Uma estratégia ESG é vital para atrair investidores europeus

No segundo evento de nossa série Private Funds Industry Live, nossos membros do painel desmistificaram os desafios operacionais de administrar um fundo na Europa e destacaram o papel central do ESG na tomada de decisão dos investidores europeus

Os gestores de capital privado que criem um fundo na Europa seriam sábios em levar em consideração a crescente importância do meio ambiente, agenda social e governança (ESG).

Os investidores europeus estão cada vez mais esperando que o ESG seja integrado às decisões de investimento e ao modelo de negócios de um gestor de fundos, de acordo com Maelle Lenaers, Chefe do GFIA de Luxemburgo no Grupo Intertrust.

Falando no painel no segundo de nossa série de eventos ao vivo da indústria de fundos privados, Maelle disse:“ESG está se tornando cada vez mais importante para os investidores europeus. Eles estão integrando critérios ESG em seus processos de tomada de decisão, para entender melhor os fundos e as empresas em que estão investindo. ”

“Eles estão realmente começando a esperar que os gestores de ativos também integrem os critérios ESG em suas decisões de investimento e também em seus modelos operacionais de destino. Se você deseja expandir seus negócios e continuar atraindo investidores, certifique-se de integrar o ESG ao seu modelo de negócios, " ela adicionou.

SFDR:como funcionam as novas regras?

As novas regras de relatórios ESG que entrarão em vigor em 2022 visam aumentar a transparência para os investidores.

No início deste ano, sob a primeira parte do Regulamento de Divulgação de Finanças Sustentáveis ​​(SFDR), fundos de investimento existentes foram obrigados a decidir se eles se qualificariam como um fundo do "artigo 6", um que não faz reivindicações ESG; um fundo verde claro do “artigo 8”; ou fundo verde escuro do “artigo 9”. Esta rotulagem terá um impacto nos requisitos de relatórios ESG que se tornarão aplicáveis ​​a partir de janeiro de 2022.

Maelle disse:“No futuro, vemos que mais e mais gestores de ativos planejam lançar fundos do artigo 8 ou do artigo 9, realmente focando em uma estratégia ESG, como mudança climática ou energia renovável. ”

Andrew O’Callaghan, Líder Consultivo Global na PwC, que também estava no painel, disse:“Não são apenas os fatores ambientais que são importantes, grandes investidores estão cada vez mais fazendo perguntas sobre questões sociais e de governança. Quão forte é a governança em torno da empresa de gestão de investimentos? Esteja preparado para essa conversa. ”

Mas ele ressaltou que os gerentes devem ver isso como uma oportunidade de encontrar novos investidores e oportunidades de investimento.

Andrew disse:“O que estamos vendo cada vez mais é que a União Europeia, a Comissão Europeia e os países fora da UE - portanto, Reino Unido e Suíça - são muito ativos na busca de alocar capital privado em projetos de energia renovável, em infraestrutura e assim por diante. E isso está criando grandes oportunidades. ”

Como o Brexit impulsionou as operações para a Irlanda

O Brexit possivelmente acrescentou aos desafios operacionais de administrar um fundo na Europa e os gestores ainda estão lutando com o impacto que teve no cenário da indústria. O fato de que o Reino Unido, o maior centro financeiro da Europa, agora, estar fora da União Europeia tem implicações duradouras sobre o local onde os gestores de fundos localizam suas operações na Europa.

Os gestores de fundos de investimento alternativos (AIFM) do Reino Unido não têm mais o direito de usar o passaporte de marketing AIFM, que permite aos gestores de fundos chegar a todos os mercados da UE com uma única notificação enviada ao regulador.

Andrew disse:“Estimamos que 140 empresas de gestão de ativos escolheram a Irlanda como seu hub na UE para operações pós-Brexit. O Reino Unido continua sendo fundamental para essas empresas e a capacidade de delegar de volta a Londres ou Edimburgo, por exemplo, é muito importante. A posição da Irlanda como um país da UE de língua inglesa, com uma forte indústria de fundos e uma área de viagens comum com o Reino Unido, está a tornar-se uma componente cada vez mais importante na indústria europeia em geral.

"Nesse contexto, é muito importante garantir que você tenha substância suficiente na Irlanda, dentro da UE, para atender ao marco regulatório, " ele adicionou.

As vantagens de terceirizar para um GFIA terceirizado

Ao procurar criar um fundo na Europa, um gestor de fundos dos EUA deve primeiro decidir sobre os investidores-alvo e o domicílio. Uma vez que eles foram determinados, eles precisarão considerar quais funções desejam terceirizar e quem serão seus provedores de serviços.

Andrew disse:“Você pode terceirizar algumas funções de gerenciamento para um GFIA. Estamos percebendo que isso é cada vez mais uma escolha popular para minimizar custos. ”

Um gestor que opere um fundo ao abrigo da Diretiva de Gestores de Fundos de Investimento Alternativos (AIFMD) também terá de nomear um depositário independente que supervisiona a salvaguarda dos ativos e também pode nomear um administrador de fundos terceiro para garantir que as informações do investidor e os relatórios são feitos corretamente.

Maelle disse:“Os gestores de fundos estão procurando uma solução completa, onde possam encontrar todos os serviços de que precisam sob o mesmo teto, junto com especialistas que conhecem e entendem os requisitos regulamentares, tudo fornecido em um pacote de custo competitivo.

“Você deixa que os prestadores de serviços cuidem da carga regulatória, enquanto você se concentra em suas competências essenciais, que estão encontrando os investidores certos e os investimentos certos, " ela adicionou.

Realize a devida diligência ao escolher seus prestadores de serviços

É crucial garantir que o provedor de serviços escolhido compreenda o projeto do seu fundo e a sua estratégia de investimento, de acordo com Maelle.

Ela recomendou solicitar uma demonstração da ferramenta de relatório e relatórios de amostra.

Ela disse:“A maioria dos provedores de serviço gostaria muito de organizar essas sessões com você.

“Podemos fornecer muito conteúdo educacional antes de lançar um fundo. Isso é muito apreciado pelos gestores de ativos dos EUA que lançam seu primeiro fundo na Europa, pois desejam se familiarizar com os regulamentos e relatórios europeus relevantes, " ela disse.

“Estamos lá para ajudá-los e explicar o que precisa ser feito, " ela adicionou.

Por que o Grupo Intertrust?

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