O que são futuros e você deve investir neles?

Se você já se perguntou sobre o impacto dos eventos no mercado de ações, é provável que estivesse pensando em futuros, sabendo disso ou não. Os futuros podem afetar o preço de commodities, como alimentos, água, petróleo e têxteis. Eles fazem parte do conjunto de ferramentas usado por investidores experientes para especular sobre o que acontecerá com ativos específicos ao longo do tempo.


Mas o que são futuros? Como eles funcionam? E você deve investir neles? Vamos abordar todas essas questões e muito mais neste artigo. Se você está curioso sobre investimentos futuros, fale com um consultor financeiro antes de investir.

O que são futuros?

Os contratos futuros de derivativos, ou simplesmente estados, futuros, são contratos entre vendedores e compradores que concordam em comprar um ativo a um preço definido em uma data futura. Esses contratos são utilizados para evitar riscos nas oscilações de preços e, em termos de commodities, garantir negócios futuros.


Vamos esboçar um exemplo simples e fictício. Digamos que você esteja no ramo de fabricação de camisetas de algodão. Você assinou um contrato futuro no qual pagará US$ 0,75 por libra de algodão para a safra do próximo ano. Você bloqueou seu contrato de algodão e pode orçar de acordo.


Depois, há um incêndio que destrói 15% da safra de algodão, elevando os preços do algodão. Você ainda está pagando $ 0,75 por libra, devido ao seu contrato. O contrário também é verdade. Se o mercado estiver inundado de algodão, reduzindo o preço para US$ 0,60 por libra, você ainda estará pagando o que concordou no contrato.

Qual é a diferença entre opções e futuros?

Contratos de opções e futuros são semelhantes, pois envolvem a compra ou venda de um ativo no futuro. A diferença é que os contratos de opções dão aos investidores o direito de comprar ou vender um ativo a um determinado preço. Os contratos futuros são mais específicos. Eles exigem que o comprador compre o ativo do vendedor pelo preço definido na data definida.


Inicialmente, os compradores institucionais eram os que investiam em futuros, comprando commodities como petróleo para vender às refinarias. Mas o mercado é diferente agora, com investidores especulativos negociando os contratos reais. Investidores especulativos evitam receber os ativos vendendo seus contratos, seja com lucro ou prejuízo.

Como funcionam os futuros?

Os futuros funcionam de maneira diferente das ações, mas estão vinculados a eles. Com futuros, você não possui uma ação e não pode receber dividendos. Como no exemplo do algodão acima, os contratos futuros são negociados em ações.


Ao falar sobre futuros, você pode ouvir os termos “long” e “short”. Estas são duas estratégias de lucrar com futuros de ações. Comprar uma ação com um contrato de futuros significa que você espera que o preço da ação suba. A venda a descoberto de uma ação é uma maneira de lucrar com uma ação que você espera cair de preço.


Digamos que você compre um contrato futuro que diz que em 2 meses você comprará 50 ações de uma empresa a $ 20 por ação, totalizando $ 1.000. Nesses 2 meses, o preço da ação subiu para US$ 22 por ação. Isso significa que você pode vender seu contrato futuro por $ 1.100, lucrando $ 100.


Shorting stock é mais uma aposta do que ir longo. Se um investidor está vendendo a descoberto, ele espera que o preço da ação caia. Para vender a descoberto, você empresta ações de um corretor e as vende no mercado. Se o preço cair, você recompra as ações que vendeu pelo novo preço mais baixo, fechando sua posição e obtendo lucro.


No entanto, se o preço subir e você fechar sua posição, terá que pagar a diferença no que é chamado de “comprar para cobrir”. Isso é o que torna a venda a descoberto de ações uma aposta. Eventualmente, você terá que fechar sua posição e poderá fazê-lo com uma perda significativa.

Quem compra futuros?

Tanto os investidores quanto os produtores compram futuros. Enquanto os investidores de varejo podem negociar contratos futuros sobre ações, os produtores estão assinando contratos futuros para manter seus negócios funcionando.

Investidores de hedge

Hedges são investimentos feitos com a ideia de reduzir o risco. Estes incluem contratos futuros. As empresas que exigem um determinado insumo para a produção podem comprar sua oferta no mercado futuro e se proteger contra a inflação e os preços oscilantes. Ao contrário dos investidores especulativos ou de varejo, os investidores de hedge pretendem receber o produto que contrataram para comprar.


Por exemplo, uma refinaria de petróleo pode concordar com um contrato de futuros com um vendedor de petróleo bruto. Eles pretendem receber o petróleo bruto para processá-lo. Este contrato atingirá o que é determinado como um preço justo entre a refinaria e o fornecedor de petróleo bruto. A refinaria obtém o petróleo de que precisa e o fornecedor lucra o suficiente para continuar produzindo.

Investidores especulativos

Os investidores especulativos têm opiniões fortes sobre a direção dos preços em determinados mercados. Eles investem em futuros para tentar capitalizar sua previsão. Eles lidam principalmente em contratos. Se investir em futuros de commodities, eles não têm intenção de receber a mercadoria. Eles vão vender o contrato antes que isso aconteça.


Este é um tipo de investimento mais arriscado do que colocar dinheiro em um fundo mútuo. Investidores especulativos bem-sucedidos podem determinar sua margem de risco e apostar seu dinheiro. Eles podem perder dinheiro em previsões, mas se tiverem ganhos suficientes em outras previsões, terão lucro líquido.

A quais mercados os futuros estão vinculados?

O mercado de futuros originalmente se desenvolveu a partir dos mercados de commodities, mas se expandiu. Agora, ao falar sobre futuros, esses mercados podem ser incluídos:

• Futuros de commodities, como petróleo bruto, gás natural, milho e trigo
• Futuros de índices de ações, como o índice S&P 500
• Futuros de moedas, incluindo os do euro e da libra esterlina
• Futuros de metais preciosos para ouro e prata
• S. Futuros do Tesouro para títulos e outros produtos.

Como são regulados os futuros?

Os contratos futuros de commodities são regulamentados pela agência federal conhecida como Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Os mercados de futuros devem cumprir os regulamentos da CFTC. Eles vigiam o mercado, estabelecendo limites nas flutuações de preços e supervisionando como os corretores lidam com o dinheiro dos investidores, entre outras coisas.


Além de regular o comércio de futuros de commodities, eles regulam o comércio de outros instrumentos financeiros. Isso inclui negociar em moedas de outros países. Atualmente, se a CFTC tem jurisdição sobre vastos mercados digitais e de criptomoedas permanece uma área legal cinzenta. A CFTC ganhou alguns processos em que os juízes ficaram do lado deles, mas o Congresso ainda precisa legislar sobre criptomoedas no papel da CFTC.

Quais são os termos contidos em um contrato de futuros?

Os contratos futuros são padronizados pelo mercado futuro e contêm termos aplicáveis ​​específicos. Aqui estão alguns dos termos comuns que você pode esperar ver:

• Tamanho do contrato: Por quanto é o contrato. Por exemplo, quantos alqueires de milho ou barris de petróleo.
• Grau de entrega: Características específicas do que você está comprando. Por exemplo, se você estiver comprando um contrato futuro de milho, isso pode definir variedades ou qualidade do milho.
• Unidade de preço: A unidade que está sendo usada para negociar, como libras, barris ou alqueires.
• Tamanho do tick: O valor mínimo que um preço flutuará.
• Data da última negociação: O último dia em que você pode vender o contrato.
• Última data de entrega: O último dia em que as entregas serão entregues.
• Símbolos do ticker do produto: Os símbolos usados ​​para este produto nos mercados em que está sendo negociado.

Os detalhes de um contrato futuro podem ser assim:

Riscos da negociação de futuros

Para os investidores que não têm interesse em receber entregas do contrato e estão apenas procurando lucrar com os aspectos especulativos da negociação de futuros, há muito risco. Se você não é um investidor experiente e não sabe como pesquisar esses mercados, é melhor evitar negociar em futuros.

Margem e alavancagem

Os contratos futuros são comprados com margem, ou dívida. Isso significa que os investidores comprarão grandes contratos com 5% a 10% de entrada. Quando esse contrato vencer, eles deverão pagar o restante.


Investidores institucionais, como fundos de hedge, nunca pretendem cobrar o contrato. Em vez disso, eles prevêem que o preço da mercadoria vai subir. Esse conceito é chamado de alavancagem. Eles então usam sua grande compra dessa mercadoria para tentar controlar o mercado. Antes que o contrato termine, eles vão vendê-lo. Se eles tiverem sucesso, eles vão lucrar com essa venda.


Se eles preverem errado, no entanto, terão que vender seu contrato com prejuízo.

Previsões incorretas

O maior risco de investir em futuros é que ninguém pode prever com certeza o que acontecerá no futuro. Uma monção esquisita pode destruir uma safra, elevando os preços, ou um grupo na internet pode gostar tanto de uma ação que eleva o preço, fazendo com que o fundo de hedge que vendeu a ação a descoberto perca muito dinheiro.


Previsões incorretas podem colocá-lo em grandes dívidas, e é por isso que a negociação de futuros deve ser feita com cuidado, com total consciência do risco.

Como posso começar a investir em futuros?

Muitas corretoras online oferecem a possibilidade de negociar futuros. As pessoas que desejam abrir contas de futuros serão questionadas sobre suas experiências com investimentos, patrimônio líquido e salário.


Isso é feito para desencorajar investidores novos e inexperientes de assumir esse tipo de investimento. Como a negociação de futuros envolve margens ou dívida, a corretora pode querer examinar os investidores antes de oferecer-lhes serviços de negociação de futuros.

Olhe antes de pular

Futuros são contratos que tratam de coisas como commodities e instrumentos financeiros. Eles são veículos de investimento sofisticados que não são para todos. Muitas empresas usam contratos futuros para atender às necessidades de entrada de suas empresas, mas grandes investidores negociam contratos futuros com a especulação de que os preços subirão ou cairão.


Você deve investir em futuros? Se este é o primeiro artigo que você está lendo sobre futuros, provavelmente não. Faça sua pesquisa. Leia mais sobre os mercados e siga-os. Fale com um consultor financeiro qualificado antes de fazer quaisquer alterações ou decisões. Quando você chegar ao ponto em que acha que está pronto para investir em futuros, certifique-se de ter muitas garantias. Se você perder dinheiro, você quer ser capaz de cobri-lo.


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