Os 5 melhores fundos de ações da Fidelity para comprar a longo prazo

Alguns investidores desistiram de fundos de ações administrados ativamente nos últimos anos, em vez disso, recorrendo a fundos de índices muito baratos que rastreiam passivamente um benchmark. Os fundos de índice podem fazer o trabalho. Mas o histórico dos fundos mútuos de ações da Fidelity dá um forte argumento de que você deve investir pelo menos uma parte de seu dinheiro em alguns de seus fundos ativos superiores.

Gerentes artilheiros da Fidelity, incluindo Peter Lynch, dominaram o mundo dos investimentos nas décadas de 1980 e 1990. Esses dias já se foram, mas a Fidelity ainda emprega dezenas de gerentes e analistas de primeira classe. Enquanto isso, muitos índices de despesas são relativamente baixos em comparação com outros fundos administrados ativamente. Sim, alguns dos fundos da Fidelity são medíocres - na minha opinião, A fidelidade simplesmente tem muitas opções. Mas muitos são excelentes. Gestores como Will Danoff, Joel Tillinghast e Steven Wymer venceram os índices de mercado por uma década ou mais.

Aqui estão cinco dos melhores fundos de ações da Fidelity que você pode possuir no momento.

Os dados são de 20 de março, 2018. Os rendimentos representam o rendimento dos últimos 12 meses, que é uma medida padrão para fundos de ações. Clique nos links dos símbolos em cada slide para ver os preços atuais das ações e muito mais.

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Fidelity Contrafund

• Valor de mercado: $ 129,6 bilhões
• Rendimento de dividendos: 0,1%
• Despesas: 0,74%

• Fidelity Contrafund (FCNTX, $ 129,17) não ostenta o título oficial de carro-chefe da Fidelity, mas também pode. Com quase US $ 130 bilhões sob gestão, Contrafundo é um dos maiores fundos geridos ativamente da indústria - e um dos melhores.

Contrafundo investe principalmente em grandes, empresas em rápido crescimento. A tecnologia representa 35% dos ativos. As principais participações incluem Facebook (FB), Amazon (AMZN), Alphabet (GOOGL) e Microsoft (MSFT). O gerente Will Danoff costuma ser um dos maiores detentores de ações que possui, dando-lhe acesso incomparável a executivos seniores.

Ele deixa suas participações em tecnologia com uma participação de quase 19% em ações financeiras, incluindo uma posição de 5% a mais nas ações da Berkshire Hathaway A de Warren Buffett (BRK.A). Consequentemente, O contrafundo é apenas cerca de 5% mais volátil do que o S&P e se manteve melhor do que os benchmarks na maioria das vendas, incluindo 2000-02 e 2007-09.

Os retornos são impressionantes. Danoff assumiu este fundo em setembro de 1990. Desde então, O contrafundo retornou 13,5% anualizado - uma média de 3,1 pontos percentuais por ano melhor do que o índice de 500 ações da Standard &Poor. E não há nenhum sinal de que Danoff está perdendo seu toque. Nos últimos cinco anos, O contrafundo teve um retorno anualizado de 16,4% - uma média de 2,3 pontos percentuais melhor do que o S&P. As despesas anuais são de 0,74%.

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Ações de baixo preço da Fidelity

• Valor de mercado: $ 38,3 bilhões
• Rendimento de dividendos: 1,4%
• Despesas: 0,68%

Analistas de fundos como eu costumavam questionar Joel Tillinghast, o lendário gerente de Ações de baixo preço da Fidelity (FLPSX, $ 55,18). Pedimos a ele para falar sobre, dizer, a 901ª ou 902ª maior participação em seu vasto fundo de US $ 38 bilhões. Sem notas, Tillinghast sempre respondeu ao questionário e falou detalhadamente sobre o estoque.

Não só Tillinghast tem uma memória enciclopédica, mas ele também é um excelente investidor. Desde 1989, o fundo teve um retorno anualizado de 13,8% - uma média de 2,3 pontos percentuais melhor do que o índice Russell Mid Cap Value, ao qual ele se correlaciona mais intimamente. Nos últimos três anos, o fundo superou o índice de referência em uma média de cerca de 1 ponto percentual ao ano.

Tillinghast se sai especialmente bem em mercados ruins. O fundo tem sido cerca de 10% menos volátil do que o índice Russell nos últimos três anos.

O fundo é famoso por se limitar quase inteiramente a comprar ações negociadas por US $ 35 ou menos por ação - uma restrição que eu nunca entendi, mas claramente funciona para Tillinghast. A maioria de suas ações são midcaps, mas Tillinghast ainda possui um monte de ações de pequena capitalização, bem como algumas letras maiúsculas. Ele também tem atualmente cerca de 40% do fundo em ações estrangeiras.

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Oportunidades baseadas em eventos de fidelidade

• Valor de mercado: $ 457,3 milhões
• Rendimento de dividendos: 0,1%
• Despesas: 1,11%

• Oportunidades baseadas em eventos de fidelidade (FARNX, $ 14,43) investe em pequenas e médias empresas em transição, como uma reorganização corporativa, exclusão de um índice ou uma mudança na gestão. Essas empresas são mais difíceis de analisar do que a maioria das outras empresas, o que afasta muitos investidores.

Contudo, o gestor de fundos, Arvind Navaratnam, diz que isso torna mais fácil encontrar empresas "mal avaliadas" ou subavaliadas. No momento, as principais participações indicam que Washington, Os jogos imobiliários com foco em D.C. JBG Smith Properties (JBGS) e Madison Square Garden (MSG) estão entre essas oportunidades potenciais.

Os retornos para o fundo de quase cinco anos foram excelentes. Ele superou o índice Russell 2000 de pequenas empresas em todos os anos, exceto um, incluindo 2018 até agora.

Pelos padrões da Fidelity, o fundo é minúsculo, com apenas US $ 457 milhões em ativos. A Navaratnam gosta de negociar - o faturamento no ano passado foi de 117%. As despesas anuais são de 1,11%. O fundo é quase tão volátil quanto o Russell 2000, mas as pequenas ações são geralmente voláteis. O Russell é 40% mais volátil do que o S&P.

Jim Lowell, editor do Fidelity Investor Boletim de Notícias, vê este fundo eclético como um antídoto perfeito para os bilhões de dólares em “dinheiro impensado inundando” fundos de índice. “Quando a maré virar, os investidores que confundem baixo custo com baixo risco pagarão o preço mais alto. ” Fundos como este, ele prevê, vai brilhar.

4 de 5

Fidelity International Growth

• Valor de mercado: $ 2,6 bilhões
• Rendimento de dividendos: 0,6%
• Despesas: 1,03%

Como tantos gerentes da Fidelity, Fidelity International Growth (FIGFX, $ 13,88) o gerente Jed Weiss se concentra em grandes, empresas de crescimento - isto é, empresas cujos ganhos e vendas estão crescendo rapidamente. Ele está disposto a comprar essas ações, embora elas normalmente sejam negociadas a múltiplos relativamente altos de ganhos e receitas.

Os retornos da FIGFX têm sido sólidos, e Weiss mantém o risco confortavelmente baixo. Durante os últimos cinco anos, o fundo teve um retorno anualizado de 8,1% - uma média de 2 pontos percentuais por ano melhor do que o MSCI All-Country World Index ex-EUA. O que mais, o fundo ficou atrás do índice em apenas dois dos últimos 10 anos. Nos últimos três e cinco anos, o fundo tem sido cerca de 10% menos volátil do que o índice MSCI.

Weiss é paciente. Uma vez que ele compra uma ação, ele a mantém, na média, cerca de quatro anos. As maiores participações incluem a gigante alimentar suíça Nestlé (NSRGY), A empresa biofarmacêutica australiana CSL e a empresa de software alemã SAP SE (SAP). Weiss lança uma ampla rede. De fato, 18% dos ativos do fundo estão atualmente em ações dos EUA - geralmente uma grande participação americana para um fundo de ações estrangeiro. Outros 8% estão em mercados emergentes.

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Fidelity Select Health Care

• Valor de mercado: $ 6,9 bilhões
• Rendimento de dividendos: 0,2%
• Despesas: 0,74%

A saúde é há muito tempo meu setor favorito. Lowell, a Fidelity Investor editor, compartilha meu entusiasmo, e oferece alguns pontos de dados para respaldar nosso caso.

Nos próximos 30 anos, a população mundial deverá crescer cerca de 25%. Mas a população de 65 anos ou mais deve aumentar 125%. Enquanto isso, novos tratamentos para doenças estão sendo inventados em um ritmo rápido. E a demanda por melhores tratamentos médicos está crescendo nos mercados emergentes, bem como países desenvolvidos.

O gerente Ed Yoon dirigiu Fidelity Select Health Care (FSPHX, $ 241,39) desde o final de 2008, e, desde então, seu fundo superou a média do fundo de saúde em todos os anos, exceto um. Nos últimos cinco anos, o fundo teve um retorno anualizado de 19,2% - uma média de 2,2 pontos percentuais melhor do que o fundo de saúde médio.

O fundo tem uma abordagem ampla. A biotecnologia representa cerca de um terço do fundo. Equipamentos médicos são 23% e produtos farmacêuticos 15%.

O único grande negativo:volatilidade. O fundo tem sido menos volátil do que o fundo médio do setor de saúde nos últimos três e cinco anos. Mas tem sido cerca de 50% mais volátil do que o S&P nesses trechos. Então, possuir este fundo em pequenas doses.

Steve Goldberg é um consultor de investimentos em Washington, D.C., área.