Por que os bancos fazem empréstimos subprime?

p Os empréstimos subprime são produtos de crédito emitidos para tomadores de empréstimos com taxas relativamente mais baixas pontuação de crédito ou faltando em histórico de crédito . Esses empréstimos estiveram no centro da recessão econômica que atingiu seu pico em 2009, como os padrões de empréstimos foram facilitados como resultado de um esforço patrocinado pelo governo para aumentar a posse de casa própria, o que resultou em empréstimos agressivos para tomadores não qualificados. O problema foi perpetuado enrolando o empréstimos ruins em hipoteca colateralizada obrigações. Os CMOs revelaram-se um veículo ideal para adiar o problema. A crise econômica diminuiu, e os bancos voltaram a entrar no mercado de empréstimos subprime.

O Mercado Subprime

p Os bancos emitem empréstimos subprime por vários motivos. A participação dos bancos comerciais no mercado de empréstimos subprime aumentou, como o colapso impulsionado pela recessão do mercado subprime resultou em uma sacudida de originadores de hipotecas não bancárias que anteriormente desempenhavam um papel muito maior nas hipotecas subprime originação. De acordo com a publicação do setor de hipotecas, Inside Mortgage Finance, enquanto os corretores de hipotecas dominavam o mercado subprime antes da recessão de 2009, sua participação de mercado caiu para 9,7%. Também, em parte devido à recessão econômica, a demanda por empréstimos para automóveis subprime aumentou, e os bancos também entraram nesse mercado.

Altas taxas de juros

p Credores subprime assumem maior risco padrão ao emprestar a compradores sem, ou históricos de crédito ruins, e são compensados ​​na forma de taxas de juros mais altas. Taxas de juros no subprime empréstimos hipotecários pode ser vários pontos percentuais acima do que para empréstimos prime com termos comparáveis. O mesmo é verdadeiro para empréstimos subprime para automóveis e empréstimos pessoais, embora os empréstimos hipotecários sejam de longe o maior segmento. Esses tipos de devoluções são impossível para os bancos comerciais desconsiderarem.

Lei de Reinvestimento Comunitário

p Outra razão pela qual os bancos comerciais fazem empréstimos subprime é que se enquadra em seu mandato contribuir para o crescimento econômico de sua comunidade. Em 1977, Congresso aprovou Reinvestimento Comunitário Ac t em um esforço para reduzir as práticas de empréstimo discriminatórias, e aumentar a posse de casa própria entre as minorias. A aprovação desta legislação levou a um grande aumento nos empréstimos subprime, ainda evidente hoje.

Garantia de empréstimo

p Crescimento no mercado de obrigações de dívida colateralizadas, que permitem aos bancos agrupar os empréstimos mantidos em seus balanços, e vendê-los a investidores, aumentaram muito as atividades de empréstimos subprime dos bancos comerciais. A força do mercado de CDO permitiu que os bancos reduzissem o riscos do balanço associados a empréstimos subprime que eram potencialmente de qualidade inferior do que no momento da originação, por simplesmente vendendo-os . Isso também forneceu liquidez para os bancos, o que é crítico para manter a adequação de capital. Isso inclui principalmente hipotecas subprime e empréstimos para automóveis, mas também empréstimos subprime em menor grau.

p Durante a recessão econômica que atingiu o pico em 2009, a mercado secundário para obrigações hipotecárias colateralizadas diminuíram drasticamente, mas se recuperou. O mercado de empréstimos para automóveis subprime cresceu organicamente, enquanto o mercado geral de CDO se recuperou, e agora representa uma pequena porção do mercado geral.