Uma receita para investir:o básico dos ETFs

Você provavelmente já ouviu o velho ditado “variedade é o tempero da vida”. Mas e sua contraparte menos conhecida, “variedade é o tempero do investimento”?

Ok, podemos ter inventado isso, mas isso não o torna menos verdadeiro. Manter um mix de investimentos em seu portfólio (também conhecido como diversificação) não é apenas o tempero, mas o ingrediente-chave na receita para uma forte estratégia de investimento.

O problema é que comprar vários temperos individuais — ou ações, títulos e outros títulos — pode consumir mais tempo quando você pretende criar um portfólio perfeitamente diversificado. Felizmente, há uma maneira de obter uma mistura de investimentos picantes, doces e esfumaçados por meio de uma única compra de pimenta da Jamaica:fundos negociados em bolsa.

Leia ou selecione uma seção para aprender sobre os fundamentos do ETF.

1. O que são fundos negociados em bolsa?
2. Uma breve história dos ETFs
3. Diferenças entre ETFs e fundos mútuos
4. Quem pode comprar ETFs?
5. Tipos de ETF
6. Vantagens dos ETFs
7. Desvantagens dos ETFs
8. Como avaliar um ETF
9. Como entrar nos ETFs

O que são fundos negociados em bolsa?

Os fundos negociados em bolsa (ETFs) são fundos que reúnem o dinheiro de muitos investidores para investir em uma cesta de títulos que pode incluir ações, títulos, commodities, etc.

Os ETFs geralmente são gerenciados passivamente, o que significa que, em vez de ter um gerente de portfólio que usa seu melhor julgamento para selecionar títulos específicos para comprar e vender, eles tentam replicar o desempenho de um índice específico. Um ETF pode fazer isso rastreando um determinado índice (como o S&P 500) e mantendo uma coleção de títulos desse índice. Ou pode rastrear um setor (como tecnologia) investindo em ações de várias empresas desse setor.

À primeira vista, os ETFs podem parecer bastante semelhantes aos fundos mútuos. A grande diferença entre os dois? Como eles são precificados e negociados. Os ETFs são realmente muito parecidos com ações. Isso porque eles são negociados em uma bolsa. Como eles podem ser comprados e vendidos ao longo do dia, seu preço pode flutuar com mais frequência. Os fundos mútuos, por outro lado, são precificados apenas uma vez por dia – após o fechamento do mercado.

Lembre-se de que, embora geralmente você possa esperar que um ETF tenha um desempenho semelhante ao índice que acompanha, fatores como oferta e demanda no mercado podem fazer com que seu preço varie dos valores de seus títulos subjacentes.

Os ETFs podem ser um ótimo investimento para o investidor de nível de chef doméstico, mas também o mais experiente, com estrela Michelin. Eles não apenas fornecem inerentemente um nível de diversificação em um portfólio, mas também oferecem a chance de investir em uma variedade de ações ou outros títulos que podem ser muito caros para investir individualmente. E como eles são mais frequentemente (embora nem sempre) gerenciados de forma passiva, os ETFs geralmente têm taxas ou taxas de despesas mais baixas associadas ao seu gerenciamento.

Se você estiver interessado em preparar um portfólio de ETFs, mas quiser saiba mais sobre os ingredientes individuais desses fundos - como de onde eles vêm, como funcionam e como podem beneficiá-lo - continue lendo.

Uma breve história dos ETFs

Antes de haver fundos negociados em bolsa, havia fundos mútuos. Os fundos mútuos seguem as regras estabelecidas pela Lei de Investimento de 1940, que inclui que eles não podem ser negociados ativamente ao longo do dia. Mas quando o Congresso aprovou essas leis, concedeu poderes de isenção à Securities and Exchange Commission (SEC), que supervisiona todas as atividades de investimento dos EUA. Agora, as empresas de investimento que pretendem oferecer ETFs devem solicitar à SEC por escrito as isenções necessárias.

Em 1989, a Bolsa de Valores de Toronto introduziu as Toronto Index Participation Units — os primeiros ETFs a serem negociados em qualquer bolsa. . Alguns anos depois, em 1993, a American Stock Exchange entrou no jogo dos ETFs com seus próprios:Standard and Poor’s Depositary Receipts (SPDRs, pronunciados “spiders”). Os SPDRs acompanham o desempenho do índice Standard &Poor's 500. Outras grandes empresas de investimento rapidamente seguiram o exemplo, e hoje os investidores podem negociar centenas de ETFs passivos e ativos no mercado.

Diferenças técnicas entre ETFs e fundos mútuos

Embora tenham suas semelhanças (e possam conter os mesmos títulos), as receitas para um ETF e um fundo mútuo são bem diferentes – mesmo aquelas que rastreiam os mesmos índices.

Os fundos mútuos essencialmente compram e vendem títulos por dinheiro no mercado aberto, mas o processo de funcionamento de um ETF é mais complexo.

Um ETF é criado quando um grande investidor institucional (como um banco, corretora ou outra empresa de serviços financeiros) reúne grandes participações de títulos, como ações ou títulos, em um portfólio, que pode rastrear um índice de mercado específico - por exemplo, o Nasdaq 100.

Essa instituição financeira é conhecida como participante autorizado (AP). Ele troca esses títulos com o gestor do fundo negociado em bolsa e, em troca, recebe grandes blocos de ações, chamados de unidades de criação, desse ETF.

Cada unidade de criação pode incluir de 10.000 a 100.000 ações de ETF. O AP pode manter essas unidades de criação em seu(s) portfólio(s) ou dividi-las e vender as ações do ETF em quantidades menores para outros investidores – incluindo investidores individuais, como você, que compram e vendem no mercado aberto como faria com qualquer outro título .

A cesta original de títulos é mantida em um banco de custódia para custódia e monitorada pelo administrador do ETF. Quando um participante autorizado quer ou precisa de títulos individuais em vez das grandes unidades de criação de ETF, ele simplesmente monta ações de ETF suficientes para formar uma unidade de criação. Em seguida, ele devolve a unidade de criação ao ETF em troca dos títulos equivalentes (com base no valor patrimonial líquido da unidade de criação, ou preço por ação), mais o dinheiro acumulado dos dividendos.

Esses títulos individuais podem ser novamente vendidos no mercado aberto ou, se foram emprestados pela AP, devolvidos aos proprietários individuais que os emprestaram.

As unidades de criação são constantemente criadas e resgatadas por um ETF, dependendo da oferta e da demanda. A decisão do participante autorizado sobre deter unidades de criação ou as ações que representam pode ser determinada por seus valores relativos.

O AP pode lucrar usando uma estratégia de investimento chamada arbitragem, que é o processo de comprar um título em um mercado e vendê-lo simultaneamente em outro por um custo mais alto. Isso aproveita qualquer diferença entre o valor da unidade de criação e o valor coletivo dos títulos subjacentes.

No entanto, devido à concorrência, os preços dos ETFs geralmente ficam relativamente próximos do NAV (ou valor patrimonial líquido) dos títulos subjacentes.

A troca de unidades de criação pelos títulos que compõem o índice do ETF não envolve dinheiro e é considerada uma negociação em espécie, pois os títulos são negociados por títulos. Como resultado, não gera ganhos de capital. Isso significa que o valor do fundo não aumenta a partir de seu preço de compra.

Como a troca em espécie de unidades de criação pelos títulos subjacentes minimiza ou elimina os ganhos de capital internos de um ETF, você está protegido contra o implicações fiscais desses grandes negócios se você tiver um portfólio menor.

Isso difere de um fundo mútuo. Se você vender ações de um fundo mútuo, poderá incorrer em ganhos de capital e será responsável pela conta de imposto.

Quem pode comprar ETFs?

Quando foram introduzidos pela primeira vez, os ETFs foram disponibilizados principalmente para grandes investidores. Hoje, qualquer investidor pode adicionar esses fundos às suas carteiras, comprando-os através de um corretor, assim como compraria ações.

A Ally Invest oferece ETFs sem comissão para traders autônomos e ETFs de baixo custo por meio de sua plataforma Robo Portfolio.

Tipos de ETFs

Assim como os temperos variam de doce a quente e salgado, os títulos dentro dos ETFs abrangem uma ampla variedade de classes de ativos e setores, tornando-os um ótimo veículo de investimento para diversificação de portfólio.

Aqui estão alguns dos tipos mais comuns:

ETF de ações: Os ETFs de ações rastreiam um conjunto específico de ações. Eles podem rastrear essas ações com base em seu índice ou setor. Como as ações estão sujeitas à volatilidade do mercado, elas podem ser uma boa opção para investidores de longo prazo, já que um horizonte de investimento mais longo permite que os títulos tenham mais tempo para se recuperar caso o mercado passe por uma desaceleração periódica.

ETF de títulos: Os ETFs de títulos podem ser atraentes para investidores interessados ​​em ETFs de renda fixa. Isso ocorre porque eles pagam dividendos de juros regulares de títulos corporativos ou governamentais. Os títulos são tipicamente um investimento menos arriscado.

ETF de commodities: Esses ETFs investem em commodities como metais preciosos, produtos agrícolas ou recursos naturais.

ETF de setor ou setor: Esses ETFs rastreiam setores específicos, como biotecnologia, saúde, energia, etc.

ETF de moeda: Os ETFs de moedas negociam moedas estrangeiras e podem fornecer aos investidores exposição ao mercado cambial.

ETF alavancado: Os ETFs alavancados visam amplificar os retornos, normalmente em 2 ou 3 vezes mais do que um ETF típico que acompanha o mesmo índice. Eles são mais frequentemente usados ​​como uma estratégia de investimento de curto prazo. Embora possam fornecer retornos significativos quando o índice subjacente está em alta, as perdas também são ampliadas, tornando-os um investimento de maior risco.

ETF inverso: Também conhecidos como ETFs curtos ou ETFs de baixa, os ETFs inversos visam fornecer retornos sobre o declínio dos índices que rastreiam. Ou seja, se o índice subjacente diminuir em 1%, o ETF inverso aumentará em 1%. Como os ETFs alavancados, eles geralmente são um investimento de curto prazo e podem resultar em perdas significativas caso o mercado flutue.

Vantagens dos ETFs

Você pode aprimorar praticamente qualquer portfólio adicionando ETFs à sua estratégia de investimento.

Para a maioria dos investidores, a característica mais atraente dos ETFs é a diversificação que eles oferecem a um portfólio. Por exemplo, se você estiver interessado em investir em tecnologia, um ETF permite que você invista em centenas de ações de tecnologia de uma só vez (normalmente por um custo muito menor), em vez de investir em apenas algumas empresas individuais. Normalmente, quanto mais diversificação entre as participações em seu portfólio, mais equilibrados seus investimentos permanecerão, mesmo durante a volatilidade do mercado.

Outra vantagem que os ETFs oferecem sobre os fundos mútuos é sua liquidez. Enquanto os fundos mútuos tradicionais são comprados e vendidos no fechamento de cada dia de negociação, os investidores podem negociar ETFs a qualquer momento ao longo do dia, do mercado aberto ao fechamento do mercado.

Os ETFs também costumam ter índices de despesas ou custos mais baixos para gerenciar e operar do que os fundos mútuos gerenciados ativamente. Por causa da gestão passiva e da estrutura dos ETFs, eles também podem ter distribuições tributáveis ​​anuais mais baixas.

Ao contrário dos fundos mútuos tradicionais, mas semelhantes às ações, os ETFs podem ser vendidos a descoberto pelos investidores. A venda a descoberto é o processo de venda de uma parte de uma ação que é emprestada (por uma taxa) de uma corretora, em vez de possuída. Você pode vender a descoberto se acreditar que uma ação vai diminuir de valor. Se o valor cair, você ganha dinheiro – mas se o valor aumentar, você perderá dinheiro.

Como a venda a descoberto tem potencial para perdas ilimitadas, é importante lembrar que pode ser uma jogada de investimento arriscada.

Desvantagens dos ETFs

Ser muito pesado com qualquer tempero pode sobrecarregar um prato – assim como muitos investimentos únicos, incluindo ETFs, geralmente não são bons para o seu portfólio.

Os investidores devem comprar ETFs por meio de um corretor e podem ter que pagar uma comissão de corretagem ao comprar ações de um ETF. Oferecemos centenas de ETFs sem comissão e sem investimento mínimo.

(Se você estiver incorrendo em custos de negociação, os ETFs podem ser menos adequados para estratégias de investimento populares, como a média do custo do dólar.)

Embora um ETF ofereça uma maneira menos dispendiosa de diversificar entre muitos títulos, um dos grandes riscos desses fundos é que um ETF individual tende a ser composto por títulos de uma determinada classe de ativos (como o mesmo setor ou commodity), o que pode compartilham comportamento semelhante.

Por exemplo, se você investir em um ETF de setor que acompanha o setor de energia e ele passar por uma grande desaceleração do mercado, é provável que todos os títulos do ETF sejam afetados negativamente.

Para criar um portfólio amplamente diversificado, considere investir em diferentes tipos de ETFs, em todos os setores, bem como em outros tipos de investimentos. Isso garantirá que você não dependa de um único investimento ou do sucesso do setor.

Também é importante observar que um ETF não é necessariamente negociado em seu NAV, e os spreads bid-ask (ou a diferença entre o que os compradores estão dispostos a pagar e o que os vendedores estão dispostos a aceitar) pode ser ampla para emissões pouco negociadas ou em mercados voláteis.

Como avaliar um ETF

Como qualquer investimento, é importante fazer alguma pesquisa antes de investir em ETFs. Considere estes fatores ao avaliar um fundo negociado em bolsa:

• Seus objetivos de investimento, riscos, encargos e despesas, que estão incluídos no prospecto disponibilizado pelo fundo.
• O índice que ele rastreia. Entenda em que consiste o índice e quais regras ele segue na seleção e ponderação dos títulos nele contidos.
• Há quanto tempo o fundo e/ou seu índice subjacente existe e, se possível, qual foi o desempenho de ambos nos momentos bons e ruins.
• O índice de despesas do fundo. Quanto mais direta for sua estratégia de investimento e quanto mais amplamente negociados forem os títulos em seu índice, menores serão as despesas. Por exemplo, um ETF gerenciado ativamente provavelmente terá despesas mais altas do que um que simplesmente replica o S&P 500.
• Como os retornos do fundo serão tributados. Dependendo do que investe e de como o ETF está estruturado, os retornos podem ser tributados de várias maneiras. Por exemplo, um ETF que investe diretamente em barras de ouro estará sujeito à alíquota máxima de 28% para itens colecionáveis. Um ETF que usa contratos futuros, como muitos ETFs de commodities, pode distribuir ganhos de capital de longo e curto prazo. Um ETF de títulos paga juros, que são tributados como renda ordinária.

Quer saber dos ETFs?

O investimento em ETF pode ser um componente essencial para adicionar sabor e profundidade a uma estratégia de investimento robusta.

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