ETFFIN Finance >> Finanças pessoais curso >  >> fundo >> Fundo de investimento público

Os 5 melhores fundos mútuos para um mercado rochoso

Getty Images

O mercado de ações deu aos investidores um caso grave de chicotada nos últimos meses. Em dezembro, o índice de 500 ações da Standard &Poor's caiu 9%. Desde então, Contudo, o benchmark reverteu o curso e subiu 11%.

Quando o mercado faz oscilações violentas, a pior coisa que você pode fazer é tentar ficar em sincronia com ele, vendendo quando as ações caem e comprando quando elas se recuperam. Mas se você possui um punhado de fundos voláteis - mesmo os excelentes - um mercado como o de hoje pode convencê-lo a fazer as negociações erradas.

A solução? Se você fez um ou dois maus negócios, ou simplesmente estão perdendo o sono por causa do potencial para outro ataque de instabilidade do mercado, considere substituir um ou dois de seus fundos mais voláteis - não importa o quão bons eles sejam - por veículos mais tranquilos.

O excelente trabalho de Russel Kinnel da Morningstar mostrou que os investidores individuais têm muito mais facilidade em manter fundos menos voláteis do que em fundos mais voláteis. Consequentemente, investidores nesses fundos de baixo risco, na média, tendem a ganhar mais dinheiro com o tempo do que os investidores em fundos de coelho.

O ponto, Afinal, não é possuir fundos que irão bater o benchmark em mercados em alta a todo vapor. Os fundos menos voláteis provavelmente ultrapassarão os índices durante os mercados em baixa e obterão retornos gerais saudáveis ​​ao longo de um ciclo completo do mercado, proporcionando mais tranquilidade.

Aqui estão cinco dos melhores fundos mútuos para um mercado instável como o de hoje . Alguns são fundos de ações puros, enquanto outros mantêm alguns títulos.

Os dados são de 20 de fevereiro. Os rendimentos representam o rendimento dos últimos 12 meses, que é uma medida padrão para fundos de ações.

1 de 5

Vanguard Equity-Income Investor

Vanguarda

  • Valor de mercado: $ 32,2 bilhões
  • Produção: 3,0%
  • Despesas: 0,27%

Se você olhar apenas para os retornos brutos em comparação com o S&P 500, você provavelmente daria Vanguard Equity Income Investor (VEIPX, $ 34,86) um passe.

Isso seria um erro.

Nos últimos 10 anos, esta seleção Kip 25 retornou 15,5% anualizado - uma média de meio ponto percentual por ano menos do que o S&P 500. Mas o fundo investe principalmente em ações de grande valor, e bateu o Russell 1000 Value Index por uma média de 1,5 pontos percentuais por ano nesse período.

O que mais, o objetivo é um risco menor, não apenas encontrando retornos mais elevados. E o Equity-Income tem sido cerca de 10% menos volátil do que os índices de valor S&P e Russell.

A Vanguard designa duas equipes muito diferentes de administradores para administrar o fundo.

W. Michael Reckmeyer da Wellington Management, assistido por analistas de Wellington, tem conduzido dois terços dos ativos desde 2007. Reckmeyer procura grandes empresas subvalorizadas que pagam dividendos generosos cujas perspectivas de crescimento não são devidamente compreendidas pelo mercado.

A equipe quantitativa interna da Vanguard administra o outro terço do fundo. O gerente-chefe James Stetler e sua equipe empregam modelos de computador para selecionar ações atraentes. Eles consideram a sustentabilidade dos ganhos, impulso, avaliação e perspectivas de crescimento.

O fundo brilha nos mercados punk. Por exemplo, bateu 90% de seus pares de grande valor na correção de 2015-16. Mas pode demorar quando as taxas de juros aumentarem, como ocorreu nos últimos dois anos.

2 de 5

AMG Yacktman Focused N

AMG

  • Valor de mercado: $ 3,6 bilhões
  • Produção: 1,5%
  • Despesas: 1,27%
  • AMG Yacktman Focused N (YAFFX, $ 19,04) não é o seu fundo mútuo comum. Os co-gerentes Stephen Yacktman e Jason Subotky possuem apenas 25 ações, e mais da metade da carteira está em suas 10 principais participações. Assim que encontram um estoque de que gostam, eles normalmente valem para muitos, muitos anos; o volume de negócios anual foi de apenas 2%. A dupla também não tem medo de segurar dinheiro quando não consegue encontrar melhores opções:o fundo atualmente tem 20% em dinheiro.

O recorde do fundo brilha. Nos últimos 10 anos, retornou 17,2% anualizado - uma média de um ponto percentual por ano melhor do que o S&P 500. E nos últimos cinco anos, tem sido 15% menos volátil do que o S&P.

A gestão do dinheiro está na família Yacktman. Donald Yacktman, Pai de Stephen, construiu um excelente recorde de gestão de dinheiro de longo prazo de 1968 até maio de 2016, quando ele deixou o cargo de co-gerente dos fundos Yacktman.

O fundo está fortemente concentrado em alguns setores. Cerca de 27% dos ativos são em bens de consumo, e 24% em tecnologia. Também existe algum risco de ação única; o topo segurando, Samsung, representa quase 13% dos ativos.

Fundos concentrados como este sempre trazem riscos adicionais. Suponha, por exemplo, que a Samsung estava a cratera. Mas, nos muitos anos que acompanhei os fundos do Yacktman, Nunca soube que algo assim acontecesse com esses fundos. Os gerentes têm sido muito bons. Eles procuram empresas de alta qualidade que vendem a preços com desconto, e embora a maioria dos gestores de fundos afirme fazer isso, A tripulação de Yacktman realmente dá certo na maioria das vezes.

3 de 5

American Funds American Mutual F1

American Funds

  • Valor de mercado: $ 53,6 bilhões
  • Produção: 2,1%
  • Despesas: 0,67%
  • American Funds American Mutual F1 (AMFFX, $ 40,12) se manteve particularmente bem nos mercados em baixa e superou seu índice de referência no longo prazo. Desde a sua criação em 1950, o fundo venceu o Russell 1000 em todos os 14 declínios do Russell de 15% ou mais. Nos últimos 15 anos, superou o índice Russell em uma média de um quarto de ponto percentual por ano. No entanto, o fundo era quase 20% menos volátil durante esse período.

A American Funds há muito tem uma reputação de se manter bem nos mercados em baixa, o que os tornou extremamente populares entre os consultores de investimento. De fato, até recentemente, você não poderia comprar esses fundos, exceto por meio de um intermediário. Mas agora a classe de ações F1 dos fundos está disponível na maioria das corretoras online.

Como todos os fundos mútuos da American, este divide seus ativos entre vários gerentes diferentes. A remuneração de cada gerente depende em grande parte do desempenho de sua parte. American Mutual tem sete gerentes, e seu mandato é investir em líderes do setor que pagam dividendos, evitando o fumo e o álcool.

Não espere que o fundo lidere o bloco em mercados em alta. Ficou muito aquém da bolha tecnológica do final dos anos 1990, mas mais do que compensou isso quando a bolha estourou em 2000.

Como os fundos de Yacktman, este não se opõe a reter dinheiro, atualmente 13% dos ativos. E todos os três fundos tendem a ser negociados com pouca frequência. O faturamento anual da American Mutual é de cerca de 15%. Mas as similaridades acabam aí. AMFFX é uma oferta amplamente diversificada por setor e segurança, o que reduz o risco. Possui mais de 150 ações, o maior deles - Verizon (VZ) - representa menos de 4% dos ativos.

4 de 5

Dodge &Cox Balanced

Dodge e Cox

  • Valor de mercado: $ 15,0 bilhões
  • Produção: 2,6%
  • Despesas: 0,53%
  • Dodge &Cox Balanced (DODBX, $ 100,80) ostenta o mesmo tipo de retornos superiores juntamente com risco relativamente baixo, como a American Mutual. Mas o que reduz seu quociente de risco é principalmente que ele é um fundo equilibrado - com uma alocação neutra de 40% em títulos.

Nos últimos 10 anos, o fundo teve um retorno anualizado de 13,3%. Isso é uma média de 2,8 pontos percentuais a menos do que o S&P 500 durante uma década que foi incomumente gentil com os acionistas. Dodge &Cox Balanced é 20% menos volátil do que o S&P, mas, claro, o S&P é um índice de ações. O fundo é um pouco mais volátil do que o fundo equilibrado médio.

A rotatividade é baixa, também. Na média, as ações permanecem no fundo por cinco anos. Quando as condições o justificam, o fundo pode investir até 75% em títulos ou até 25%.

Fundada em 1930, A Dodge &Cox é uma empresa excelente. Os gerentes e analistas costumam permanecer lá por toda a carreira. Eles procuram ações baratas com boa gestão, forte potencial de crescimento e vantagens competitivas sustentáveis ​​sobre seus concorrentes. Eles são talentosos em encontrar empresas fundamentalmente sólidas que enfrentam grandes desafios de curto prazo que deprimiram o preço das ações.

Às vezes, pode levar um tempo dolorosamente longo para outros investidores entenderem a opinião da Dodge &Cox. Consequentemente, espere que esse fundo passe por períodos quando os retornos atrasarem.

5 de 5

Vanguard Wellington Investor

Vanguarda

  • Valor de mercado: $ 100,1 bilhões
  • Produção: 2,9%
  • Despesas: 0,25%

Fundada apenas alguns meses antes da queda de 1929, Vanguard Wellington Investor (VWELX, $ 39,72), outro fundo Kip 25, é o fundo equilibrado mais antigo do país. Também é um dos melhores. Nos últimos 10 anos, o fundo teve um retorno anualizado de 11,7%. Isso não é tão bom quanto Dodge &Cox Balanced, mas Wellington é cerca de 10% menos volátil do que Dodge &Cox. O fundo está entre os 15% principais nos últimos 10 anos entre os fundos com alocações de ações semelhantes, e tem batido a média desse fundo todos os anos desde 2011.

Wellington é uma oferta muito mais conservadora do que a Dodge &Cox Balanced. Ele segue de perto a uma alocação de 65% em ações e 35% em títulos. Edward Bousa, que dirigiu a porção de ações do fundo por 15 anos, procura alta qualidade, produção de renda, ações de grande capitalização com balanços sólidos.

A parcela do título também é de alta qualidade de crédito. Apenas 19% dos títulos são BBB, e apenas um pouquinho de suas participações é classificado abaixo disso. A duração dos títulos é de 6,6 anos, que é bastante longo. Mas como as taxas de juros aumentaram nos últimos dois anos, o desempenho geral do fundo tem se mantido bem em grande parte porque pouco mais de um quarto de suas ações são em serviços financeiros, que tende a prosperar quando as taxas sobem. O gerente de títulos principal, John Keogh, se aposentará no final de junho, mas investidores de renda fixa igualmente talentosos e experientes irão sucedê-lo.

O único aspecto negativo desse fundo é que você só pode comprá-lo diretamente do Vanguard. O investimento mínimo para as ações do Investidor é de $ 3, 000 e o rácio de despesas é de 0,25%. As ações da Admiral custam apenas 0,17%, mas têm um investimento inicial mínimo de US $ 50, 000

Steve Goldberg é um consultor de investimentos em Washington, D.C., área.

Fundo de investimento público

Fundo de investimento público