Trocar Risco de Transferência com Elemento Participante (STRIPE)

O que é um risco de transferência de transferência com elemento participante (STRIPE)?

Um swap transferindo risco com o elemento participante, ou STRIPE, é um tipo de instrumento de cobertura que combina um swap de taxa de juros com um teto de taxa de juros.

Principais vantagens

• Um swap que transfere risco com elemento participante (STRIPE) é um swap de taxa de juros limitada.
• É usado para cobrir o risco de taxa de juros no mercado de balcão.
• O proprietário da proteção de taxa deve pagar um prêmio contínuo ao vendedor.
• Um swap de taxa de juros é um tipo de derivativo pelo qual duas partes concordam em trocar fluxos ou obrigações de pagamento de juros.
• Um limite de taxa de juros é um acordo entre um comprador e um vendedor, em que o comprador é garantido, em troca de uma taxa recorrente, que a taxa de juros paga em um instrumento financeiro não será superior ao montante prescrito.

Compreendendo as trocas que transferem o risco com o elemento participante (STRIPE)

Um risco de transferência de swap com elemento participante é uma estratégia derivada complexa usada por aqueles que procuram proteger o risco de taxa de juros ou lucro daqueles que procuram fazer hedge contra o risco de taxa de juros.

Os derivados são assim chamados porque são instrumentos financeiros cujo valor deriva de outro instrumento. No caso de um swap de taxa de juros, o valor do swap deriva do valor dos instrumentos de dívida aos quais os contratos são celebrados.

Um swap de taxa de juros é um tipo de derivado pelo qual duas partes concordam em trocar fluxos ou obrigações de pagamento de juros, enquanto um limite de taxa de juros é um acordo entre um comprador e um vendedor, em que o comprador é garantido, em troca de uma taxa recorrente, que a taxa de juros paga sobre um instrumento financeiro não será superior ao montante prescrito.

Considerações Especiais

Os derivativos foram criticados por oponentes da indústria de serviços financeiros como meros instrumentos de especulação porque permitem que os investidores ganhem ou percam dinheiro com base nas mudanças no valor de ativos financeiros que não possuem.

Derivativos como credit default swaps (CDS) ajudaram a aumentar a gravidade da crise financeira de 2008-09, levando à Grande Recessão, porque colocaram em risco bancos que vendiam proteção semelhante a seguro contra a falência de outras instituições financeiras, uma configuração que agravou a propagação do contágio financeiro.

Mas nem todos os derivados ou usuários de derivados são iguais. Existem usos legítimos de derivativos, como swaps de taxas de juros e tetos de taxas de juros, como quando as empresas usam esses instrumentos para proteger o risco de taxa de juros.

Exemplo de troca de risco de transferência com elemento participante

Digamos que a Philadelphia Widget Company tenha emprestado US $ 100 milhões para financiar a construção de uma nova fábrica de widgets. Ele pegou o dinheiro emprestado a uma taxa fixa de 5%, mas, desde o empréstimo desse dinheiro, as taxas de juros começaram a cair. A fim de reduzir seus custos de empréstimos, a empresa compra um swap transferindo o risco com o elemento participante, em que troca seu pagamento de 5% com um banco por um empréstimo de taxa variável de 4% que pode cair ainda mais a partir daí.

Ao mesmo tempo, a STRIPE inclui um teto de taxa de juros, pelo qual o banco garante que, se a taxa de juros começar a subir novamente, a Philadelphia Widget Company não pagará mais do que 6% de taxa de juros. O STRIPE permite que a empresa aproveite as taxas de queda enquanto se protege contra taxas mais altas.