Por que os bancos não precisam do seu dinheiro para fazer empréstimos

Os manuais tradicionais de introdução à economia geralmente tratam os bancos como intermediários financeiros, cujo papel é conectar os mutuários aos poupadores, facilitando suas interações agindo como intermediários confiáveis.

Indivíduos que ganham uma renda acima de suas necessidades imediatas de consumo podem depositar sua renda não utilizada em um banco confiável, criando assim um reservatório de fundos. O banco pode então sacar esses fundos para emprestar àqueles cujas receitas caem abaixo de suas necessidades imediatas de consumo. Continue lendo para ver como os bancos realmente usam seus depósitos para fazer empréstimos e em que medida eles precisam de seu dinheiro para fazê-lo.

Principais vantagens

• Os bancos são considerados intermediários financeiros que conectam poupadores e tomadores de empréstimos.
• Contudo, os bancos realmente dependem de um sistema bancário de reserva fracionária, por meio do qual os bancos podem emprestar mais do que o número de depósitos reais disponíveis.
• Isso leva a um efeito multiplicador de dinheiro. Se, por exemplo, o montante das reservas mantidas por um banco é de 10%, então, os empréstimos podem multiplicar o dinheiro em até 10 vezes.

Como funciona

De acordo com o retrato acima, a capacidade de empréstimo de um banco é limitada pela magnitude dos depósitos de seus clientes. Para emprestar mais, um banco deve garantir novos depósitos atraindo mais clientes. Sem depósitos, não haveria empréstimos, ou em outras palavras, os depósitos criam empréstimos.

Claro, essa história de empréstimos bancários é geralmente complementada pela teoria do multiplicador de dinheiro, que é consistente com o que é conhecido como banco de reservas fracionárias.

Em um sistema de reserva fracionada, apenas uma fração dos depósitos de um banco precisa ser mantida em dinheiro ou na conta de depósito de um banco comercial no banco central. A magnitude desta fração é especificada pela exigência de reserva, o recíproco indica o múltiplo das reservas que os bancos podem emprestar. Se a exigência de reserva for de 10% (ou seja, 0,1) então o multiplicador é 10, o que significa que os bancos podem emprestar 10 vezes mais do que suas reservas.

A capacidade de empréstimos bancários não é totalmente restrita pela capacidade dos bancos de atrair novos depósitos, mas pelas decisões de política monetária do banco central sobre aumentar ou não as reservas. Contudo, dado um determinado regime de política monetária e impedindo qualquer aumento nas reservas, a única maneira de os bancos comerciais aumentarem sua capacidade de empréstimo é garantir novos depósitos. Novamente, depósitos criam empréstimos, e consequentemente, os bancos precisam do seu dinheiro para fazer novos empréstimos.

Em março de 2020, o Conselho de Governadores do Sistema da Reserva Federal reduziu as taxas de exigência de reservas para 0%, eliminando-os efetivamente para todas as instituições depositárias.

Bancos no mundo real

Na economia moderna de hoje, a maior parte do dinheiro assume a forma de depósitos, mas em vez de ser criado por um grupo de poupadores que confia no banco a retenção de seu dinheiro, os depósitos são realmente criados quando os bancos concedem crédito (ou seja, criar novos empréstimos). Como Joseph Schumpeter escreveu uma vez, “É muito mais realista dizer que os bancos criam crédito, ' isso é, que eles criam depósitos em seu ato de emprestar do que dizer que eles emprestam os depósitos que foram confiados a eles. ”

Quando um banco faz um empréstimo, há duas entradas correspondentes feitas em seu balanço patrimonial, um do lado do ativo e outro do lado do passivo. O empréstimo conta como um ativo para o banco e é simultaneamente compensado por um depósito recém-criado, que é uma responsabilidade do banco perante o titular do depositante. Ao contrário da história descrita acima, os empréstimos, na verdade, criam depósitos.

Agora, isso pode parecer um pouco chocante, já que, se os empréstimos criam depósitos, os bancos privados são criadores de dinheiro. Mas você pode estar se perguntando, "A criação de dinheiro não é o único direito e responsabilidade dos bancos centrais?" Nós vamos, se você acredita que o requisito de reserva é uma restrição vinculativa à capacidade dos bancos de emprestar, então sim, de certa forma, os bancos não podem criar moeda sem que o banco central relaxe os requisitos de reserva ou aumente o número de reservas no sistema bancário.

A verdade, Contudo, é que a exigência de reserva não atua como uma restrição vinculativa à capacidade dos bancos de emprestar e, consequentemente, de criar dinheiro. A realidade é que os bancos primeiro concedem empréstimos e depois procuram as reservas obrigatórias.

O banco de reservas fracionárias está em vigor, mas também pode falhar. Durante uma "corrida ao banco, "os depositantes, todos de uma vez, exigem seu dinheiro, que excede a quantidade de reservas disponíveis, levando a uma potencial falência de banco.

O que realmente afeta a capacidade de empréstimos dos bancos

Portanto, se os empréstimos bancários não são restringidos pelo depósito compulsório, os bancos enfrentam alguma restrição? Existem dois tipos de respostas para esta pergunta, mas eles estão relacionados. A primeira resposta é que os bancos são limitados por considerações de lucratividade; isso é, dada uma certa demanda por empréstimos, os bancos baseiam suas decisões de empréstimo em sua percepção das compensações risco-retorno, não os requisitos de reserva.

A menção de risco nos leva ao segundo, embora relacionado, resposta à nossa pergunta. Em um contexto em que as contas de depósito são seguradas pelo governo federal, os bancos podem achar tentador assumir riscos indevidos em suas operações de empréstimo. Uma vez que o governo garante contas de depósito, é do interesse do governo travar a assunção excessiva de riscos por parte dos bancos. Por esta razão, os requisitos de capital regulamentar foram implementados para garantir que os bancos mantenham uma certa proporção de capital em relação aos ativos existentes.

Se os empréstimos bancários forem limitados por qualquer coisa, são os requisitos de capital, não os requisitos de reserva. Contudo, uma vez que os requisitos de capital são especificados como um índice cujo denominador consiste em ativos ponderados pelo risco (RWAs), eles dependem de como o risco é medido, que, por sua vez, depende do julgamento humano subjetivo.

O julgamento subjetivo combinado com a fome cada vez maior de lucro pode levar alguns bancos a subestimar o risco de seus ativos. Assim, mesmo com requisitos de capital regulatório, permanece uma quantidade significativa de flexibilidade na restrição imposta à capacidade dos bancos de emprestar.

The Bottom Line

Expectativas de lucratividade, então, permanecem uma das principais restrições à capacidade dos bancos, ou melhor, disposição, emprestar. E é por esta razão que embora os bancos não necessidade o teu dinheiro, eles fazem quer o teu dinheiro. Como observado acima, os bancos emprestam primeiro e procuram reservas depois, mas eles Faz procure as reservas.

Atrair novos clientes é uma maneira, se não for a maneira mais barata, para garantir essas reservas. De fato, a atual taxa alvo de fundos federais - a taxa pela qual os bancos tomam empréstimos uns dos outros - é de 0% a 0,25% em 16 de junho, 2021, bem acima da taxa de juros de 0,01% que o Bank of America paga em uma conta de poupança padrão. Os bancos não precisam do seu dinheiro; é apenas mais barato para eles pedirem emprestado a você do que a outros bancos.