a propagação do mercado afeta nossa estratégia de negociação?

O que é spread de mercado?

O spread do mercado é a diferença entre o oferta de lance mais alto e a oferta mais baixa no livro de pedidos. A diferença é essencialmente a diferença entre o preço pelo qual as pessoas estão dispostas a vender um ativo e o preço que outras pessoas estão dispostas a Comprar um ativo.

Simplificando ainda mais, imagine que você está negociando um acordo para comprar Bitcoin de alguém. Você pode dizer à outra pessoa que está disposto a comprar um Bitcoin por US $ 5, 000. No entanto, a outra pessoa pode responder à sua oferta dizendo que acha que vale mais do que US $ 5, 000, então eles estão dispostos a vendê-lo por US $ 7, 000

A diferença entre o seu lance para comprar Bitcoin por US $ 5, 000 e a outra pessoa pede para vender Bitcoin por $ 7, 000 é o propagação .

Extrapolando essa situação para uma bolsa de criptomoedas, a carteira de pedidos é essencialmente centenas ou mesmo milhares de pessoas dizendo o preço que estão dispostas a comprar ou vender um ativo (como Bitcoin). As pessoas com o menor preço pedido e o maior lance de preço estão em ambos os lados do spread de mercado.

Como calculamos o spread de mercado?

Agora que entendemos melhor o conceito de spread de mercado, podemos discutir como o spread do mercado é calculado.

Na imagem à direita, podemos ver os melhores lances e pedidos na bolsa Coinbase Pro para o par de negociação BTC / USD em um determinado momento.

Podemos ver que o preço de venda mais baixo para Bitcoin foi de $ 9745,01 e o preço de lance mais alto para Bitcoin foi de $ 9745,00. Para calcular o spread, tudo o que precisamos fazer é subtrair o preço de oferta mais alto do preço de venda mais baixo.

AL - BH =Spread

Onde,

• AL é o preço de venda mais baixo
• BH é o preço de lance mais alto

Spread =$ 9.745,01 - $ 9.745,00 =$ 0,01

Observe que para o par de negociação BTC / USD, a moeda de cotação é USD e a moeda base é BTC. Visto que USD é a moeda de cotação, os valores dos preços serão em dólares americanos. Nem todos os mercados serão em termos de dólares americanos, uma vez que outras moedas, como Bitcoin, também podem ser moedas de cotação. Nesse caso, os preços serão os termos da outra moeda de cotação.

Além de saber o valor bruto do spread, também é possível que você queira saber o spread percentual. O spread percentual pode ser útil para determinar a liquidez do mercado.

Spread percentual =(S / AL) x 100

Onde,

• S é a propagação
• AL é o preço de venda mais baixo
• Múltiplo por 100 para converter de decimal em porcentagem

Spread percentual =(0,01 / 9745,01) x 100 =0,0001%

Como a propagação do mercado afeta uma estratégia de negociação?

O spread de mercado pode desempenhar um papel poderoso no desempenho de sua estratégia de negociação. À primeira vista, muitos traders consideram apenas a influência da taxa de negociação em seu desempenho. Depois de um pensamento mais profundo, alguns traders chegarão à conclusão de que o spread do mercado pode, na verdade, impactar o desempenho muito mais do que a taxa de negociação.

Ao executar uma estratégia que negocia com frequência, devemos levar em consideração a influência do spread de mercado para garantir que nossa estratégia seja lucrativa. Infelizmente, muitos ferramentas de backtesting no mercado, caia na armadilha de não considerar o spread do mercado ao simular negociações. Essas imprecisões levam a diferenças dramáticas entre os dados simulados e a realidade.

Vejamos um exemplo de como a propagação do mercado impacta as negociações.

Digamos que a oferta de lance mais alta atual para Bitcoin seja de US $ 7, 500,00 e a menor oferta de venda é $ 8, 000,00. Nesse caso, o spread seria de exatamente $ 500,00. Usando nossa equação bacana de spread percentual, veríamos também que o spread percentual é de 6,25%. Isso é muito significativo.

Se comprássemos Bitcoin por US $ 8, Preço de 000,00 (uma vez que é a oferta de venda mais baixa disponível), não poderíamos ter lucro quando vendêssemos Bitcoin até que o preço do melhor lance aumentasse para mais de $ 8, 000,00 (não incluindo taxas de negociação). Isso significaria que o preço do lance precisaria aumentar substancialmente apenas para receber um lucro. Na ilustração à direita, podemos ver que, embora o preço do Bitcoin subisse $ 300, ainda perdemos dinheiro neste comércio porque compramos Bitcoin por $ 8, 000,00 e depois teve que vendê-lo por $ 7, 800,00 devido ao grande spread.

Em outro caso, dizem que a oferta de lance mais alta atual pelo Bitcoin foi de US $ 7, 500,00 e a menor oferta de venda foi de US $ 7, 501,00. O spread percentual nesta situação é de apenas 0,013%. Não é apenas um spread apertado, mas precisaríamos apenas que o preço de compra aumentasse em $ 1 para obter lucro (ignorando o custo das taxas de negociação).

Ir para frente e para trás em um grande spread rapidamente pode ser caro. Ao fazer uma negociação, devemos levar em consideração o custo do spread para não perdermos dinheiro. Conceitualmente, é muito mais fácil obter lucro com um ativo com um spread pequeno do que com um grande spread, uma vez que o desempenho do ativo precisa ser maior quando o spread é maior.