Os quatro melhores boletins informativos de investimento para fundos

A maioria dos boletins de investimento não tem valor. O que é pior, alguns são perigosos para sua saúde financeira. Mas alguns são de primeira linha. Graças ao trabalho de Mark Hulbert, editor do Hulbert Financial Digest , que acompanha meticulosamente as recomendações de boletins informativos há 34 anos, é possível separar o ouro da escória.

Hulbert dá muito peso aos retornos ajustados ao risco das carteiras recomendadas de boletins informativos. Os retornos ajustados ao risco têm mais valor preditivo do que os retornos brutos, inúmeros estudos acadêmicos têm mostrado. Discuto os retornos brutos e ajustados ao risco abaixo.

Para este artigo, Eu confiei muito nas classificações de Hulbert. Mas, ao escolher os quatro melhores boletins informativos de fundos para você, o investidor, Eu também considerei outros fatores. Se um boletim informativo não fornece razões lógicas para recomendar alguns fundos em detrimento de outros, é improvável que você continue com ele. De forma similar, provavelmente você não vai ficar com um boletim informativo que é difícil de entender e cujas recomendações são difíceis de implementar. No-Load Mutual Fund Selections &Timing é o melhor desempenho de Hulbert nos últimos 10 e 15 anos, mas acho difícil seguir.

Com aquilo em mente, Eu listo minhas quatro letras favoritas abaixo. Todas as cartas são publicadas mensalmente, mas eles enviam atualizações por e-mail para seus clientes com mais freqüência. O custo de uma assinatura de um ano está listado, mas certifique-se de verificar o site da carta para ofertas especiais. Todas as devoluções são dos últimos 15 anos até 31 de outubro, a menos que Hulbert não tenha dados que remontam tão longe.

Fidelity Investor retornou 7,8% anualizado nos últimos 15 anos, uma média de 3,2 pontos percentuais por ano melhor do que o índice de 500 ações da Standard &Poor’s. Ele ocupa o quarto lugar entre os 25 boletins informativos de fundos que Hulbert acompanhou e o quarto em uma base ajustada ao risco. As escolhas da carta têm, no agregado, foi cerca de 15% menos volátil do que o S&P 500.

O editor Jim Lowell oferece conselhos de investimento sólidos em meio a um mar de metáforas náuticas. Suas cinco carteiras mantêm fundos em média 1 ano e meio. Lowell ganha elogios especiais por ter um bom desempenho, embora limite suas escolhas aos fundos da Fidelity, que têm desempenhado apenas moderadamente nos últimos anos. A carta custa US $ 100 por ano.

Dan Wiener, editor do Consultor Independente para Vanguard Investors , construiu seu sucesso em grande parte investindo em - de todas as coisas - Vanguard's gerenciado ativamente fundos. Os baixos custos do Vanguard proporcionam a ele uma grande vantagem. Mas o mesmo acontece com sua seleção de fundos, o que inclui um excesso de peso de longa data em ações de cuidados de saúde. Como convém a um boletim informativo que recomenda fundos Vanguard, Wiener evita o timing do mercado e, na média, detém fundos há quase quatro anos. Nos últimos 15 anos, as carteiras das cartas retornaram uma média de 7,2% anualizada, batendo o S&P 500 em 2,7 pontos percentuais por ano e fazendo isso com 15% menos volatilidade do que o índice. Em termos de retornos absolutos, a carta ocupa o sexto lugar na lista de Hulbert; em uma base ajustada ao risco, ele ocupa o quinto lugar. A carta custa $ 100 anualmente.

Jim Stack's InvesTech Research Boletim de Notícias, cujo lema é "segurança em primeiro lugar, ”Não é estranho aos leitores desta coluna. Sua mistura de indicadores fundamentais e técnicos me parece bem pensado. Graças a algumas ligações incríveis do mercado, As recomendações da InvesTech tiveram um retorno anualizado de 8,7% nos últimos 15 anos - uma média de 4,1 pontos percentuais melhor do que o S&P. Ao longo desses anos, a carta está em terceiro lugar entre as 25 letras de fundos que Hulbert seguiu por tanto tempo. As recomendações da carta foram um terço menos voláteis do que o índice S&P, ajudando a impulsionar a InvesTech para a classificação número dois no universo de Hulbert em uma base ajustada ao risco. A carta usa principalmente fundos negociados em bolsa, que fica recomendado por dois anos, na média. A carta custa $ 175 anualmente.

Morningstar Fund Investor baseia-se em cerca de 100 analistas da Morningstar para suas seleções. Nos últimos cinco anos, retornou 11,2% anualizado, uma média de 5,5 pontos percentuais inferior ao S&P 500. Mas a carta exibiu apenas dois terços da volatilidade do índice. Com base no risco ajustado, ele ocupa o sexto lugar entre as 47 letras que Hulbert rastreou por pelo menos cinco anos. Ele está classificado em 16º com base em retornos brutos.

O editor Russ Kinnel descontinuou recentemente os portfólios de modelos da carta. Em vez de, a carta continuará a oferecer fundos com classificação ouro de seus analistas - uma abordagem que produziu retornos superiores ao mercado.

Se você decidir assinar um boletim informativo, decida ficar com ele por pelo menos dois ou três anos. Qualquer boletim informativo pode ter um ano ruim, e os retornos de curto prazo não são preditivos de nada.

Steve Goldberg é um consultor de investimentos em Washington, D.C., área.