O que são apostas Spread?

Spread betting é uma estratégia derivada, em que os participantes não possuem o ativo subjacente em que apostam, como um estoque ou commodity. Em vez, apostadores de spread simplesmente especulam se o preço do ativo vai subir ou cair, usando os preços oferecidos a eles por um corretor.

Como na negociação no mercado de ações, dois preços são cotados para apostas spread - um preço pelo qual você pode comprar (preço de compra) e um preço pelo qual você pode vender (preço de venda). A diferença entre o preço de compra e venda é chamada de spread. O corretor de apostas em spread lucra com esse spread, e isso permite que apostas generalizadas sejam feitas sem comissões, ao contrário da maioria das negociações de títulos.

Os investidores alinham com o preço de oferta se acreditam que o mercado vai subir e seguem com a oferta se acreditam que vai cair. As principais características das apostas em spread incluem o uso de alavancagem, a capacidade de fazer compras e vendas, a grande variedade de mercados disponíveis, e benefícios fiscais.

Principais vantagens

• As apostas em margem permitem que os negociantes apostem na direção de um mercado financeiro sem realmente possuir o título subjacente.
• Spread betting às vezes é promovido como isento de impostos, atividade sem comissões que permite aos investidores especular nos mercados de alta e baixa, mas isso continua proibido nos EUA.
• Como negociações de ações, os riscos de spread bet podem ser mitigados usando ordens de stop loss e take profit.

Origens da Spread Betting

Se as apostas espalhadas soam como algo que você pode fazer em um bar de esportes, você não está longe. Charles K. McNeil, um professor de matemática que se tornou um analista de valores mobiliários - e mais tarde um corretor de apostas - em Chicago durante a década de 1940 recebeu o crédito de ter inventado o conceito de spread-betting. Mas suas origens como uma atividade para traders profissionais do setor financeiro aconteceram cerca de 30 anos depois, do outro lado do Atlântico. Um banqueiro de investimentos da City de Londres, Stuart Wheeler, fundou uma empresa chamada IG Index em 1974, oferecendo propagação de apostas em ouro. No momento, o mercado de ouro era proibitivamente difícil de participar para muitos, e as apostas espalhadas forneceram uma maneira mais fácil de especular sobre isso.

Apesar de suas raízes americanas, espalhar apostas é ilegal nos Estados Unidos.

Uma negociação no mercado de ações versus uma aposta spread

Vamos usar um exemplo prático para ilustrar os prós e os contras desse mercado de derivativos e a mecânica de fazer uma aposta. Primeiro, vamos dar um exemplo no mercado de ações, e então veremos uma aposta spread equivalente.

Para o nosso comércio no mercado de ações, vamos supor uma compra de 1, 000 ações da Vodafone (LSE:VOD) a £ 193,00. O preço sobe para £ 195,00 e a posição é fechada, capturando um lucro bruto de £ 2, 000 e tendo ganho £ 2 por ação em 1, 000 ações. Observe aqui vários pontos importantes. Sem o uso de margem, esta transação teria exigido um grande dispêndio de capital de £ 193k. Também, normalmente, comissões seriam cobradas para entrar e sair do mercado de ações. Finalmente, o lucro pode estar sujeito a imposto sobre ganhos de capital e imposto de selo.

Agora, vamos dar uma olhada em uma aposta de spread comparável. Fazendo uma aposta spread na Vodafone, assumiremos que, com o spread lance-oferta, você pode comprar a aposta por £ 193,00. Ao fazer esta aposta spread, a próxima etapa é decidir qual quantia comprometer por "ponto, "a variável que reflete o movimento do preço. O valor de um ponto pode variar.

Nesse caso, vamos supor que um ponto é igual a uma mudança de um pence, Para cima ou para baixo, no preço das ações da Vodaphone. Agora vamos assumir que uma compra ou "aposta positiva" é feita no Vodaphone no valor de £ 10 por ponto. O preço das ações da Vodaphone sobe de £ 193,00 para £ 195,00, como no exemplo do mercado de ações. Nesse caso, a aposta capturou 200 pontos, o que significa um lucro de 200 x £ 10, ou £ 2, 000

Embora o lucro bruto de £ 2, 000 é o mesmo nos dois exemplos, a aposta spread difere no sentido de que geralmente não há comissões incorridas para abrir ou fechar a aposta e nenhum imposto de selo ou imposto sobre ganhos de capital devido. No Reino Unido e em alguns outros países europeus, o lucro das apostas spread é isento de impostos.

Contudo, enquanto os apostadores não pagam comissões, eles podem sofrer com o spread lance-oferta, que pode ser substancialmente mais amplo do que o spread em outros mercados. Lembre-se também de que o apostador precisa superar o spread apenas para empatar em uma operação. Geralmente, quanto mais popular o título negociado, quanto mais apertado for o spread, reduzindo o custo de entrada.

Além da ausência de comissões e impostos, o outro grande benefício das apostas de spread é que o desembolso de capital necessário é dramaticamente menor. No mercado de ações, um depósito de até £ 193, 000 pode ter sido necessário para entrar no comércio. Em apostas de propagação, o valor do depósito exigido varia, mas para o propósito deste exemplo, assumiremos um depósito obrigatório de 5%. Isso significaria que um valor muito menor de £ 9, O depósito de 650 foi exigido para assumir a mesma quantidade de exposição de mercado que na negociação no mercado de ações.

O uso de alavancagem funciona nos dois sentidos, claro, e aqui reside o perigo de espalhar apostas. Conforme o mercado se move a seu favor, retornos mais altos serão obtidos; por outro lado, conforme o mercado se move contra você, você incorrerá em perdas maiores. Embora você possa ganhar rapidamente uma grande quantidade de dinheiro em um depósito relativamente pequeno, você pode perdê-lo com a mesma rapidez.

Se o preço do Vodafone caiu no exemplo acima, o apostador pode eventualmente ter sido solicitado a aumentar o depósito ou mesmo ter a posição fechada automaticamente. Em tal situação, os comerciantes do mercado de ações têm a vantagem de poder esperar um movimento de baixa no mercado, se eles ainda acreditam que o preço está subindo.

Gerenciamento de risco em apostas Spread

Apesar do risco que vem com o uso de alta alavancagem, Spread betting oferece ferramentas eficazes para limitar as perdas.

• Pedidos padrão de stop-loss: As ordens de stop-loss reduzem o risco fechando automaticamente uma negociação perdedora assim que o mercado ultrapassa um determinado nível de preço. No caso de um stop-loss padrão, a ordem encerrará sua negociação com o melhor preço disponível assim que o valor de parada definido for atingido. É possível que sua negociação possa ser fechada em um nível pior do que o gatilho de parada, especialmente quando o mercado está em um estado de alta volatilidade.
• Pedidos de stop-loss garantidos: Esta forma de ordem stop-loss garante o fechamento de sua negociação no valor exato que você definiu, independentemente das condições de mercado subjacentes. Contudo, esta forma de seguro contra danos não é gratuita. Ordens stop-loss garantidas normalmente incorrem em uma cobrança adicional de seu corretor.

O risco também pode ser mitigado pelo uso de arbitragem, apostando de duas maneiras simultaneamente.

Spread Betting Arbitrage

As oportunidades de arbitragem surgem quando os preços de instrumentos financeiros idênticos variam em diferentes mercados ou entre diferentes empresas. Como resultado, o instrumento financeiro pode ser comprado na baixa e vendido na alta simultaneamente. Uma transação de arbitragem aproveita essas ineficiências do mercado para obter retornos sem risco.

Devido ao amplo acesso à informação e ao aumento da comunicação, oportunidades de arbitragem em apostas de spread e outros instrumentos financeiros têm sido limitadas. Contudo, A arbitragem de spread betting ainda pode ocorrer quando duas empresas assumem posições distintas no mercado enquanto estabelecem seus próprios spreads.

À custa do criador de mercado, um arbitrador aposta em spreads de duas empresas diferentes. Quando a extremidade superior de um spread oferecido por uma empresa está abaixo da extremidade inferior do spread de outra, o arbitrador lucra com a diferença entre os dois. Simplificando, o corretor compra na baixa de uma empresa e vende na alta em outra. O fato de o mercado aumentar ou diminuir não determina a quantidade de retorno.

Existem muitos tipos diferentes de arbitragem, permitindo a exploração das diferenças nas taxas de juros, moedas, títulos, e ações, entre outros títulos. Embora a arbitragem seja normalmente associada ao lucro sem risco, existem de fato riscos associados à prática, incluindo execução, contraparte, e riscos de liquidez. A falha em concluir as transações sem problemas pode levar a perdas significativas para o arbitrador. Da mesma forma, os riscos de contraparte e de liquidez podem vir dos mercados ou do fracasso de uma empresa em cumprir uma transação.

The Bottom Line

Desenvolvendo continuamente em sofisticação com o advento dos mercados eletrônicos, A aposta de propagação reduziu com sucesso as barreiras à entrada e criou um mercado alternativo vasto e variado.

Arbitragem, em particular, permite que os investidores explorem a diferença de preços entre dois mercados, especificamente quando duas empresas oferecem spreads diferentes em ativos idênticos.

A tentação e os perigos de ser superalavancado continuam a ser uma grande armadilha nas apostas em propagação. Contudo, o baixo dispêndio de capital necessário, ferramentas de gestão de risco disponíveis, e os benefícios fiscais tornam as apostas em spread uma oportunidade atraente para os especuladores.